某一天，你持有的股票不幸跌停，但是又找不到公司基本面的明顯利空，財務(wù)數(shù)據(jù)也很平淡，大盤環(huán)境也不是太壞。這個時候，很大的可能就是莊家的“黑手”在作祟了。

大家好，我是老靳掌股，跌停板往往能形成較大的恐慌，給市場以強(qiáng)烈的心理沖擊，使得不少謹(jǐn)慎的投資者聞風(fēng)而動、落荒而逃，規(guī)避后期更大的損失。莊家也因此特別喜歡用殺跌停板這種兇悍的操作手法，在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)直接將股價打壓至跌停板上，引起全場震驚，能夠很好地達(dá)到敲山震虎的作用，從而輕松地實(shí)現(xiàn)其或吸籌、或洗盤、或出貨的目的。短線投資者甄別跌停板中隱藏的黃金，大可趁火打劫抓黑馬，大膽吃進(jìn)籌碼。

一：跌停板吸籌

（一）莊家跌停板吸籌解析

跌停板吸籌通常是莊家巧妙地借助大盤震蕩幅度比較大的機(jī)會進(jìn)行殺跌，因為市場拋壓沉重，莊家或利用手中籌碼在開市和收市前大幅打低股價，造成股民恐懼割肉離場；或在當(dāng)天吸納部分籌碼，于第二日打低股價，莊家在更低價位上承接，采取邊打邊吃手法，將股民手中籌碼收集到自己手中。

跌停板吸籌是莊家砸盤吸籌的方式之一，在目標(biāo)股票的價格還在繼續(xù)下跌之際，準(zhǔn)備采用順勢砸盤手法建倉的莊家就會開始逐步介入到目標(biāo)股票之中進(jìn)行操作。通常這種方式用于大盤沒有見底之前，股價離莊家吸貨成本目標(biāo)有差距，莊家肯定是不愿意在高價位承接籌碼，必然是會打到一個比較低的價位，如圖2-1所示為太原剛玉（000795）在2009年年初開始的走勢圖。

2008年大熊市末期莊家開始吸籌，但此時大環(huán)境極差，散戶已經(jīng)不再愿意交易，成交量極小，難以有效地收集籌碼。2009年2月拉升一段時間之后，籌碼依然吃得不足。2月27日，莊家利用大盤下跌1.8%之際，趁機(jī)將股價打至跌停，利用散戶熊市中的慣性思維制造恐慌，擠出最后的籌碼。該股莊家吃飽喝足之后開始了長周期的拉升，至2009年11月底，該股最高漲幅達(dá)到177%。

這類的吸籌方式在操作中，操盤手多會在跌幅超過5%以外的任一價位掛買盤，要么就直接由多名操盤手出手隱形盤，這種一般是利用早市進(jìn)行的，特別是大盤震蕩加劇的時候，幾筆大拋盤把股票價格砸到跌幅-3%以上，許多散戶就會開始迫切的選擇平倉或者止損。

跌停的掃貨一般只會出現(xiàn)一次到兩次，為什么這樣？因為連續(xù)的跌停不但會打擊人氣，同時也會令股價太靠近莊家成本，不利于莊家做盤。如果大盤形成了牛市格局，并且保持著強(qiáng)勢上漲的走勢，莊家砸盤吸籌，只會給投資者以逢低買入的機(jī)會。所以逢低建倉只能在指數(shù)下跌或是牛市形成過程中的調(diào)整區(qū)間內(nèi)進(jìn)行。如果指數(shù)不配合下跌，不足以造成投資者的恐慌。

（二）莊家跌停板手法

（一）跌停板洗盤的盤面特征

跌停板洗盤一般有以下盤面特征：

（1）成交量顯著放大，明顯有莊家在低位接盤。

（2） 股價全天在跌停板上方震蕩，數(shù)次接近跌停，但并不跌停，跌停價位附近大量換手，成交活躍。

（3）開盤多為跳空低開，或者是開盤不久即大幅打壓至低位；收盤的跌停封單只有幾十手、幾百手的象征性小單，或者收盤只是接近跌停，但并不跌停。

（4） 市場氣氛恐慌，莊家多利用大盤大跌的拋售潮，或者個股的重大利空消息進(jìn)行打壓。

我們先看一個例子，如圖2-2所示為國金證券（600109）在2008年8月12日的分時走勢圖

該股當(dāng)日大幅低開后，一路走低直奔跌停板，但全天數(shù)次觸及跌停，卻并未釘死在板上，一直在跌停板上方運(yùn)動，尾盤封住跌停。該股12日收出一根跳空低開的大陰線，成交量較前幾日放大，成交積極。面對這樣的走勢我們?nèi)绾螒?yīng)對呢？

2008年上半年股市跌幅慘烈，在8月6日與8月7日上證指數(shù)收出兩個類十字星后，8月8日（周五）與8月11日（周一）又連續(xù)兩天暴跌257.51點(diǎn)，跌幅為9.68%，市場恐慌氣氛濃厚。國金證券在8月8日和8月11日連續(xù)兩天跌停，8月12日繼續(xù)低開，成交量進(jìn)一步放大，如圖2-3所示。

分析可以發(fā)現(xiàn)：8月12日大盤已經(jīng)止跌，上證指數(shù)收出十字星。而該股全天低開，股價一路打至跌停附近震蕩，莊家繼續(xù)制造恐慌的意圖明顯。當(dāng)時的大盤連續(xù)暴跌，市場氣氛非常恐慌，前兩日沒在跌停板出掉手頭股票的散戶，唯恐再出現(xiàn)第三個跌停板，眼見12日沒有封住跌停板，紛紛在跌停附近割肉。該股全天在維持在跌停板的上方震蕩，在跌停價位附近大量換手，成交活躍，成交量大幅放大。誰在接盤？這個時候散戶已經(jīng)不可能如此大力度地吞吃籌碼，這顯然是莊家行為。收盤該股封住了跌停，但卻只是零散的幾十手象征性的小單，莊家的尾巴再次露了出來。我們再看8月13日開始該股連續(xù)的走勢圖（見圖2-4）。

2008年8月13日，國金證券（600109）在小幅低開后，莊家繼續(xù)大幅吞吃籌碼，成交量大幅放大，下午開始強(qiáng)勢拉升，封住漲停。而當(dāng)日上證指數(shù)只是小幅反彈24點(diǎn)。接下來的幾天時間，莊家瘋狂拉升，8月18日大盤再次暴跌，上證指數(shù)跌130.74點(diǎn)，跌幅為5.33%，大量的股票跌停，而該股則只是稍作修正，收了個陰十字，莊家護(hù)盤態(tài)度堅決。連續(xù)幾天，成交量都急劇放大，股價從最低的25.42元漲至8月21日的38.76元，最高漲幅為52%。8月21日，成交量放至階段最高，收出高位避雷針，莊家順利出貨，完成了一波短線的炒作。

（二）跌停板洗盤實(shí)戰(zhàn)操作策略

（1）要根據(jù)大盤及個股形勢做好及時離場的準(zhǔn)備，如前面舉例的國金證券，由于當(dāng)時處在熊市的大跌途中，形勢極差，莊家選擇了短線炒作，這時及時離場就更加重要。可以借助一些常見的技術(shù)特征來判斷莊家出貨時點(diǎn)，如上文提到的高位放量避雷針就是典型的出貨特征。

（2）該形態(tài)要求股價并未封死在跌停板上，只是在跌停板上方附近震蕩，數(shù)次觸及跌停，或者接近跌停，或者在跌停板上時間不長隨即打開。如前提到的國金證券在8月11日的跌停（見圖2-5）。

該股在下午封死了跌停，一個半小時內(nèi)都處在無量跌停的狀態(tài)，收盤時被大單封死跌停。顯示該股的跌勢未盡，還有下跌空間，莊家還將借機(jī)制造更大的恐慌，且大盤還未止跌。此時的跌停不能介入

（三）不同階段的跌停板洗盤

跌停板洗盤又分為兩種情況：

（1）建倉后的洗盤。這種情況的一般表現(xiàn)是：個股基本面并無利空，突然出現(xiàn)一個跌停板，但隨后該股快速止跌回升，這是莊家拉升前的最后一次洗盤。

連續(xù)收出三根大陰線，是打壓洗盤的特征，收出“定海神針”之后，借助利好，股價開始了一路飆升，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期大盤。

（2）拉升途中的洗盤。跌停式洗盤是一種比較兇悍的洗盤方式，莊家需要洗盤時，往往借助利空消息，使股價一開盤就出現(xiàn)跌停，引起全場驚恐，動搖膽小及意志不堅定者的持股信心讓其趕快出逃，莊家便可以很好地達(dá)到洗盤目標(biāo)。

又如金龍汽車（600686）在2008年1月22日的走勢圖，如圖2-10所示。

該股前期漲幅巨大，1月22日借助大盤暴跌，收出長陰線，成交量拉出天量，造成高位放量出貨的假象。從盤面看，成交量多為莊家對敲，手中籌碼并未流出。強(qiáng)勢股突然跌停，通常并不意味著上升趨勢已改變，隨后兩天，該股連續(xù)長陽，重返升勢。

透過現(xiàn)象看本質(zhì)，跌停板上的洗盤，無疑是給散戶不定期發(fā)放的“大紅包”，在實(shí)戰(zhàn)操作中，我們可以大膽“笑納”。

二：跌停板出貨

不是所有的跌停板都有黃金，大部分的跌停板都蘊(yùn)藏著巨大的風(fēng)險，操作不慎就有可能損失慘重。操作上，一旦遭遇此類跌停，應(yīng)逃為上，果斷賣出，因為后面還會有更為慘烈的下跌

莊家會分別使用不同的操作手法來出貨：

（1）打壓式出貨。這個手法經(jīng)常用在小盤績差類個股上。由于這類個股基本面較差，莊家如果采用高位橫盤或震蕩方式出貨的話，考慮到散戶資金較少，進(jìn)出比較靈活，莊家的資金量則較大，船大調(diào)頭難，因此極易造成莊家自拉自唱甚至被散戶套牢的局面。莊家采用打壓式出貨的方式，則可以達(dá)到快人一步的效果。這類個股在炒作過程中，絕大多數(shù)參與者都是抱著投機(jī)心態(tài)加入的。由于人類與生俱來的貪婪本性，人人都奢望股票能賣個更高的價錢，所以在股價上漲的過程中，很少有人會出讓自己的籌碼，大家都在等待股價繼續(xù)往上漲。莊家利用普通投資者的這種貪婪心理，在拉升股價的過程中，突然采取打壓的方式，大膽拋售籌碼。散戶們看見這種情況，還會誤以為莊家在震倉。

莊家采用這種打壓方式出貨時，根本不用出來護(hù)盤，所以股價一旦下跌的話，其速度也是比較快的。有時候莊家甚至是不顧一切地拋售籌碼，使得股價一路狂跌。等散戶們反應(yīng)過來時，已經(jīng)來不及采取行動了，因為股價已經(jīng)跌下去了。

如圖2-11所示為四川路橋（600039）2006年6月的走勢

該股在高位出現(xiàn)的放量大陰線，就是莊家殺跌出貨時最明顯的技術(shù)特征，因為通過強(qiáng)勢上漲吸引來的買盤數(shù)量非常多，所以莊家根本沒有制造長時間震蕩的必要，只要有買盤就一律通殺，雖然出貨的價格低一點(diǎn)，但是可以在一天內(nèi)收回大部分資金，這對于短線莊家來講非常重要。

幾類應(yīng)回避的跌停板

并非所有的跌停板都是莊家的杰作，市場多殺多引發(fā)的跌停板同樣可怕，在這種情況下莊家也可能被敲上一記悶棍，無力抵抗。

（1）大盤暴跌引發(fā)的個股跌停。外圍環(huán)境惡化或者政策的變化使大盤暴跌，個股受此拖累引發(fā)跌停。其盤面特征是：市場恐慌集體蔓延，個股大面積跌停。典型的如2007年5月30日凌晨，特大利空午夜偷襲中國股市：證券交易印花稅稅率由現(xiàn)行1‰調(diào)整為3‰。當(dāng)時開盤后股指從5月29日的最高點(diǎn)4335點(diǎn)，一路下滑至最低點(diǎn)3858點(diǎn)，一日接連擊穿5個整數(shù)關(guān)口，跌幅高達(dá)477點(diǎn)。后由于權(quán)重股發(fā)動抵抗，到收市，該日中國股市仍大跌283點(diǎn)，900多只個股跌停，創(chuàng)下了2007年中國股市暴跌之最，其跌幅甚至超過了震動全球的中國股市的“2.27慘案”。B股跌幅更深，滬深B股雙雙大幅下挫，跌幅居然超過了9%。

接下來的幾天，大部分個股都連續(xù)暴跌了4日，莊家也來不及應(yīng)對，在幾天的下跌中同樣損失慘重。這樣的跌停板應(yīng)積極回避，不要心存幻想。

（2）個股突發(fā)性的重大利空。個股突發(fā)性利空有不可預(yù)見性和偶發(fā)性，如近年來頻繁發(fā)生的“問題門”事件，相關(guān)個股被市場集體拋售，引發(fā)跌停。如2011年7月23日的動車追尾事故，中國南車（601766）和中國北車（601299）在周一（7月25日）都被打至跌停板附近（見圖2-16）。

圖2-16　中國北東2011年7月25日的分時走勢圖

由于此類突發(fā)性利空對公司基本面影響深遠(yuǎn)，此后幾個月，中國北車的股價一路下滑（見圖2-17）。

投資，或許利潤會來得快，但即如此也就會有所難度，講究方法，技大于擇，所以在這個過程中我更看好，如何學(xué)到賺錢的能力？在操作中不被行情牽動，不顯得被動。學(xué)習(xí)的過程最為重要，我也希望將我所學(xué)去幫助更多的朋友。長期關(guān)注老靳掌股的朋友，解決了困擾多年的選股、買賣點(diǎn)的問題，想學(xué)習(xí)如何看趨勢、資金、買賣點(diǎn)，識別莊家動向和主力資金流向，歡迎前來交流和探討，一起了解市場，看清市場操作軌跡。