一、交易系統(tǒng)是資金管理的前提條件

要搞明白什么是資金管理，有個(gè)觀點(diǎn)必須要先強(qiáng)調(diào)一下：行情漲跌是不可預(yù)測(cè)的。

看到這里估計(jì)有人要跳起來了跟我叫板了：不預(yù)測(cè)漲跌，怎么買賣，要不是因?yàn)榭春靡恢Ч善币獫q，我買它干甚？對(duì)此，我保留意見不解釋，從預(yù)測(cè)到不預(yù)測(cè)這是一個(gè)坎，需要一點(diǎn)點(diǎn)炒股智慧去悟，悟到自然會(huì)明白，沒領(lǐng)悟以前，面對(duì)面解釋十天半月的也不會(huì)有結(jié)果。如果你沒辦法理解行情漲跌不可預(yù)測(cè)這一觀點(diǎn)，但是內(nèi)心愿意接受不可預(yù)測(cè)，那么，你需要的是給自己一點(diǎn)時(shí)間思考，總有一天會(huì)明白的。

不去預(yù)測(cè)行情，是可以賺到錢的，就那我的交易系統(tǒng)來說，是基于不預(yù)測(cè)的規(guī)則上面建立的，目前一直在盈利。

為什么要強(qiáng)調(diào)不預(yù)測(cè)？因?yàn)橹挥卸貌蝗ヮA(yù)測(cè)，才能真正理解領(lǐng)悟交易規(guī)則，只有理解了交易規(guī)則，才能有效構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)。成熟的交易系統(tǒng)是應(yīng)該包含資金管理，資金管理不應(yīng)該獨(dú)立于交易系統(tǒng)存在，記住是不應(yīng)該，而不是不能。

若要準(zhǔn)確地理解交易規(guī)則系統(tǒng)，資金管理這些概念，首先要學(xué)會(huì)不去預(yù)測(cè)！

二、合理的資金管理控制交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)

為了方便大家理解，我還是使用均線交易系統(tǒng)講解，金叉開多，死叉平多開空。

假設(shè)，均線交易系統(tǒng)的準(zhǔn)確率是30%，平均盈虧比是7：3，那么，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)和成本的情況下，整個(gè)交易系統(tǒng)是賺不到錢的。如何理解？舉例，交易一百單，30單賺錢，70單虧錢，賺錢的單子平均一單賺七萬，虧錢的單子平均一單虧三萬，算下來當(dāng)然啥都沒了。

實(shí)際來說，單純以指標(biāo)建立的交易規(guī)則以及交易系統(tǒng)，大多數(shù)只能做到不虧。

再假設(shè)，通過回測(cè)長(zhǎng)期歷史數(shù)據(jù)，系統(tǒng)最大的虧損達(dá)到了80%，那么，可以說這個(gè)系統(tǒng)不僅不賺錢，而且風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)還非常的大，最大回撤80%這是非?？植赖?。怎么理解呢？假如你有一百萬資金，最大虧損到只剩下二十萬資金，盡管最后的結(jié)果是還是能賺回到一百萬，但是在過程中風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極大，可以說已經(jīng)失控了，遇到個(gè)可怕的黑天鵝，隨時(shí)都有可能爆倉。

對(duì)于一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大，不怎么賺錢的系統(tǒng)，是不是就完全不能用呢？

答案：肯定不是。

我們首先看風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)最大的回撤是80%，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是否能降低一些呢？

當(dāng)然可以，如果把倉位降低一半，那么整體風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也就降低一半，最大回撤就變成了40%。

接著我們把倉位降到25%呢？那么是不是最大回撤也就降到了20%。當(dāng)我們把「最大持倉控制在25%以內(nèi)」作為規(guī)則寫到我們的交易系統(tǒng)里的時(shí)候，我們就得到一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)最大回撤20%，不賺錢的系統(tǒng)。

注意這個(gè)「最大持倉控制在25%以內(nèi)」就是一個(gè)簡(jiǎn)單粗暴的資金管理系統(tǒng)中的一條規(guī)則，此規(guī)則主要用于風(fēng)險(xiǎn)控制。

交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的控制，源于合理的資金管理。

三、優(yōu)良的資金管理放大利潤(rùn)

對(duì)于我們來說，一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)，但是不怎么賺錢的交易系統(tǒng)，其實(shí)是沒啥用的。

如何才能讓此系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)正收益賺錢呢？

實(shí)際操作中不改變開平倉規(guī)則，是改變不了30%的準(zhǔn)確率的，對(duì)于7比3的盈虧比我們也是改變不了的，雖然無奈但也不是沒有辦法，我們可以改變倉位，假如我們能將盈利單子的平均持倉做到25%，把虧損單子的平均操倉控制在10%左右的持倉，那么我們不就實(shí)現(xiàn)盈利了嗎？

假如有100萬，虧損單每一單平均持倉為10萬，虧損3千，那么根據(jù)交易系統(tǒng)7比3的盈虧比和25%的持倉率25萬，等于每單盈利單盈利1.75萬。每一百單大概盈利 30單x1.75萬-70單x3千 = 31.5萬

問題來了，我們?nèi)绾尾拍軐?shí)現(xiàn)虧損單的總體倉位控制在10%，而盈利單的總體持倉放大到25%呢？

其實(shí)有很多方法是可以做得的，其中比較容易理解的就是加倉減倉規(guī)則，不同的系統(tǒng)對(duì)應(yīng)不同的加減倉規(guī)則。

通過制定一系列的規(guī)則，并控制倉位的輕重大小，放大盈利，這個(gè)過程中，也是屬于資金管理的范疇。

資金管理在這里幾乎是扮演著利潤(rùn)最大化的角色。

一個(gè)優(yōu)良的資金管理，能使本來不賺錢的系統(tǒng)變成賺錢的系統(tǒng)，賺小錢的系統(tǒng)變成賺大錢的系統(tǒng)。

簡(jiǎn)單的開平倉規(guī)則，加上良好的資金管理，就能打造一款能盈利的，風(fēng)險(xiǎn)可控的交易系統(tǒng)。優(yōu)秀的交易系統(tǒng)要更復(fù)雜一些。

一個(gè)好的交易系統(tǒng)由交易規(guī)則和資金管理組成。

合理的資金管理能有效控制規(guī)避交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能有效放大交易系統(tǒng)的盈利能力。