如何應(yīng)對(duì)莊家

我們來(lái)看博奕論中一個(gè)“智豬博奕”的模型

豬圈里有兩只豬，一只大豬，一只小豬。豬圈的一邊有個(gè)踏板，每踩一下踏板，在遠(yuǎn)離踏板的豬圈的另一邊投食口就會(huì)落下少量的食物。如果有一只豬去踩踏板，另一只豬就有機(jī)會(huì)搶先吃到另一邊落下的食物。當(dāng)小豬踩動(dòng)踏板時(shí)，大豬會(huì)在小豬跑到食槽之前吃光所有的食物；若是大豬踩動(dòng)了踏板，則還有機(jī)會(huì)在小豬吃完落下的食物之前跑到食槽，爭(zhēng)吃自己的勞動(dòng)成果。

現(xiàn)在問(wèn)、兩只豬各會(huì)采取什么策略？

答案是、 小豬只能是等在食槽邊，而讓大豬不知疲倦在奔忙于踏板和食槽之間。

這其中的、大豬，就是股市中的莊家。而散戶就是其中的小豬。在這個(gè)游戲中，散戶不要妄想去踩動(dòng)踏板，那是莊家的專利，散戶能做到的，就是瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)，耐心等待在食槽邊。所謂“識(shí)時(shí)務(wù)者為俊杰”。散戶順勢(shì)而為，投機(jī)吃差價(jià)才會(huì)有更多的機(jī)會(huì)賺到錢。于是，這個(gè)游戲可以轉(zhuǎn)變?yōu)?。莊家們充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，發(fā)掘或制造出一些具有增長(zhǎng)前景的股票，散戶則借勢(shì)哄抬股價(jià)，或是干脆順風(fēng)搭車，雙方實(shí)現(xiàn)雙贏。

散戶難以戰(zhàn)勝莊家，但可以從莊家的盛宴中分得一杯羹。散戶與莊家實(shí)力懸殊，這是一場(chǎng)業(yè)余選手和職業(yè)選手的比賽。莊家單憑這些優(yōu)勢(shì)并不能奈何散戶，因?yàn)楣墒胁皇菑?qiáng)買強(qiáng)賣的市場(chǎng)。莊家的勝利完全建立在散戶的錯(cuò)誤判斷之上，散戶若想“吃定莊家”首先要在心理上戰(zhàn)勝自己，注意、一戒貪心和懼心，二是要有恒心，三是要有信心。

莊家炒作中常用的騙術(shù)手法

1、多頭陷阱和空頭陷阱

多頭陷阱往往發(fā)生在行情盤整形成頭部時(shí)，成交量已開始萎縮，但多數(shù)投資者對(duì)后勢(shì)尚未死心，不愿殺跌出場(chǎng)，因而其形態(tài)完成時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，同時(shí)具有以下特色：（1）在多頭市場(chǎng)形成多頭陷阱往往是在中段整理過(guò)程中；而在空頭市場(chǎng)中，則必然是出現(xiàn)在大舉反彈之后的盤頭階段。（2）主要均價(jià)線的支撐有愈來(lái)愈靠近市場(chǎng)行情價(jià)格的趨勢(shì)，原上升角度逐漸從陡峭趨于緩和，這種情形暗示只要未來(lái)有一根長(zhǎng)陰，則均線的支撐系統(tǒng)將悉數(shù)被破壞。（3）量的萎縮期開始形成，且中短期均量線有形成下降的趨勢(shì)，甚至可能略微形成M頭的態(tài)勢(shì)。

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空頭陷阱則往往發(fā)生在行情盤整形成底部時(shí)，成交量同樣極度萎縮，但多數(shù)投資者因極端看淡后市而不愿買多介入，故其形態(tài)完成也相對(duì)較長(zhǎng)，并具有以下特色：（1）在多頭市場(chǎng)中的空頭陷阱是行情價(jià)格往往處于大回檔調(diào)整后的盤整階段；或者在空頭市場(chǎng)中的階段性下挫之后的盤底階段。（2）主要均價(jià)線的壓力有越來(lái)越接近市場(chǎng)行情價(jià)格的趨勢(shì)，原下跌角度逐漸從陡峭趨于緩和。這種情形只要未來(lái)有一根長(zhǎng)紅，則均線的反壓系統(tǒng)將可能被克服。（3）量雖是萎縮，但中短期均量線有形成上翹之勢(shì)，甚至可能略微形成W底態(tài)勢(shì)。

在判斷市場(chǎng)是多頭陷阱還是空頭陷阱時(shí)，盤面表現(xiàn)是關(guān)鍵，在一些主力手法很隱蔽時(shí)，判斷會(huì)比較困難，但有一個(gè)要點(diǎn),即一定要謹(jǐn)慎，具體而言，多空陷阱的應(yīng)對(duì)策略如下：

（1）多頭陷阱的應(yīng)對(duì)策略是：在盤頭形態(tài)或尚未確認(rèn)的中段整理時(shí)，寧可保持觀望的態(tài)度，待支撐固定后再行做多不遲。否則，多頭陷阱一旦確立，必須在原趨勢(shì)線破位后停損殺出，因?yàn)樵谝院蟮囊欢慰捎^的跌勢(shì)中，放空的利潤(rùn)或許足以彌補(bǔ)做多的停損損失了。

（2）空頭陷阱的操作策略是：在盤底形態(tài)或筑底過(guò)程中，寧可保持觀望的態(tài)度，待（多頭市場(chǎng)的）支撐失守后（或空頭市場(chǎng)的壓力確認(rèn)堅(jiān)固后）再行放空不遲。否則，空頭陷阱一旦確立，必然在原趨勢(shì)線突破后介入做多，因?yàn)橐院蟮囊欢慰捎^的漲勢(shì)中做多的利潤(rùn)將遠(yuǎn)大于放空停損的損失。

2、階段技術(shù)分析陷阱

（1）吸籌階段

莊家在吸籌階段往往會(huì)刻意掩飾， 以做到不露痕跡。相當(dāng)普遍的做法是先往下打，在圖表上制造向下突破的信號(hào)， 這時(shí)K線形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)典型的賣出信號(hào)， 價(jià)格形態(tài)上會(huì)出現(xiàn)三角形、長(zhǎng)方形、矩形、旗形突破下邊的突破信號(hào)， 切線上往往表現(xiàn)為重要支撐位置被擊穿， 波浪形態(tài)上表現(xiàn)為下跌第五浪的開始; 而指標(biāo)分析理論方面， 則為KDJ線交叉向下， RSI從高位轉(zhuǎn)頭向下穿越50日均線， MACD 表現(xiàn)為DIF 向下突破DEA， 甚至MA出現(xiàn)死亡交叉。其目的無(wú)非就是要散戶因?yàn)槌霈F(xiàn)技術(shù)上的賣空信號(hào)而止損賣出， 這時(shí)正是莊家大量吸納廉價(jià)籌碼之時(shí)。筑底的過(guò)程是漫長(zhǎng)的， 有的莊家會(huì)刻意壓住價(jià)格， 直到自己建倉(cāng)的目標(biāo)達(dá)成。

（2）突破階段

突破階段莊家往往會(huì)先虛張聲勢(shì)， 制造巨量突破的圖形吸引市場(chǎng)的注意， 拉升的早期會(huì)反復(fù)震蕩， 不斷試盤， 以確認(rèn)市場(chǎng)對(duì)走勢(shì)的附和程度， 同時(shí)擺脫不堅(jiān)定的跟風(fēng)盤。在K線方面， 因莊家抄盤風(fēng)格不同， 會(huì)有不同的突破方式， 有的會(huì)以一根大陽(yáng)燭突破長(zhǎng)期盤整底部， 讓升勢(shì)猶如火焰升天， 也有以突破性跳空展開向上沖擊的過(guò)程;在切線理論方面表現(xiàn)為壓制股價(jià)的重要阻力線被徹底撕破， 股價(jià)一直向上; 在形態(tài)分析方面， 典型的頭肩底、多重底、圓底、雙重底突破頸線， 確認(rèn)了重要底部的形成;在波浪分析方面表現(xiàn)為第一波接近完成， 上升五浪的序幕被拉開， 成交量的配合會(huì)相當(dāng)完美， 量比至少在3倍以上; 在指標(biāo)分析方面， RSI會(huì)從50日均線上穿、KD指標(biāo)交叉向上、DIF向上突破DEA、MA形成金叉?？傊?， 拉升開始的莊家會(huì)以各種各樣的招數(shù)來(lái)吸引散戶的注意。

（3）拉升階段

跟風(fēng)者的蜂擁而入正是莊家最醉心的時(shí)刻， 為了誘惑跟風(fēng)者， 行情會(huì)進(jìn)入主升浪，跟風(fēng)者的賬面利潤(rùn)不斷滾動(dòng)增長(zhǎng)。技術(shù)圖表看起來(lái)就像銀行存折一樣令人陶醉:K線圖上一根陽(yáng)線緊跟著另一根陽(yáng)線， 人們開始預(yù)測(cè)接下來(lái)還有多少根陽(yáng)燭會(huì)出現(xiàn); 形態(tài)上三角形、旗形、矩形等持續(xù)形態(tài)指示著上升趨勢(shì)的不可逆轉(zhuǎn); 切線上上升通道近乎完美無(wú)缺， MA緊貼走勢(shì)形成彎曲的支撐線， KD與RSI均在50日均線以上顯示漲勢(shì)正當(dāng)“盛年”; 波浪上主升第三浪爆炸性展開， 人們?cè)谡務(wù)撌欠駮?huì)發(fā)展為延伸浪， 主力的目的已經(jīng)達(dá)到， 在散戶爭(zhēng)先恐后地追漲之時(shí)， 莊家已經(jīng)做好了撤退的打算。

（4）派發(fā)階段

早在拉升的過(guò)程中， 莊家就開始將手中獲利頗豐的籌碼派給抬轎的散戶。這個(gè)階段不同的莊家表現(xiàn)的完全可以不同; 急不可耐的玩高臺(tái)跳水; 不動(dòng)聲色的玩橫盤整理;心浮氣躁的玩高位震蕩?？傊?， 這個(gè)階段出現(xiàn)的圖表形態(tài)大多都是莊家設(shè)計(jì)的陷阱，莊家已經(jīng)撤退了。

3、成交量的騙術(shù)

在通常的情況下， 量?jī)r(jià)之間的確存在一個(gè)相對(duì)應(yīng)的關(guān)系， 價(jià)升量增往往是市場(chǎng)向上運(yùn)行時(shí)的普遍特征， 因此被認(rèn)為是自然的， 反之價(jià)跌量減就是一種背離， 是不正常的。然而， 這只能說(shuō)是市場(chǎng)中的普遍現(xiàn)象， 而事實(shí)上還客觀存在另外一種較為特殊的市場(chǎng)現(xiàn)象。簡(jiǎn)而言之， 某些市場(chǎng)主力就是利用了人們對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系通常規(guī)則的認(rèn)識(shí)， 進(jìn)行反向操作。在他們認(rèn)為必要的時(shí)候， 就有可能采取“對(duì)倒”之類的做法， 制造虛假的成交量， 看上去股票的換手率很高， 似乎是市場(chǎng)上有大資金在建倉(cāng)， 股價(jià)也不斷地上漲， 但實(shí)際上買進(jìn)賣出的都是一家人， 市場(chǎng)主力以自己買自己賣這樣的形式， 讓股票形成“價(jià)升量增”的走勢(shì)。這種走勢(shì)有著很大的欺騙性， 不明事理的中小投資者介入進(jìn)去， 來(lái)一個(gè)追漲， 那么就多半要挨套受損失的。

再者， 借利空逼殺， 建倉(cāng)后常用， 當(dāng)建倉(cāng)后， 如出現(xiàn)大盤或個(gè)股已經(jīng)持續(xù)下跌，這時(shí)出現(xiàn)利空消息， 主力喜歡放大利空效應(yīng)， 用大手筆對(duì)敲， 殺跌誘騙心態(tài)不穩(wěn)的散戶拋出股票， 已達(dá)到快速吸籌的目的， 震倉(cāng)時(shí)也用這種手法。

其次， 借利好放量大漲， 如中報(bào)、年報(bào)、消息、題材出現(xiàn)之前， 人們看好市場(chǎng)，主力減倉(cāng)出貨。

再次， 逆市放量， 出貨時(shí)常用， 一天股市翻綠， 但有“萬(wàn)綠叢中一點(diǎn)紅”多數(shù)是吸引眼球， 有大膽跟進(jìn)時(shí)， 也往往有一兩天的行情， 隨后加速下跌， 套牢跟進(jìn)的人。

另外， 縮量小跌常用于出貨， 當(dāng)個(gè)股拉升到一定高度， 莊家要出貨時(shí)， 用縮量小跌（價(jià)量配合是合情合理的）麻痹人們， 使其放松警惕， 錯(cuò)失出局機(jī)會(huì)， 一步步掉入深套的陷阱。人們說(shuō)的“溫水煮青蛙”就是這個(gè)道理。

判斷莊家的成本和持倉(cāng)量

計(jì)算莊家的成本非常重要，投資者可以根據(jù)計(jì)算莊家成本，來(lái)判斷莊家有無(wú)獲利空間以及獲利大小，若是目前價(jià)格莊家已有豐厚利潤(rùn)，那這樣的股票莊家隨時(shí)有出逃的可能，風(fēng)險(xiǎn)較大，要小心為妙。莊家的成本也就是莊家的底細(xì)，看清了莊家的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再懼怕莊家的軟硬兼施，看清了問(wèn)題的實(shí)質(zhì)，就會(huì)覺得股價(jià)的漲跌不過(guò)是莊家跟我們玩的心理游戲而已。

一般而言，莊家若通過(guò)長(zhǎng)期低位橫盤來(lái)收集籌碼，則底部區(qū)間最高價(jià)和最低價(jià)的平均值就是莊家籌碼的大致成本價(jià)格。此外圓形底，潛伏底等也可以用此方法測(cè)算持倉(cāng)成本。莊家若是通過(guò)拉高吸籌的，成本會(huì)更高一些。

中線莊家建倉(cāng)時(shí)間大約在40--60個(gè)交易日，即8--12周，取其平均值為10周，則從周K線圖上，10周均價(jià)線可以認(rèn)為是主力的平均成本區(qū)，這種算法會(huì)有一定誤差，但不會(huì)超過(guò)百分之十。作為一個(gè)莊家，其操盤的個(gè)股升幅最少在50%以上，多數(shù)為100%，一般而言，一只股票從一波行情的最低點(diǎn)到最高點(diǎn)若升幅為100%，則莊家正常利潤(rùn)為40%，我們把主力的成本算出來(lái)后，然后在這價(jià)位上乘以50%，即為莊家最低目標(biāo)價(jià)，不管道路是多么曲折，股價(jià)遲早會(huì)到這個(gè)價(jià)位，因?yàn)榍f家若非迫不得已，絕不會(huì)虧損離場(chǎng)。

對(duì)于老股，在出現(xiàn)明顯的大底部區(qū)域放量時(shí)，可用為莊家建倉(cāng)的成本區(qū)，具體計(jì)算方法是計(jì)算每日的換手率，直到統(tǒng)計(jì)至換手率達(dá)到100%為止，以此時(shí)的市場(chǎng)平均價(jià)作為莊家持倉(cāng)成本區(qū)。對(duì)于新股，很多莊家選擇在上市首日就大量介入，一般可將上市首日的均價(jià)或上市第一周的均價(jià)作為莊家的成本區(qū)。莊家的持倉(cāng)成本=（最低價(jià)+最高價(jià)最平常的中間周的收市價(jià)）/3。作為莊家，其控盤的個(gè)股升幅最少應(yīng)在50%以上，大多數(shù)為100%。

在持倉(cāng)量上，我們發(fā)現(xiàn)有一個(gè)規(guī)律。無(wú)論是短線，中線還是長(zhǎng)線莊家，其控盤程度最少應(yīng)該在20%以上，只有控盤達(dá)到20%以上的股票才做得起來(lái)。如果控盤達(dá)不到20%，原則上是不可能坐莊的。如果控盤在20%--40%之間，股性最活，但浮籌較多，上漲空間較小，拉升難度較高；如果控盤量在 40%--60%之間，這種股票的活躍度更好，空間更大，這個(gè)程度就達(dá)到了相對(duì)控盤，大多數(shù)莊家都是中線莊家；若超過(guò)60%的控盤量，則活躍程度較差，但空間巨大，這就是絕對(duì)控盤。大黑馬大多產(chǎn)生于這種控盤區(qū)。一般來(lái)說(shuō)控盤度是越高越好，因?yàn)閭€(gè)股的升幅與持倉(cāng)量大體成正比關(guān)系。也就是說(shuō)，一只股票的升幅，一定程度上由介入的資金量的大小決定，莊家動(dòng)用的資金量越大，日后的升幅越可觀。

我們?cè)诜治鲋邪l(fā)現(xiàn)，一只股票流通盤總數(shù)的20%左右一般是鎖定不動(dòng)的，無(wú)論行情怎么變化，這部分籌碼也不會(huì)跑出來(lái)，也就是說(shuō)這部分是死的。這是因?yàn)?，一只股票總有人要做長(zhǎng)線，無(wú)論股價(jià)如何暴漲暴跌，他們就是不走；或者說(shuō)有一部分人在高位深套“死豬不怕開水燙”，把股票壓箱底了，不想跑了；或者投資者出差或是出國(guó)了；或是忙于其它事忘了有股票這回事了等等。這批人等于為莊家鎖倉(cāng)，莊家想把他們手里的籌碼騙出來(lái)非常難。流通盤中除了20%不流動(dòng)的股票外，剩下的80%是流動(dòng)籌碼。在這部分籌碼中，屬于最活躍的浮籌只占流通盤的30%左右，當(dāng)莊家把這部分最活躍的浮籌清洗完畢，如果不考慮股價(jià)因素，市場(chǎng)中每日賣出的浮籌就非常少了，所以莊家持有30%的籌碼就能大體控盤。其余50%都是相對(duì)穩(wěn)定的持股者，只有在股價(jià)大幅上漲或行情持續(xù)走低時(shí)，他們才會(huì)陸續(xù)地跑出來(lái)。如果莊家在剩余的50%浮籌中再控制20%，手里的籌碼就有50%，莊家基本上就可以為所欲為了。

所以，一只股票的籌碼從流動(dòng)到穩(wěn)定分布是這樣的、30%是浮動(dòng)籌碼，最容易流動(dòng)；接下來(lái)20%是相對(duì)穩(wěn)定，只有大漲或大跌時(shí)才會(huì)賣出；再下來(lái)15%的穩(wěn)定部分，只有漲的時(shí)間長(zhǎng)了才賣出；后面的15%更穩(wěn)定，只有技術(shù)形態(tài)變壞了才賣出；最后20%是長(zhǎng)期穩(wěn)定，漲也不賣，跌更不賣，基本上處于死亡狀態(tài)。

但是，莊家手里籌碼是不是越多越好呢？也不是。如果控盤60%以下，那么外面的流動(dòng)籌碼只有20%，市場(chǎng)中沒(méi)有財(cái)富效應(yīng)，賺錢的人很少，這只股票的走勢(shì)就會(huì)慢慢變得呆滯，從易漲難跌到難漲難跌，成交量也很少。而且莊家控制的籌碼越多，占用的資金越多，撤退越難，所以，除了“皇帝的女兒不愁嫁”的好股外，莊家一般都希望盡可能少占用資金。

如果跟莊做短線，最好是跟持倉(cāng)量30%左右的，如果做中線，就跟持倉(cāng)量60%左右的。而要做到這一點(diǎn)，就要能對(duì)莊家的持倉(cāng)總量進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。

判斷莊家持倉(cāng)時(shí)，周線圖參考意義最大，參看個(gè)股的周K線圖，當(dāng)周K線圖的均線系統(tǒng)呈多頭排列時(shí)，就可以證明該股有莊家介入，只有在莊家有大量資金介入時(shí)，個(gè)股的成交量才會(huì)在低位持續(xù)放大，這是莊家建倉(cāng)的特征。正因?yàn)榛I碼的供不應(yīng)求，使股價(jià)穩(wěn)步上升，才使周K線的均線系統(tǒng)呈多頭排列，我們也就可以初步認(rèn)定找到了莊家。

我們?cè)谂袛嗲f家持倉(cāng)總量的時(shí)候，有一種簡(jiǎn)單的方法，即一波行情從底部到頂部上漲的過(guò)程中，如果成交量是一億股，那么莊家一般占有其中的30%。在操作的時(shí)候還可以再簡(jiǎn)單一點(diǎn)，從莊家介入的那天開始到大規(guī)模拉升之前，算一下這過(guò)程中總共成交量是多少股，如果算到最后，成交量是五億股，那么莊家的持倉(cāng)量大約是 1.5億股，有一種例外，就是有的莊家是在一段過(guò)程中收集的，在另一段過(guò)程中就不作為了，到了下一段又重新開始做，那么你就可以一段一段地算。

散戶思維——跟不上節(jié)奏的后知后覺者

在我們這個(gè)以參與者眾多、以內(nèi)幕消息和題材炒作為特色的股市中，用散戶思維與行為來(lái)參與市場(chǎng)，始終無(wú)法把握漲跌的規(guī)律，跌的時(shí)候膽子小，漲到尾聲膽子大。賺一點(diǎn)就跑，永遠(yuǎn)與主升浪無(wú)緣。跌的時(shí)候就等待，賺10個(gè)點(diǎn)會(huì)止贏，而虧10個(gè)點(diǎn)堅(jiān)決不愿意止損出局，但到了熊市末期，個(gè)股跌無(wú)可跌，他們也就忍無(wú)可忍，堅(jiān)決在低位出局。永不認(rèn)輸，永不言敗，常常為自己找借口。

戀舊情結(jié)嚴(yán)重，市場(chǎng)每一個(gè)熱點(diǎn)，都會(huì)在他們心中留下深刻影響，他們?cè)诖蠛隈R主升浪結(jié)束時(shí)，剛剛進(jìn)入主跌浪，他們卻認(rèn)為是逢低介入的機(jī)會(huì)。2010年出了一個(gè)包鋼稀土，他們就永遠(yuǎn)銘記在心，一旦它反彈，就有一群人追進(jìn)去。個(gè)股的瘋狂歷史一般只有一次，錯(cuò)過(guò)了第一次，后面的機(jī)會(huì)只是交易性機(jī)會(huì)，而不會(huì)再來(lái)一次瘋狂。

散戶老是踏錯(cuò)節(jié)奏，炒題材股，要買藍(lán)籌股；炒藍(lán)籌股，進(jìn)題材股。2007年5月30日之前，炒題材股，而很多人買進(jìn)藍(lán)籌股；5月30日之后，市場(chǎng)炒藍(lán)籌股，而普通投資者卻炒題材股，他們的思維仍停留在過(guò)去美好的記憶中。2010年，大多散戶因?yàn)槿炭春盟{(lán)籌股，而紛紛買進(jìn)權(quán)重股，結(jié)果，題材股經(jīng)歷了一波大牛市，而很多人反倒認(rèn)為是熊市，因?yàn)樗麄冑I的是權(quán)重股。

散戶喜歡把炒股生活化，本來(lái)，透過(guò)生活看公司的成長(zhǎng)性無(wú)可厚非，但過(guò)于牽強(qiáng)附會(huì)，就會(huì)失之偏頗。他們常常以為自己用的是長(zhǎng)虹電視，就要買長(zhǎng)虹股票?？吹阶约掖┑氖茄鸥?duì)枺拖霊?yīng)該進(jìn)這只股票。自己是學(xué)鋼鐵專業(yè)的，就覺得寶鋼有前途，聽說(shuō)里面待遇不錯(cuò)，就決定下手買它。當(dāng)然，透過(guò)生活來(lái)炒股，也不會(huì)全錯(cuò)，只是要學(xué)會(huì)先知先覺，當(dāng)茅臺(tái)酒漲價(jià)，就買進(jìn)貴州茅臺(tái)，也不會(huì)錯(cuò)。

散戶喜歡道聽途說(shuō)，打聽所謂內(nèi)幕消息。很多時(shí)候，機(jī)構(gòu)推薦某只股票成為他們買進(jìn)的理由，當(dāng)股票跌了，他們就開始罵機(jī)構(gòu)，這是他們沒(méi)有投資主見惹的禍。

分散投資本來(lái)可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但這一方法用到散戶身上，就有失水準(zhǔn)。他們的分散投資很難分散風(fēng)險(xiǎn)，他們不是按照投資組合原理進(jìn)行資產(chǎn)配置，一只股票進(jìn)100股，一個(gè)不到10萬(wàn)的小賬戶竟然有幾十只股票。他們認(rèn)為這種方法管用，可以降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)不然，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)的時(shí)候，全部跌，沒(méi)法降低風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)股即使翻一倍也賺不了錢，因?yàn)閭}(cāng)位太輕。

因此，倉(cāng)位的管理遠(yuǎn)遠(yuǎn)比個(gè)股的漲跌和操作更重要，特別是資金到了一定規(guī)定規(guī)模的時(shí)候，必然要開始逐步舍棄一部分短線的快進(jìn)快出，配置一些中期股，來(lái)保證整體收益的穩(wěn)定。這里面就分為短期股和中期股。

短期股：一般來(lái)說(shuō)不會(huì)超過(guò)整體資金的一半，數(shù)量一般也不會(huì)太多，不會(huì)超過(guò)3—5支，而且是非常考驗(yàn)技術(shù)和大盤環(huán)境的。做短線容易經(jīng)常做錯(cuò)，而且是大盤穩(wěn)定的時(shí)候成功率比較高。因此短線股通常是機(jī)動(dòng)倉(cāng)位在操作，行情好就做，行情不好就要適當(dāng)降下來(lái)。

中線股：中線股配制視資金總量而定，資金量越大，中線股的配制需求就越高，大多是5成以上。一般分價(jià)值投資和趨勢(shì)投資兩種，價(jià)值投資，通常是處于行情的大底部時(shí)候，從行業(yè)或者個(gè)股發(fā)展角度去判斷，從而在低位的時(shí)候敢于配置；趨勢(shì)就是技術(shù)角度考慮，行情已經(jīng)形成明顯的上升趨勢(shì)才會(huì)參與。

這里說(shuō)的短線股和中線股，不是以我們的操作時(shí)間周期而定，而是以他當(dāng)前的走勢(shì)而定，短線股通常是那種比較活躍、爆發(fā)力強(qiáng)、有消息刺激、符合當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)這些類型為主；中線股就是趨勢(shì)或者價(jià)值判斷了。

在運(yùn)行過(guò)程中，短線股和中線股是可以互相轉(zhuǎn)化的，短線股爆發(fā)力減弱，也可能變成中線，中線股某一時(shí)間可以爆發(fā)力很強(qiáng)，變成短線，此時(shí)就需要根據(jù)情況進(jìn)行策略調(diào)整了。