主 力想要拉升一只個(gè)股，在通常情況下需要市場(chǎng)上的大部分籌碼都處于獲利狀態(tài)，因?yàn)檫@樣相對(duì)比較容易拉升。而反之市場(chǎng)上的多數(shù)的籌碼都處于套牢狀態(tài)，那么主力 如果要拉升一只個(gè)股相對(duì)比較困難。接下來筆者就根據(jù)籌碼分布來為大家講解一下如何從籌碼分布識(shí)破主力盤中操盤技巧，希望對(duì)大家的實(shí)戰(zhàn)中有幫助！

一般認(rèn)為，主力投資者是中長(zhǎng)期投資者，對(duì)應(yīng)的持倉成本變化不會(huì)很大。尤其是在股價(jià)漲幅不高的情況下，主力投資者的持倉籌碼可以非常穩(wěn)固地存在于價(jià)格低位。主力投資者持有大量資金，買入股票的數(shù)量也很多，不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)出現(xiàn)一些小的漲幅而大量拋售股票。主力投資者短線買賣股票的成本更高，并且無助于獲得高收益。

籌碼為什么要集中，實(shí)際上還是主力為了拉升股價(jià)的需要。從理論上講，如果二級(jí)市場(chǎng)上流通的籌碼全部由投資人共同持有，過于分散的籌碼必將導(dǎo)致投資人的交易行 為相互制約，其最終的結(jié)果就是股價(jià)在一個(gè)區(qū)間內(nèi)上下來回地震蕩，而不會(huì)產(chǎn)生較大的行情。因此，要想股價(jià)能夠上漲，就必須有一股力量控制并鎖定一定比例的籌 碼，從而在市場(chǎng)上造成某種稀缺效應(yīng)，如此才會(huì)有人看好該股，愿意出更高的價(jià)格進(jìn)行買入，進(jìn)而推動(dòng)股價(jià)的上漲。

籌碼分布的市場(chǎng)含義

“籌碼分布”的市場(chǎng)含義就是將歷史上在每個(gè)價(jià)位成交的量疊加起來，并以此來判斷當(dāng)前市場(chǎng)上所有流通股的持倉成本。當(dāng)然歷史上成交中的一部分會(huì)在后面的交易日中被拋出，也就是說不能簡(jiǎn)單地將以前的成交累積到現(xiàn)在，而應(yīng)該有一定的衰減。這個(gè)衰減的比例也就是每天的換手率。

籌碼分布反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉數(shù)量。股票交易都是通過買賣雙方在某個(gè)價(jià)位進(jìn)行買賣成交而實(shí)現(xiàn)的。隨著股票的上漲或下跌,在不同的價(jià)格區(qū)域產(chǎn)生著 不同的成交量；這些成交量在不同價(jià)位的分布量,形成了股票不同價(jià)位的持倉成本。對(duì)持倉成本分布的分析和研究,是成本分析的首要任務(wù)。

籌碼分布基本構(gòu)成

1、籌碼柱：籌碼圖由一根根長(zhǎng)短不一的籌碼珠子所組成，每一根橫向主力都代表了一個(gè)價(jià)格，柱子的長(zhǎng)短就代表了這個(gè)價(jià)格對(duì)應(yīng)的成交量的多少，柱子越長(zhǎng)就說明該價(jià)格成交的量就越多。如果股價(jià)在某一個(gè)價(jià)位附近長(zhǎng)時(shí)間停留且存在著大量成交通常對(duì)應(yīng)的籌碼都會(huì)非常的密集，形成一個(gè)小小三頭裝，這種小山頭也就是我們常說的籌碼峰

2、籌碼的顏色：紅色就是獲利盤，藍(lán)色就是套牢盤了；紅色與黃色交界就是現(xiàn)價(jià)。

3、平均成本線：中間黃色線就是目前市場(chǎng)所有持倉者的平均成本線，它是整個(gè)成本分布的重點(diǎn)。

4、獲利比例：就是目前價(jià)位的市場(chǎng)獲利盤的比例。獲利比例越高就說明越多人處在獲利狀態(tài)。

5、獲利盤：任意價(jià)位情況下的獲利盤數(shù)量

6、90%與70%的區(qū)間，表明市場(chǎng)90%和70%的籌碼分布在什么價(jià)格區(qū)間。

7、集中度：說民了籌碼的密集程度。數(shù)值越高，就表明越發(fā)散，反之就月集中。

8、籌碼乖離率：獲利籌碼價(jià)格與平均成本的遠(yuǎn)近距離，獲利籌碼價(jià)格在平均價(jià)格下面為負(fù)乖離，離得越遠(yuǎn) 負(fù)乖離就越大。在上方就是正乖離。

籌碼峰的講解

底部單峰籌碼：股票經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間橫盤后（或小幅度波動(dòng)），或股票經(jīng)過底部上漲進(jìn)入平臺(tái)休整，原來的底部籌碼消失上移至新的高點(diǎn)平臺(tái)后（這樣的情況一般都是該股票更換主力），而形成的籌碼形態(tài)。一般而言，中小盤股形成的是針形單峰籌籌碼，而超級(jí)大盤股形成的則是三角形單峰籌碼。

頂部單峰籌碼：股價(jià)經(jīng)過一輪行情大幅上漲以后，主力在高位平臺(tái)區(qū)派發(fā)。（平臺(tái)區(qū)的運(yùn)行時(shí)間依據(jù)主力派發(fā)的難易程度和操作風(fēng)格來決定，所以無法用恒定的交易日來界定。）底部籌碼消失，形成高位的單峰籌碼區(qū)。一般派發(fā)完成后的籌碼形態(tài)為三角形。

多峰籌碼：由單峰籌碼發(fā)散而來。還可以由多峰籌碼變成更多峰籌碼。多峰籌碼還有一個(gè)特點(diǎn)，多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，它們代表的是多頭行情或空頭行情，兩者的市場(chǎng)概念和含義截然相反。

單峰針形籌碼：是明顯的底部特征！在一輪多頭行情中，一只股票的籌碼會(huì)出現(xiàn)單峰籌碼——多峰籌碼（上漲）——單峰三角形籌碼（主力派發(fā)）——再次單峰（平臺(tái)或箱體）——再次多峰籌碼（上漲）的循環(huán)變化，而且底部不斷抬高。這個(gè)變化形態(tài)很普遍。

缺失籌碼：當(dāng)股價(jià)快速漲跌時(shí)，由于在這些價(jià)位區(qū)域運(yùn)行的時(shí)間短，所以籌碼稀少，會(huì)出現(xiàn)籌碼凹陷，我們稱為峰（之間的）谷。當(dāng)股價(jià)急速漲跌并跳空高開或低開，并且后期沒有回補(bǔ)這個(gè)缺口時(shí)，籌碼則不會(huì)具有連續(xù)性，我們稱之為缺失籌碼。當(dāng)股價(jià)跌回缺失籌碼區(qū)時(shí)會(huì)有強(qiáng)支撐，當(dāng)股價(jià)上漲到缺失籌碼區(qū)時(shí)會(huì)有強(qiáng)壓力。因?yàn)榇嬖谶B續(xù)漲停和連續(xù)跌停的情況，所以支撐和壓力的精確部位用籌碼無法判斷。此時(shí)，我們用缺口知識(shí)來分析、解釋和指導(dǎo)操作應(yīng)該更為完善。

跳空低開造成的籌碼缺失比較少見。因?yàn)樵谛苁邢碌?，都是下跌——企穩(wěn)反彈——再跳空低開。這樣，企穩(wěn)反彈部位聚集的籌碼就占據(jù)跳空低開的部位。即使產(chǎn)生跳空低開的籌碼缺失，一般也會(huì)被小波段反彈而填補(bǔ)。

籌碼分布基本用法

基本用法——大頭兒子、小頭爸爸

我們從圖中可以看到，鼠標(biāo)鎖定在黃色圈中的那天，右邊對(duì)應(yīng)的籌碼非常集中，大致集中在12.52這個(gè)價(jià)格附近，說明參與買賣這只股票的人，在12.5左右的價(jià)格買的最多，這就是籌碼集中所做的一個(gè)平臺(tái)，上方?jīng)]有套牢盤的籌碼，是小頭爸爸，是上漲形態(tài)。

我們從圖中看到，鼠標(biāo)所示位置，右邊籌碼都集中在了20.13這個(gè)價(jià)格之上，而之前12.5左右的籌碼基本消失了，說明，以前在12.5左右大幅買進(jìn)的籌碼，全部向高位20以上的價(jià)格轉(zhuǎn)移。這叫籌碼低位向高位轉(zhuǎn)移，變成了大頭兒子，出貨下跌形態(tài)。

籌碼轉(zhuǎn)移

觀察下圖可以發(fā)現(xiàn)，圓圈處那天，籌碼集中于11.4元左右，但是當(dāng)天的股價(jià)是10元，說明上方有大量的套牢盤，想在該處進(jìn)行強(qiáng)勢(shì)上漲比較困難，因?yàn)樯戏教桌伪P很重，上攻的壓力也變得很重，需要時(shí)間來進(jìn)行調(diào)整。

觀察下圖可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過時(shí)間的推移，股價(jià)進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間橫盤震蕩，籌碼已經(jīng)逐漸集中在11元附近，而之前11.4元的集中套牢籌碼已經(jīng)變得很少?；I碼已經(jīng)低位轉(zhuǎn)移，說明之前大部分被套牢的人，扛不住股價(jià)橫盤震蕩的折磨，已經(jīng)在底部割肉止損，而主力機(jī)構(gòu)卻在底部獲得了大量的廉價(jià)籌碼，等待籌碼再次高度集中后（獲利籌碼呈等腰三角形，且上方基本沒有套牢盤時(shí)）股價(jià)往往會(huì)再次進(jìn)入暴漲區(qū)域！

籌碼分布理論實(shí)戰(zhàn)圖譜分析

右邊為2004年12月7日該股的籌碼分布,注意圖3-23中籌碼位置的高低變化?；I碼由低價(jià)位向高價(jià)位移動(dòng),說明在低價(jià)位買入的人,在高價(jià)位拋出了,如果拋的人多了,就不是散戶所為,而是主力所為。低買高賣,正是主力賺錢的主要方式,而主力通過自己的資金、信息優(yōu)勢(shì)去控制股價(jià)漲跌,做低買高賣自然比散戶高明得多了。

圖3-22如何判斷主力出貨之1

接上圖,這是該2004年12月29日的籌碼分布情況,可以看出隨著股價(jià)的上漲,籌碼的位置發(fā)生了明顯的變化,由于籌碼在低價(jià)位的時(shí)候太多重疊在一起,所以直到現(xiàn)在看低位的籌碼似乎沒有發(fā)生什么變化似的,但是,高位出現(xiàn)的籌碼,到底是從那里來的呢？高位的籌碼只可能是由低位籌碼的持有者拋售而來的,而低位籌碼的拋售行為,有時(shí)恰巧就是主力刻意所為,散戶不可能有這么多籌碼也不可能這樣拋售,那么就只有一個(gè)解釋了,就是主力的出貨行為！

圖3-24如何判斷主力出貨之3

圖為該股在經(jīng)歷一波跳水后于2004年9月15日的籌碼分布情況。海虹控股一直是科網(wǎng)股的龍頭之一,經(jīng)常受到游資的關(guān)照。圖中籌碼分布,低位平臺(tái)的籌碼集中,表明已經(jīng)有主力資金潛伏建倉介入其中了！接下來,主力會(huì)在拉升的過程中邊拉升邊拋售籌碼,當(dāng)籌碼在高位基本上拋售完畢時(shí),即主力出完貨時(shí),該股就只會(huì)下跌了。至于何時(shí)下跌,那得結(jié)合大盤的情況來分析。

通過籌碼來判斷主力的控盤度

1.當(dāng)股價(jià)突破壓力趨勢(shì)線或前頭部時(shí)，也就是股價(jià)脫離原來的籌碼密集區(qū)，如果成交量沒有出現(xiàn)明顯的放量，說明主力高度控盤(輕松過頭)；

2.當(dāng)股價(jià)形成持續(xù)波段性上漲時(shí)，籌碼出現(xiàn)多個(gè)峰值，而沒有出現(xiàn)明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價(jià)位的籌碼發(fā)生鎖倉行為，這是主力在強(qiáng)收集過程中所獲取的籌碼；

3.當(dāng)股價(jià)長(zhǎng)期上漲浮籌比例依交易日延續(xù)而逐步減小時(shí)，說明中長(zhǎng)期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。

通過籌碼來判斷主力的洗盤動(dòng)作

無論主力如何做壞各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)，但只要不大量動(dòng)用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態(tài)發(fā)生明顯的改變。而此時(shí)，股價(jià)依然沒有到達(dá)主力的預(yù)設(shè)派發(fā)價(jià)位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩(wěn)定，股價(jià)在相關(guān)的籌碼密集區(qū)邊緣得到支撐，現(xiàn)股價(jià)離主力成本區(qū)比較近等等，都可以判斷為主力震倉。

實(shí)戰(zhàn)案例：

籌碼從發(fā)散到密集的主力吸籌過程，而主力吸籌完畢之后當(dāng)然是開始拉升，但拉升的方式卻有不同，籌碼表現(xiàn)也會(huì)不同。我們根據(jù)控盤程度和籌碼表現(xiàn)方式分為高控盤的鎖倉拉升和相對(duì)低控盤的籌碼滾動(dòng)拉升。

如圖，這是300244迪安診斷（300244）在拉升前和拉升后的籌碼分布圖，上圖是2013年2月初，當(dāng)時(shí)籌碼是典型的單峰高度密集，說明吸籌到位，準(zhǔn)備開始拉升，下圖就能看到，隨后在拉升的過程中，我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)初吸籌完成密集在22-23區(qū)間的籌碼仍然有大量的停留在原位置。