某一個愁云慘淡的日子，你持有的股票不幸跌停，可你又找不到公司基本面的明顯利空，財務(wù)數(shù)據(jù)一如既往的平淡，大盤環(huán)境也不見得太壞。這個時候，很有可能就是莊家的“黑手”在作祟了。

跌停板往往能形成較大的恐慌，給市場以強烈的心理沖擊，使得不少謹(jǐn)慎的投資者聞風(fēng)而動、落荒而逃，以規(guī)避后期更大的損失。莊家也因此特別青睞于運用殺跌停板這種兇悍的操作手法，在適當(dāng)?shù)臅r機直接將股價打壓至跌停板上，引起全場震驚，能夠很好地達(dá)到敲山震虎的作用，從而輕松地實現(xiàn)其或吸籌、或洗盤、或出貨的目的。短線投資者如能慧眼識珠，甄別跌停板中隱藏的黃金，大可趁火打劫抓黑馬，大膽吃進(jìn)籌碼。

一、欲擒故縱：跌停板吸籌

三十六計中有一計：欲擒故縱，其中，“擒”是目的，“縱”是方法。莊家利用跌停板吸籌，使用的也是這個方法。先適當(dāng)?shù)貟伋鍪种械幕I碼打壓股價至跌停板，用的是“縱”，但其目的卻是“擒”——獲得更多的廉價籌碼。

（一）莊家跌停板吸籌解析

跌停板吸籌通常是莊家巧妙地借助大盤震蕩幅度比較大的機會進(jìn)行殺跌，由于此時市場拋壓沉重，莊家或利用手中籌碼在開市和收市前大幅打低股價，造成投資者恐懼割肉離場；或在當(dāng)天吸納部分籌碼，于第二日打低股價，莊家在更低價位上承接，采取邊打邊吃手法，將投資者手中籌碼收集到自己手中。

跌停板吸籌是莊家砸盤吸籌的方式之一，在目標(biāo)股票的價格還在繼續(xù)下跌之際，準(zhǔn)備采用順勢砸盤手法建倉的莊家就會開始逐步介入到目標(biāo)股票之中進(jìn)行操作。一般而言這種方式一般用于大盤未見底之前，股價距莊家吸貨成本目標(biāo)有一定差距，莊家不愿在較高價位承接籌碼，必須將股價打到一個較低價位。

這類吸籌方式在具體的操作中，操盤手多會在跌幅超過5%以外的任一價位掛買盤，或者說直接由多位操盤手隨時出手隱形盤。這樣的情況一般利用早市進(jìn)行，特別是大盤震蕩加劇的時刻，主動性的幾筆大拋盤把股票價格砸到跌幅-3%以上，很多散戶就會開始迫不及待地選擇平倉或止損，有的股票甚至?xí)〉蒙鲜泄镜呐浜希雠_個股利空消息。遭遇少數(shù)幾筆大拋盤，股票價格很快就可以跌停，這個時候，莊家用小單持續(xù)在跌停價位上吃進(jìn)。

跌停的掃貨一般只會出現(xiàn)一次到兩次，為什么這樣？因為連續(xù)的跌停不但會打擊人氣，同時也會令股價太靠近莊家成本，不利于莊家做盤。如果大盤形成了牛市格局，并且保持著強勢上漲的走勢，莊家砸盤吸籌，只會給投資者以逢低買入的機會。所以逢低建倉只能在指數(shù)下跌或是牛市形成過程中的調(diào)整區(qū)間內(nèi)進(jìn)行。如果指數(shù)不配合下跌，不足以造成投資者的恐慌。

選擇這種手法建倉的莊家一般都會是很大型的專業(yè)投資機構(gòu)，擁有較雄厚的資金實力。在長期的漫漫下跌的過程中，即使是那些能夠得到一些“內(nèi)幕消息”的人，在這種無邊無際的跌勢后，也不敢輕易地在股價繼續(xù)下跌階段中進(jìn)場買入股票。故此，在股市中常常會有一些如“市場棄兒”般的股票，無人問津。特別是某些一年半載都貌似無人理睬的個股，藏在一個不為人關(guān)注的黑暗角落里面隨大盤起伏，乍一看還真以為是無莊關(guān)注的股票在隨波逐流。但是，在股價長期橫盤后突然出現(xiàn)大幅度上漲的第一根大陽線后，往往就是莊家吹響了沖鋒陷陣的第一聲號角。

（二）莊家跌停板手法

莊家利用跌停板吸籌常見的手法有以下幾種。

1：暴跌時打壓

在大勢暴跌時，故意打壓選中的股票以便收集籌碼。有的股票因為被市場廣泛看好，二級市場的投資者踴躍承接，莊家的大資金沒有辦法進(jìn)場。怎么辦？這時，有心要坐莊的人只好在某一價位收集少量的籌碼，但并不推高，一旦大勢下跌，莊家就會在這時將自己的籌碼全部拋出，逼迫該股步步下跌，此時的股價簡直如同掉進(jìn)了萬丈深淵。這時廣大投資者出現(xiàn)恐慌和絕望的情緒，將本來就看好的股票在低位含淚拋棄，使莊家在步步打壓之中獲得大量的廉價籌碼。

2：調(diào)整時落井下石

利用大盤調(diào)整之際，趁機不斷打低股價。莊家對在跌勢中苦苦掙扎的股票不是伸出援手，而是往往趁機踹上一腳，讓股價跌得找不著北，此時投資者無不愁眉苦臉，看到日日往下掉的股票就心慌。此時莊家適時出現(xiàn)，順利收集到廉價籌碼。

3：打穿技術(shù)支撐位

設(shè)法打穿重要的技術(shù)支撐位，引發(fā)技術(shù)派的止損盤，趁機吸納。股價在盤整或下跌時，某個重要的技術(shù)支撐位被跌破，往往引發(fā)股民的恐慌性拋售，加上此時莊家制造的利空消息陷阱，可以大大動搖投資者的持股信心，莊家趁機吸到大量廉價的籌碼。待驚慌的股民醒悟過來時，才知道自己已掉進(jìn)了莊家精心設(shè)置的陷阱中。

4：利用業(yè)績打壓

個股業(yè)績不如預(yù)期，成為打低股價的大棒。每年公布年報、中報期間，都有部分個股難以令人滿意，或業(yè)績同比大幅下降，或盈利由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，此時莊家順勢作出打壓，形成一個該股確實“一文不值”的假象。散戶以為自己精心挑選的“金鳳凰”變成了“禿毛雞”，只得忍痛把金磚以破銅爛鐵的價格大甩賣，這樣做正合莊家的心意。

跌停板吸籌在時間上一般不適用于大盤見底之時和上升初期，因為大盤見底之日成交量較小，市場籌碼較難收集；而大盤上升初期由于走勢已轉(zhuǎn)強，投資者已不愿盲目割肉，莊家打出的籌碼往往被市場承接。

可以看出，采用這種吸籌方式，莊家是利用個股的利空消息和投資者急于出貨的心理收集低價籌碼的。

二、短線良機：跌停板洗盤

跌停板吸籌對于短線投資者意義并不太大，這是因為吸籌階段技術(shù)識別較難，其明顯的技術(shù)特征是跌停掃貨后，個股股價會迅速以大于5%的幅度反彈，因為莊家并不想流失廉價籌碼。而此時短線機會已失，后面很可能面臨漫長的震蕩期，并不符合快進(jìn)快出的短線操作思路。

而莊家的跌停板洗盤則不同了，洗盤之后必然是更為強勢的拉升，后續(xù)不會有太長時間的震蕩便可盈利，適合短線操作。并且跌停板洗盤下跌幅度較大，當(dāng)日即達(dá)到了10%，一旦成功介入，后市獲利的空間也大，因此，跌停板洗盤是極佳的短線介入機會，可有效捕抓短線黑馬。

（一）莊家跌停板洗盤解析

洗盤是莊家操縱股市、故意壓低股價的一種手段；是莊家為拉高股價獲利出貨，先有意制造賣壓，迫使低價買進(jìn)者賣出股票，以減輕拉升壓力的一種做市手法。莊家在把股價拉升了一段空間后，由于有大量投機跟風(fēng)資金介入，股票的浮籌會大幅度提高，所以這時候需要進(jìn)行震倉洗盤，從而甩掉低成本跟風(fēng)者，減輕拉升壓力；并且通過新老跟風(fēng)盤的換手，使得除莊家以外的市場平均持籌成本不斷抬高，以利于后期拉升時籌碼的穩(wěn)固性。用一句話來說，莊家洗盤的目的就是想方設(shè)法使在低位買進(jìn)該股的股民在其洗盤時扔掉該股。

洗盤是莊家在運作個股拉升股價的過程中必須也必定要使用的一個手法。如果講股市是戰(zhàn)場，那么洗盤的形態(tài)構(gòu)筑就是主戰(zhàn)役打響的地方，也是莊家與市場中其他參與者較量的關(guān)鍵場所。個人投資者能否跟莊成功，能否取得投資的最終勝利，主要取決于是否有投資技術(shù)和看盤本領(lǐng)去識別、判別、定奪當(dāng)時的形態(tài)是屬于洗盤形態(tài)還是出貨形態(tài)，持股者能否安然地、胸有成竹地度過莊家洗盤的考驗是決定其持股命運的關(guān)鍵，被莊家打敗者被迫中途離場或被甩落馬下，而懂得莊家洗盤手法者，則任莊家震蕩，咬定青山不放松，最終是螞蟥咬住牛大腿，你向前我也向前，莊家將股價拉到多高就跟到多高。

從表面上來看，洗盤是處于拉升和再拉升的中間階段。但從實質(zhì)上來說，洗盤是莊家利用心理戰(zhàn)來逐步提高除了莊家以外的持股者的投資成本。莊家洗盤的最終目的是為了拉升股價，是為了減輕股價上升過程中的拋售壓力，所以必須采取措施將市場中的不穩(wěn)定籌碼清洗出來。

投資者“賣了就漲”的現(xiàn)象并不是偶然的，因為就算莊家吸足了籌碼也不可能一味地盲目拉高股價，股價無回檔地大幅上升會使得短線客無驚無險地大賺莊家的錢，這在邏輯上是不可能的，這也是投下了巨資的莊家無法容忍的，于是股市中就有了洗盤的產(chǎn)生。

事實上，無論莊家控盤手段多么高明，資金量再怎么大，也不能通吃整只股票的流通盤，只能控制流通盤部分或大部分籌碼，而市場上仍然保留著一定數(shù)量的流通股份。而這一定數(shù)量的流通股份的持有者，隨著股價的逐步上漲，已經(jīng)漸次獲利。而這些獲利的籌碼就猶如沒有被拆除引信的炸彈，揣在莊家懷中，時刻威脅著莊家資金的安全，在很大程度上制約和牽制著莊家再次拉高股價。這些中小投資者由于資金較少，持有流通籌碼的份額較少，和控盤莊家持有的流通籌碼份額比較起來，有著船小好掉頭的巨大優(yōu)勢。這樣勢必會增加莊家做高股價后在高位派發(fā)獲利籌碼的難度。

正因為這樣，莊家如果一味地盲目拉升，必然遭到解套和獲利回吐造成的沉重的拋壓，那樣莊家會得不償失。莊家建完倉之后，按照事先的計劃，要使股價拉升以賺錢，而拉升前、拉升中總離不開洗盤?？乇P莊家往往在股價有一定漲幅或是取得階段性勝利后，或獲利籌碼涌動時，恰當(dāng)?shù)乩么髣莼蛘邆€股利空傳聞，壓制股價，破壞原來的走勢，使股價進(jìn)入箱體震蕩或平臺整理，或向下打壓股價，通過股價走勢上的不確定性，破壞中小投資者對市場正確的感知能力。極力渲染和極度虛幻地放大中小投資者的恐慌情緒，進(jìn)一步深化中小投資者對后市的錯誤判斷。利用后市股價走勢的不確定性，促使獲利的散戶投資者中的不堅定分子交出籌碼和看好后市的新多頭或新的增量資金入駐，充分換手，從而進(jìn)一步提高和墊高除了莊家以外投資者的投資成本，為日后再次做高股價打下牢固的基礎(chǔ)。依此類推，周而復(fù)始，經(jīng)過幾輪漲升與洗盤后，其他投資者的投資成本也越提越高，最終形成中小投資者在高位自然而然地、毫無意識地幫助莊家鎖倉的局面，從而使他們淪為莊家出貨時的掩護部隊。

跌停板洗盤將莊家的“恐嚇”伎倆發(fā)揮到了極致，一個跌停板下來，再精明的投資者也會心慌慌，意志不堅定者很容易被洗出局。但這類“強悍”的手法，也只有“強悍”的莊家才會使用，也就是要求莊家資金實力強大，操盤手法沉穩(wěn)老練，畢竟失去的人氣想要重新凝聚也不是件容易的事情。

（二）跌停板洗盤的盤面特征

跌停板洗盤一般有以下盤面特征：

（1）股價全天在跌停板上方震蕩，數(shù)次接近跌停，但并不跌停，跌停價位附近大量換手，成交活躍。

（2）成交量顯著放大，明顯有莊家在低位接盤。

（3）市場氣氛恐慌，莊家多利用大盤大跌的拋售潮，或者個股的重大利空消息進(jìn)行打壓。

（4）開盤多為跳空低開，或者是開盤不久即大幅打壓至低位；收盤的跌停封單只有幾十手、幾百手的象征性小單，或者收盤只是接近跌停，但并不跌停。

我們先看一個例子，如圖2所示為國金證券（600109）在2008年8月12日的分時走勢圖。

圖2：國金證券2008年8月12日的分時走勢

該股當(dāng)日大幅低開后，一路走低直奔跌停板，但全天數(shù)次觸及跌停，卻并未釘死在板上，一直在跌停板上方運動，尾盤封住跌停。該股12日收出一根跳空低開的大陰線，成交量較前幾日放大，成交積極。面對這樣的走勢我們?nèi)绾螒?yīng)對呢？

2008年上半年股市跌幅慘烈，在8月6日與8月7日上證指數(shù)收出兩個類十字星后，8月8日（周五）與8月11日（周一）又連續(xù)兩天暴跌257.51點，跌幅為9.68%，市場恐慌氣氛濃厚。國金證券在8月8日和8月11日連續(xù)兩天跌停，8月12日繼續(xù)低開，成交量進(jìn)一步放大，如圖3所示。

圖3：國金證券急跌中成交量放大

我們分析之后可以發(fā)現(xiàn)：

8月12日大盤已經(jīng)止跌，上證指數(shù)收出十字星。而該股全天低開，股價一路打至跌停附近震蕩，莊家繼續(xù)制造恐慌的意圖明顯。當(dāng)時的大盤連續(xù)暴跌，市場氣氛非?？只牛皟扇諞]在跌停板出掉手頭股票的散戶，唯恐再出現(xiàn)第三個跌停板，眼見12日沒有封住跌停板，紛紛在跌停附近割肉。該股全天在維持在跌停板的上方震蕩，在跌停價位附近大量換手，成交活躍，成交量大幅放大。誰在接盤？這個時候散戶已經(jīng)不可能如此大力度地吞吃籌碼，這顯然是莊家行為。收盤該股封住了跌停，但卻只是零散的幾十手象征性的小單，莊家的尾巴再次露了出來。我們再看8月13日開始該股連續(xù)的走勢圖（見圖4）。

圖4：國金證券急跌后的走勢

2008年8月13日，國金證券（600109）在小幅低開后，莊家繼續(xù)大幅吞吃籌碼，成交量大幅放大，下午開始強勢拉升，封住漲停。而當(dāng)日上證指數(shù)只是小幅反彈24點。接下來的幾天時間，莊家瘋狂拉升，8月18日大盤再次暴跌，上證指數(shù)跌130.74點，跌幅為5.33%，大量的股票跌停，而該股則只是稍作修正，收了個陰十字，莊家護盤態(tài)度堅決。連續(xù)幾天，成交量都急劇放大，股價從最低的25.42元漲至8月21日的38.76元，最高漲幅為52%。8月21日，成交量放至階段最高，收出高位避雷針，莊家順利出貨，完成了一波短線的炒作。（高位放量的避雷針，是典型的莊家出貨特征，詳見筆者其他著作）。

在該股的炒作中，莊家先是利用大勢的恐慌氣氛，打壓指數(shù)，讓該股的走勢雪上加霜，讓人感覺到仿佛世界末日就要來到。在跌停板附近，莊家卻是偷偷地大量吸籌，隨后快速拉升，途中只有短暫的兩日修整洗盤，清洗浮籌。由于當(dāng)時的大盤行情極差，莊家在隨后的21日趁散戶熱情追高之時順利派發(fā)了籌碼。

散戶的應(yīng)對策略：在12日莊家制造成交活躍的跌停板的混亂之際，渾水摸魚，大膽跟進(jìn)，等待莊家抬轎。

是否是跌停板都可以吃進(jìn)？當(dāng)然不是。比如，國金證券在8月11日的跌停，雖然從盤面看，莊家在11日也在吃進(jìn)籌碼，但此時若入場，還將迎來一個跌停板，心理難以承受。

（三）跌停板洗盤實戰(zhàn)操作策略

（1）要根據(jù)大盤及個股形勢做好及時離場的準(zhǔn)備，如前面舉例的國金證券，由于當(dāng)時處在熊市的大跌途中，形勢極差，莊家選擇了短線炒作，這時及時離場就更加重要?？梢越柚恍┏Ｒ姷募夹g(shù)特征來判斷莊家出貨時點，如上文提到的高位放量避雷針就是典型的出貨特征。

（2）該形態(tài)要求股價并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震蕩，數(shù)次觸及跌停，或者接近跌停，或者在跌停板上時間不長隨即打開。如前提到的國金證券在8月11日的跌停（見圖5）。

圖5：國金證券2008年8月11日的分時走勢

該股在下午封死了跌停，一個半小時內(nèi)都處在無量跌停的狀態(tài)，收盤時被大單封死跌停。顯示該股的跌勢未盡，還有下跌空間，莊家還將借機制造更大的恐慌，且大盤還未止跌。此時的跌停不能介入。

丹化科技（600844）在2008年4月2日的走勢圖（見圖6）。

該股開盤后迅速被打壓至跌停，但跌停板上成交活躍，不久即被大單打開，全天數(shù)次下探到跌停板上，都被大單吃貨打開，顯示有非市場的力量介入了其中；全天的股價都在接近跌停板的上方波動，換手積極，莊家特征明顯，如圖7所示。

圖6：丹化科技2008年4月2日的分時走勢

圖7：丹化科技隨后的走勢

當(dāng)時的市場環(huán)境并不好，莊家為何這么積極介入？隨后莊家連拉幾個漲停之后，4月11日上市公司貼出公告：正在討論重大事項，4月14日起停牌。5月6日復(fù)牌：擬非公開發(fā)行不超過5500萬股，募資11億元對通遼金煤增資。該股5月開始連拉數(shù)個漲停，原來是莊家提前利用利好消息炒作。

（3）成交量大、換手高是必要條件。否則莊家籌碼吸收不充分，后面難免再有打壓，不宜介入。

（3）成交量大、換手高是必要條件。否則莊家籌碼吸收不充分，后面難免再有打壓，不宜介入。

（4）莊家多會利用一些客觀條件進(jìn)行瘋狂打壓。此時市場氣氛多為恐慌，如大盤正處在大跌階段，像前面提到的國金證券在2008年8月初的形勢；或者個股正出現(xiàn)重大利空消息（也有可能是上市公司借利空消息配合莊家炒年）。

景谷林業(yè)（600265）在2008年3月18日的分時走勢圖，如圖8所示。

圖8：景谷林業(yè)2008年3月8日的分時走勢

2008年3月8日，景谷林業(yè)（600265）發(fā)布年報：2007年每股收益0.26元，凈利潤同比扭虧。年報顯示，公司2007年總資產(chǎn)79680.64萬元，比2006年同期82033.96萬元減少2.87%；營業(yè)收入22858.12萬元，比2006年同期34072.54萬元減少32.91%；凈利潤3314.94萬元，與2006年同期-3118.77萬元相比實現(xiàn)扭虧；每股收益0.26元。

該股扭虧早在市場預(yù)料之中，但業(yè)績并不如投資者之前預(yù)期得那么好。受此利空影響，該股三天跌幅接近30%，但從當(dāng)時的盤面來看，3月17日復(fù)牌后，該股低開后有資金在跌停位置大量吸籌，3月18日莊家故伎重演，當(dāng)日該股成交非?；钴S。但該股隨后的拉升幅度并不太大，只因市場環(huán)境已經(jīng)極為惡劣，大盤在24日暴跌170點，跌幅為4.49%，該股當(dāng)日表現(xiàn)依然抗跌，頑抗兩天后莊家也開始離場。無大盤配合，莊家也是無可奈何。

（四）不同階段的跌停板洗盤

跌停板洗盤又分為兩種情況：

（1）建倉后的洗盤。這種情況的一般表現(xiàn)是：個股基本面并無利空，突然出現(xiàn)一個跌停板，但隨后該股快速止跌回升，這是莊家拉升前的最后一次洗盤。

圖9所示為科達(dá)機電（600499）在2008年4月17日前后的走勢圖：

該股4月17日出季報：2008年1~3月每股收益0.17元，凈利潤同比增長20.15%。但復(fù)牌后該股不漲反跌，下午在跌停附近波動，接下來18日（周五）平開后低走，21日（周一）高開后低走，連續(xù)收出三根大陰線，這是打壓洗盤的表現(xiàn)特征。22日收出“定海神針”之后，借助利好，股價開始了一路飆升，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期大盤。

（2）拉升途中的洗盤。跌停式洗盤是一種比較兇悍的洗盤方式，莊家需要洗盤時，往往借助利空消息，使股價一開盤就出現(xiàn)跌停，引起全場驚恐，動搖膽小及意志不堅定者的持股信心讓其趕快出逃，莊家便可以很好地達(dá)到洗盤目標(biāo)。

又如金龍汽車（600686）在2008年1月22日的走勢圖，如圖10所示。

圖10：金龍汽車2008年1月22日K線走勢

金龍汽車前期漲幅巨大，1月22日借助大盤暴跌，收出長陰線，成交量拉出天量，造成高位放量出貨的假象。從盤面看，成交量多為莊家對敲，手中籌碼并未流出。強勢股突然跌停，通常并不意味著上升趨勢已改變，隨后兩天，該股連續(xù)長陽，重返升勢。

透過現(xiàn)象看本質(zhì)，跌停板上的洗盤，無疑是給散戶不定期發(fā)放的“大紅包”，在實戰(zhàn)操作中，我們可以大膽“笑納”。

三、逃為上：跌停板出貨

并非所有的跌停板中都有黃金，大部分的跌停板都蘊藏著巨大的風(fēng)險，操作不慎就有可能損失慘重。短線操作上，一旦遭遇此類跌停，應(yīng)逃為上，果斷賣出，因為后面還會有更為慘烈的下跌。

（一）最大的風(fēng)險——跌停板出貨

操作跌停板最大的風(fēng)險莫過于遭遇莊家利用跌停板出貨，莊家一旦出貨成功，技術(shù)形態(tài)嚴(yán)重破壞，下方將再無支撐。實戰(zhàn)中，利用跌停板出貨也是莊家不得已的行為，因為跌停板之下必然會損及莊家的利潤空間。這種出貨手法一般在這樣兩種情況下出現(xiàn)：

（1）大盤走弱時，投資者信心受挫，輕易不追漲，莊家采取其他手法無法出脫手中籌碼，只有向市場直接出脫籌碼，結(jié)果是股價隨出貨步步走低，莊家也不顧利潤，只想出貨了事。

（2）股價炒得太高，或者公司財務(wù)狀況惡化，股票的基本面遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能支撐這么高的股價，已經(jīng)無法忽悠散戶再買入了。這個時候殺一個或者多個跌停板，引誘場外的短線資金進(jìn)來搶反彈，趁機出貨。

在這兩種情況下，莊家會分別使用不同的操作手法來出貨：

（1）打壓式出貨。這個手法經(jīng)常用在小盤績差類個股上。由于這類個股基本面較差，莊家如果采用高位橫盤或震蕩方式出貨的話，考慮到散戶資金較少，進(jìn)出比較靈活，莊家的資金量則較大，船大調(diào)頭難，因此極易造成莊家自拉自唱甚至被散戶套牢的局面。莊家采用打壓式出貨的方式，則可以達(dá)到快人一步的效果。這類個股在炒作過程中，絕大多數(shù)參與者都是抱著投機心態(tài)加入的。由于人類與生俱來的貪婪本性，人人都奢望股票能賣個更高的價錢，所以在股價上漲的過程中，很少有人會出讓自己的籌碼，大家都在等待股價繼續(xù)往上漲。莊家利用普通投資者的這種貪婪心理，在拉升股價的過程中，突然采取打壓的方式，大膽拋售籌碼。散戶們看見這種情況，還會誤以為莊家在震倉。

莊家采用這種打壓方式出貨時，根本不用出來護盤，所以股價一旦下跌的話，其速度也是比較快的。有時候莊家甚至是不顧一切地拋售籌碼，使得股價一路狂跌。等散戶們反應(yīng)過來時，已經(jīng)來不及采取行動了，因為股價已經(jīng)跌下去了。

如圖11所示為四川路橋（600039）2006年6月的走勢。

圖11：四川路橋2006年6月的K線走勢

四川路橋在高位出現(xiàn)的放量大陰線，就是莊家殺跌出貨時最明顯的技術(shù)特征，因為通過強勢上漲吸引來的買盤數(shù)量非常多，所以莊家根本沒有制造長時間震蕩的必要，只要有買盤就一律通殺，雖然出貨的價格低一點，但是可以在一天內(nèi)收回大部分資金，這對于短線莊家來講非常重要。

機構(gòu)持倉的大盤股有時候也會使用打壓式出貨。當(dāng)機構(gòu)在低位大量買入，達(dá)到控盤的程度后，然后連續(xù)地鎖倉拉升和對倒拉升，使股價一路上漲。經(jīng)過可觀的中線漲幅之后，現(xiàn)價已經(jīng)遠(yuǎn)離成本區(qū)，獲利豐厚，然后尋找適當(dāng)?shù)臅r機直接賣出。股價呈現(xiàn)高位放量下跌的態(tài)勢，短線呈現(xiàn)砸盤態(tài)勢。

（2）制造反彈出貨。莊家在殺到跌停之后，又制造一個回落反彈的走勢來誤導(dǎo)散戶。散戶看見股價又反彈起來了，就會覺得沒什么危險了，而莊家卻在回落和反彈的過程中，已經(jīng)悄悄地開始出貨了。

如圖12所示為山東鋼鐵（600022），該股從2011年4月13日開始，利用朦朧的“重組”概念，連續(xù)拉了7個漲停，其操作手法不可謂不兇悍。股價太高了，拉得太快了，后續(xù)自然沒有人接盤，如何出貨？莊家這時使用的方法就是跌停板出貨，先把股價殺下來，利用散戶搶反彈的心理把籌碼拋出去（圖12中的圓圈為莊家的出貨位置）。

圖12：山東鋼鐵當(dāng)時的K線走勢

2011年4月26日出現(xiàn)第一個跌停開盤，地量成交，無人理睬。4月27日第二個跌停開盤，從分時圖（見圖13）可以看出，莊家早盤急拉了一把，場外看熱鬧的資金也閑不住了，一擁而上，莊家乘機派發(fā)。當(dāng)天巨量成交，除去莊家自身的對敲量，出貨量依然可觀。

圖13：山東鋼鐵2011年4月27日的分時走勢

第三天莊家繼續(xù)拋貨，下午股價再次被打到跌停板上，如圖14所示。

圖14：山東鋼鐵2011年4月28日的分時走勢

其后的一周時間內(nèi)，莊家通過震蕩和二次拉漲停的方式，將剩余籌碼盡數(shù)出完。此后該股開始了漫長的下跌之路，至2012年下半年，其股價已經(jīng)跌至2元左右。

莊家爆炒之后因大市或個股基本面發(fā)生重大利空或因本身違規(guī)等原因而在高位大舉派發(fā)，股價終因莊家打壓過重而大跳水。不僅追漲的散戶被深套，而且股價一路跌下來，已遠(yuǎn)低于莊家成本區(qū)。當(dāng)然，如果莊家出貨出不了那么快，中途也可借搶反彈散戶的力量護一下盤，穩(wěn)定一下散戶情緒，再繼續(xù)派發(fā)。由于莊家進(jìn)貨成本低，采取此種出貨方式一般不會賠本，遇到特殊情況莊家即使賠本也認(rèn)了。而跟進(jìn)稍晚，出脫稍有猶豫的散戶，恐怕就要遭受套牢之苦了。

（二）幾類應(yīng)回避的跌停板

并非所有的跌停板都是莊家的杰作，市場多殺多引發(fā)的跌停板同樣可怕，在這種情況下莊家也可能被敲上一記悶棍，無力抵抗。

（1）大盤暴跌引發(fā)的個股跌停。外圍環(huán)境惡化或者政策的變化使大盤暴跌，個股受此拖累引發(fā)跌停。其盤面特征是：市場恐慌集體蔓延，個股大面積跌停。典型的如2007年5月30日凌晨，特大利空午夜偷襲中國股市：證券交易印花稅稅率由現(xiàn)行1‰調(diào)整為3‰。當(dāng)時開盤后股指從5月29日的最高點4335點，一路下滑至最低點3858點，一日接連擊穿5個整數(shù)關(guān)口，跌幅高達(dá)477點。后由于權(quán)重股發(fā)動抵抗，到收市，該日中國股市仍大跌283點，900多只個股跌停，創(chuàng)下了2007年中國股市暴跌之最，其跌幅甚至超過了震動全球的中國股市的“2.27慘案”。B股跌幅更深，滬深B股雙雙大幅下挫，跌幅居然超過了9%。

接下來的幾天，大部分個股都連續(xù)暴跌了4日，莊家也來不及應(yīng)對，在幾天的下跌中同樣損失慘重。這樣的跌停板應(yīng)積極回避，不要心存幻想。

（2）個股突發(fā)性的重大利空。個股突發(fā)性利空有不可預(yù)見性和偶發(fā)性，如近年來頻繁發(fā)生的“問題門”事件，相關(guān)個股被市場集體拋售，引發(fā)跌停。

作者：股票研判微信公眾號（ID：gpyp25）

筆者寄語：股市就如同賭場，要想在巧取豪奪、弱肉強食的股市中生存，沒有一套嬴利方法技巧和自我保護的紀(jì)律是不行的。若你炒股還在虧錢，無非就是一不會選股，二不會把握股票買賣點，三不會技術(shù)分析。建議多掌握些操盤技巧，才能穩(wěn)定收益，在股市中長期生存！歡迎一起交流和探討！