交易是私有制產(chǎn)生后的人類經(jīng)濟(jì)活動主體形態(tài)，也是人類社會分工的產(chǎn)物?！胺止ぎa(chǎn)生效能”是經(jīng)濟(jì)學(xué)里最核心的一個概念，亞當(dāng)·斯密在《國富論》開篇即提出“分工與協(xié)作”，并以別針制造為例說明了分工是如何提高勞動生產(chǎn)率。從手工業(yè)階段的別針制造分工到工業(yè)時代的泰勒流水生產(chǎn)線，再到現(xiàn)代的國際貿(mào)易，分工產(chǎn)業(yè)了越來越多的細(xì)分行業(yè)和專業(yè)，在提高了經(jīng)濟(jì)效能的同時，也使得社會協(xié)作更加重要。

金融機(jī)構(gòu)是實現(xiàn)市場交易的重要基礎(chǔ)設(shè)施，也是服務(wù)社會經(jīng)濟(jì)活動的主體和社會資金資本資源配置的中心，具有強(qiáng)大的資源配置能力和公信力。依托金融核心功能，集聚更多資源要素，通過連接經(jīng)濟(jì)生態(tài)中的核心企業(yè)與上下游企業(yè)，并吸引其他生態(tài)要素，整合資金流、信息流、物流和商流，圍繞交易行為全過程，為生態(tài)中企業(yè)提供一攬子金融和非金融的交易銀行服務(wù)，實現(xiàn)無邊界高效能要素聚合，提高整體經(jīng)濟(jì)生態(tài)效能，這是數(shù)字時代交易銀行服務(wù)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略方向和最佳模式。

形成與驅(qū)動力：基于生態(tài)分層與多邊交易的生態(tài)金融

美國《連線》雜志的創(chuàng)始人凱文·凱利（Kevin Kelly）提出影響未來20年互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的四大趨勢——“分享（Sharing）、互動（Interacting）、流動（Flowing）、認(rèn)知（Cognifying）”，這也成為重塑未來商業(yè)的推動力。商業(yè)的不斷創(chuàng)新必將導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)與不同產(chǎn)業(yè)的融合，最終形成一個新的商業(yè)生態(tài)。隨著生產(chǎn)經(jīng)營逐漸呈現(xiàn)出變化多端的復(fù)雜性和多樣性，這將促使銀行的經(jīng)營理念和金融服務(wù)模式升級。

一、數(shù)字化與信息標(biāo)準(zhǔn)化——企業(yè)經(jīng)營內(nèi)外部環(huán)境的數(shù)字化程度不斷提升，尤其是企業(yè)用戶互聯(lián)網(wǎng)化習(xí)慣的提升，逐漸向物聯(lián)網(wǎng)化升維，數(shù)字化成為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略。同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展促進(jìn)了信息標(biāo)準(zhǔn)化的進(jìn)程。

二、共享化與低成本交互——互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈技術(shù)打破了信息交互的壁壘，降低了成本。比如物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)增加了數(shù)據(jù)獲取源，并使得萬物互聯(lián)，區(qū)塊鏈技術(shù)保障數(shù)據(jù)的真實可信，打破信任壁壘，降低交易的信任成本，促進(jìn)交易效率提升。

三、平臺化與新增長動力——“平臺+生態(tài)”范式將成為企業(yè)升維的下一個經(jīng)濟(jì)形態(tài)。領(lǐng)先企業(yè)都是在發(fā)展過程中構(gòu)建了平臺化、生態(tài)化的商業(yè)形態(tài)。以BAT為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭已成為黑洞式的要素生態(tài)平臺，越來越多的傳統(tǒng)企業(yè)也在向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，開始推動經(jīng)營模式向數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化、服務(wù)化的“平臺+生態(tài)”模式轉(zhuǎn)變，培育新的增長動力。

四、分層化與交易鏈重構(gòu)——跨界、去中心化和生態(tài)分層成為趨勢，將影響交易模式和交易費用。數(shù)字化發(fā)展和技術(shù)群落應(yīng)用，將改變用戶的消費行為和交易行為，商業(yè)、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)活動的邊界不斷拓展，使產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行重構(gòu)或融合。這些方式的變化，都將影響價值鏈的交易治理結(jié)構(gòu)和多邊交易關(guān)系的重塑，使得交易模式和交易費用也隨之變化。

從非對稱信息博弈論來看，信息不對稱主要是指信息非對稱發(fā)生的時間與內(nèi)容，如何設(shè)定信息結(jié)構(gòu)成為重點。從科斯、威廉姆森提出的交易費用理論的角度，交易治理結(jié)構(gòu)是指使交易費用最小化的組織結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)中交易治理結(jié)構(gòu)和交易關(guān)系的變化將影響銀行經(jīng)營理念和金融服務(wù)創(chuàng)新方向。銀行本質(zhì)上是服務(wù)于交易活動的，因而經(jīng)濟(jì)中交易治理結(jié)構(gòu)的變化將影響銀行經(jīng)營理念和金融服務(wù)創(chuàng)新。交易銀行服務(wù)要適應(yīng)技術(shù)和社會變革趨勢，以更先進(jìn)的理念、技術(shù)和方式，滿足社會交易的新要求?？蛻粼谀睦锝灰祝y行就應(yīng)該在哪里服務(wù)，客戶怎樣交易，銀行就應(yīng)該怎樣服務(wù)。生態(tài)金融就是銀行適應(yīng)社會交易形態(tài)變化而產(chǎn)生的新型金融服務(wù)模式。

內(nèi)涵和特征：生態(tài)金融提升經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)的金融效能

隨著第三次浪潮對社會經(jīng)濟(jì)的影響逐步深入，金融互聯(lián)網(wǎng)化和金融服務(wù)的模式創(chuàng)新逐步呈現(xiàn)出生態(tài)化趨勢，金融與產(chǎn)業(yè)的融合日益深化，跨界整合特征日趨明顯。作為互聯(lián)網(wǎng)+公司金融，交易銀行是最具互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特征的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過金融科技實現(xiàn)跨界連接，進(jìn)一步促進(jìn)了傳統(tǒng)線下跨場景服務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)線上融合場景式生態(tài)金融服務(wù)的轉(zhuǎn)型。

中信銀行早在2009年就開始探索生態(tài)金融的雛形，推出了交易銀行1.0，依托金融服務(wù)，創(chuàng)造性地運用了全新的商業(yè)理念，通過賣方整合，為企業(yè)提供金融+IT的多銀行資金管理服務(wù)，實現(xiàn)了初步的金融與IT的跨界。2015年中信銀行推出國內(nèi)首個交易銀行品牌—“交易+”，進(jìn)入交易銀行2.0時代。通過中信集團(tuán)和銀行內(nèi)部協(xié)同和與IT、咨詢、電商、物流、數(shù)據(jù)等服務(wù)商的外部協(xié)作，為客戶提供“不止于金融”的綜合服務(wù)方案，助力企業(yè)通過搭建和參與供應(yīng)鏈電商，實現(xiàn)交易線上化和經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。2017年5月23日中信銀行發(fā)布了“生態(tài)金融云”服務(wù)平臺，提出“生態(tài)金融”的業(yè)務(wù)理念，進(jìn)入以多層次金融+IT+場景+云平臺為代表的交易銀行3.0時代。中信銀行充分運用平臺化、生態(tài)化的商業(yè)模式，構(gòu)建線上云服務(wù)平臺，跨界聚合生態(tài)要素，提升服務(wù)范圍和服務(wù)能力，全力滿足全產(chǎn)業(yè)鏈各節(jié)點以及各生態(tài)群落客戶的一站式需求。

中信銀行倡導(dǎo)的“生態(tài)金融”是以交易銀行為基礎(chǔ)，引入共享思維、平臺思維、場景思維和數(shù)據(jù)思維，通過資源跨界整合，以及線上化平臺，實現(xiàn)高效的資金結(jié)算、融資等交易銀行服務(wù)，同時聚合并有效配置各類生態(tài)要素等，提升金融效能。

綜上，生態(tài)金融是金融機(jī)構(gòu)在深入洞悉客戶需求基礎(chǔ)上，應(yīng)用賣方整合理念和金融科技，依托線上化云服務(wù)平臺，通過自建場景、嵌入場景、輸出場景等不同交易場景，聚集各類金融機(jī)構(gòu)和其他服務(wù)要素，實現(xiàn)無邊界高效能要素聚合，形成多層次跨界融合服務(wù)能力，為生態(tài)平臺客戶提供不止于金融的一站式綜合化交易服務(wù)，降低交易成本，提高交易效率，助力客戶健康快速成長，提升經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)的金融效能，使金融更加有效高效，更好的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

生態(tài)金融的特征可以概括如下幾點：

一、數(shù)據(jù)化轉(zhuǎn)型。生態(tài)金融的開放性以及互聯(lián)網(wǎng)化，使得數(shù)據(jù)共享成為可能，數(shù)據(jù)成為核心的生產(chǎn)要素，生態(tài)金融的各參與方充分利用彼此數(shù)據(jù)資源，實現(xiàn)服務(wù)渠道線上化、風(fēng)控模式數(shù)據(jù)化、服務(wù)方式智能化。國內(nèi)外領(lǐng)先銀行都紛紛啟動核心流程的數(shù)字化改造，通過建立數(shù)字化平臺、云服務(wù)平臺以及與其他金融機(jī)構(gòu)合作，為客戶提供現(xiàn)金管理、貿(mào)易融資、票據(jù)池、B2B電商等線上化服務(wù)。

二、場景化服務(wù)。生態(tài)金融的形態(tài)是線上化生態(tài)場景，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將金融產(chǎn)品與服務(wù)平滑的嵌入到交易場景中，實現(xiàn)金融服務(wù)與交易的無縫對接。

三、平臺化運營。生態(tài)金融將多元化的服務(wù)主體，如商業(yè)銀行、金融科技公司、咨詢機(jī)構(gòu)、P2P等聚合在同一平臺，圍繞交易場景，打通資金、支付、結(jié)算、倉儲、物流各環(huán)節(jié)，構(gòu)建基于統(tǒng)一平臺和數(shù)據(jù)的生態(tài)循環(huán)。生態(tài)金融的平臺化發(fā)展對提高社會協(xié)作效率、優(yōu)化社會資源配置好降低生態(tài)價值鏈條的融資成本以及有效控制金融風(fēng)險方面具有顯著效應(yīng)。

四、共享化模式。生態(tài)金融催生了客戶、數(shù)據(jù)和服務(wù)的共享，在生態(tài)化平臺上，各類參與主體都將更加專注于其核心能力建設(shè)，并將核心能力向平臺其他主體進(jìn)行輸出，形成平臺要素，與此同時，企業(yè)經(jīng)營所需的其他能力和要素則通過BPO (Business Process Outsourcing,業(yè)務(wù)流程外包)方式獲取。

構(gòu)建和服務(wù)：多方參與、共生共贏、連接賦能的生態(tài)金融

生態(tài)金融可以說是一種新的金融服務(wù)模式和業(yè)態(tài)，利用系統(tǒng)思維以及分類、分層的方法論，將生態(tài)金融的各個參與方進(jìn)行組織、運營。其中銀行基于賬戶優(yōu)勢、風(fēng)控優(yōu)勢、信用優(yōu)勢、資金優(yōu)勢和客戶資源優(yōu)勢等，往往扮演金融生態(tài)服務(wù)體系的搭建者和參與者。銀行通過與同業(yè)如股份制銀行、城商行、民營銀行，以及財務(wù)公司、小貸公司、P2P等金融、類金融機(jī)構(gòu)，與合作伙伴如科技公司、專業(yè)機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及有金融需求的生態(tài)主體聚合在同一個互聯(lián)網(wǎng)平臺上，以“開放、共享、協(xié)作、創(chuàng)新”的互聯(lián)網(wǎng)精神引導(dǎo)分工協(xié)作，“人盡其才、物盡其用”，聚合和輸出各自專業(yè)能力優(yōu)勢，相互賦能、相互競合，實現(xiàn)生態(tài)金融價值鏈的共生共榮共贏。

生態(tài)金融的服務(wù)方式可以概括為三種：自建場景、嵌入場景與輸出場景。自建場景是指銀行利用自身的網(wǎng)銀、手機(jī)銀行，以及電商渠道等電子和互聯(lián)網(wǎng)渠道，搭建電商平臺或場景金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、生態(tài)化的客戶服務(wù)。如工商銀行融e購、平安銀行橙e網(wǎng)、招商銀行小企業(yè)e家和e中信等，這種模式適用于小微型企業(yè)。嵌入場景是指銀行通過銀企直聯(lián)或SDK(Software development kit)方式，將支付、融資和理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品服務(wù)定制化的嵌入客戶主導(dǎo)的交易場景，如中信銀行與海爾日日順、五礦電子商務(wù)平臺和中石化益派客電商平臺的合作，這種模式適用于大型企業(yè)。輸出場景是指銀行通過把自己的優(yōu)勢產(chǎn)品服務(wù)進(jìn)行打包，如賬戶技術(shù)、風(fēng)控能力、資金體量、信用評級、信息系統(tǒng)等專業(yè)能力，再進(jìn)一步整合生態(tài)金融參與方的專業(yè)能力，整體輸出生態(tài)金融場景給客戶使用。如中信銀行搭建的生態(tài)金融云平臺，提供了涵蓋“金融+IT+物流+運營等”的整體性服務(wù)資源，這種模式適用于中型企業(yè)。

銀行作為生態(tài)金融服務(wù)平臺的搭建者和運營者，必須具有一定的規(guī)模和市場影響力，具有“開放、共享、協(xié)作、創(chuàng)新”的先進(jìn)理念，并能充分應(yīng)用最新的金融科技，才能承擔(dān)平臺的建設(shè)和運營，吸引和聚合各類生態(tài)要素，實現(xiàn)高效協(xié)同。不同金融機(jī)構(gòu)必須具有不同的發(fā)展戰(zhàn)略、客戶定位和風(fēng)險偏好，形成多層次的錯位競爭態(tài)勢，這樣才能為更大范圍的生態(tài)參與方提供更多更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。平臺運營者需要建立客戶、數(shù)據(jù)、服務(wù)和利益共享和分配的機(jī)制，并建立共享服務(wù)的流程與系統(tǒng)，吸引多方參與，通過錯位服務(wù)、高效流程和合理分潤，實現(xiàn)共生共贏。通過平臺實現(xiàn)客戶、數(shù)據(jù)和服務(wù)的高效連接，通過能力輸出和流程外包，實現(xiàn)連接賦能，增強(qiáng)服務(wù)主體的服務(wù)能力，為參與主體創(chuàng)造更大價值。

平臺和運營：平臺、技術(shù)、數(shù)據(jù)和金融成為生態(tài)金融的關(guān)鍵要素

中信銀行依靠“金融＋實業(yè)＋互聯(lián)網(wǎng)”的獨有資源，立足企業(yè)交易行為的商流、物流、資金流、信息流，著眼企業(yè)整體交易鏈條和商業(yè)模式，提供“全流程、多維度、一站式、智能化”的綜合金融服務(wù)。這為助力企業(yè)構(gòu)建以效率為核心的交易產(chǎn)業(yè)鏈，以效益為核心的交易價值鏈，以互聯(lián)為核心的交易生態(tài)圈，提供了強(qiáng)有力的支撐。而這些除了生態(tài)金融的理念和模式外，還離不開技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用。

新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，不斷降低了交易成本，更為大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；同時，以云計算、區(qū)塊鏈為代表的開放式架構(gòu)技術(shù)的推進(jìn)，引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈平臺化、生態(tài)化的發(fā)展。交易銀行服務(wù)從電子化、線上化往自動化和智能化方向升級，銀行利用日益成熟的大數(shù)據(jù)分析、人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)等去開展數(shù)據(jù)融資和智能信貸，進(jìn)一步提高業(yè)務(wù)效率和客戶體驗，降低融資成本，強(qiáng)化風(fēng)險管控能力。

從生態(tài)金融的構(gòu)建路徑來看，主要包括了以下四個步驟：一是識別生態(tài)金融參與方，即合作伙伴篩選。銀行可以借助自身的市場地位、金融話語權(quán)，基于專業(yè)能力考量和平等共贏的理念，選擇合適的合作伙伴，建立合作伙伴聯(lián)盟。二是聚合生態(tài)金融參與方的專業(yè)能力，即搭建基于開放式的連接賦能平臺。銀行根據(jù)生態(tài)金融主體的需求，組織和聚合各參與方的專業(yè)能力，并形成體系化、分層化、開放式的連接賦能平臺。三是管理生態(tài)金融參與方，即合作伙伴管理。如同生態(tài)圈的優(yōu)勝劣汰一樣，生態(tài)金融模式也會建立相應(yīng)的淘汰機(jī)制，所有的合作伙伴不僅需要在內(nèi)部進(jìn)行競爭，還需要與外部市場競爭，不斷提升自身專業(yè)能力。四是輸出專業(yè)能力，通過構(gòu)建生態(tài)金融云平臺輸出平臺上服務(wù)主體的專業(yè)能力，不僅是滿足用戶的金融需求，也可以向平臺外輸出金融智慧，實現(xiàn)良性循環(huán)。此外，從生態(tài)金融平臺的技術(shù)上來看，統(tǒng)一的身份認(rèn)證、數(shù)據(jù)共享、功能整合以及分潤機(jī)制的實現(xiàn)成為平臺構(gòu)建的關(guān)鍵。

中信銀行是“生態(tài)金融”理念的引領(lǐng)者與踐行者，立足自身交易銀行業(yè)務(wù)，不斷創(chuàng)新與升維?；趯σ?guī)模、流程、交易、成長力等多維度的考察，已經(jīng)在多個產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)群落中成功打造生態(tài)金融模式，一是大健康產(chǎn)業(yè)，包括醫(yī)療服務(wù)、醫(yī)藥工商業(yè)、醫(yī)療信息化、健康保健等，甚至包括了食品、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。如青島大學(xué)附屬醫(yī)院+聯(lián)諾信息的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，中信銀行通過嵌入聯(lián)諾信息構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，實現(xiàn)三方信息系統(tǒng)對接，通過信息分享與傳遞，實現(xiàn)供應(yīng)鏈融資的互聯(lián)網(wǎng)化。二是大建設(shè)產(chǎn)業(yè)，為包括房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、建筑施工企業(yè)、工程機(jī)械企業(yè)、建筑材料企業(yè)、監(jiān)理企業(yè)、物業(yè)管理和銷售代理公司等大建設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈提供線上化保理和存貨融資服務(wù)。三是快消品產(chǎn)業(yè)，為快消品制造企業(yè)、百貨、賣場、超市、連鎖、電商平臺等銷售企業(yè)和終端用戶提供經(jīng)銷商融資和消費者金融服務(wù)，如通過與海爾日日順電商平臺合作，實現(xiàn)了家電經(jīng)銷商的在線支付和在線融資，通過線上化生態(tài)平臺協(xié)作，與家電制造商、經(jīng)銷商、物流倉儲企業(yè)和終端消費者實現(xiàn)了生態(tài)共贏。四是汽車產(chǎn)業(yè)，通過與汽車制造企業(yè)、銷售企業(yè)、汽車物流企業(yè)的合作，基于線上化平臺，實現(xiàn)了上流、信息流、資金流和物流的閉環(huán)，為汽車行業(yè)提供了高效的結(jié)算和融資服務(wù)，目前中信銀行已成為國內(nèi)最大的汽車行業(yè)融資與結(jié)算金融服務(wù)商。

上善若水，水利萬物而不爭。資金如水，在生態(tài)中自由流淌，滋潤整個生態(tài)，扶優(yōu)限劣，保持生態(tài)的活力和可持續(xù)發(fā)展。生態(tài)金融立足于提升經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)的金融效能，通過建立多樣化層次化的生態(tài)金融服務(wù)，使金融更加高效有效，將迎來巨大機(jī)會。

“崔嵬分水嶺，高下與云平。上有分流水，東西隨勢傾?！痹谏虡I(yè)的世界里，我們正經(jīng)歷著“分水嶺式”的變革：從單一產(chǎn)品到一體化、全鏈條；從傳統(tǒng)“人、財、物”到“數(shù)據(jù)、交易、商業(yè)模式”；從單個企業(yè)競爭到生態(tài)鏈的競爭；從本土化到全球化……伴隨著技術(shù)集群革新和新思想的出現(xiàn)，這種分水嶺式的現(xiàn)象更趨明顯，生態(tài)金融也將邁入新的時代。