商業(yè)銀行購買國債教程

個人投資者購買國債的途徑有兩種，一個是在兩大交易所購買；一個是在商業(yè)銀行柜臺購買。

這兩個渠道分別稱為交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場。

投資者在商業(yè)銀行購買的國債，分為記賬式國債和儲蓄式國債兩種。下面我就分別為大家介紹一下。

如何在銀行柜臺市場購買記賬式國債？

記賬式國債是由財(cái)政部發(fā)行的，所謂記賬式的意思就是說，國家（財(cái)政部）從你這借了錢，這筆債務(wù)國家記在賬上了，沒有額外的憑證給你了。當(dāng)然國家是不會賴你的賬的，財(cái)政部不差錢。這筆賬目記在哪里呢？記在債券的托管賬戶中。在商業(yè)銀行購買記賬式國債，首先需要在商業(yè)銀行開立一個賬戶，就是國家給你記賬用的債券托管賬戶。投資者帶著身份證、存折或者銀行卡到銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺去，填寫一張相關(guān)業(yè)務(wù)的申請表，就可以辦理記賬式國債托管賬戶的開戶了。有些銀行甚至不用去到柜臺，投資者通過網(wǎng)上銀行、電話銀行按照提示操作，就可以自行辦理開戶，非常的方便。而且投資者開通的記賬式國債托管賬戶，不僅僅可以辦理記賬式國債的業(yè)務(wù)，還可以用于電子式儲蓄國債的認(rèn)購，或者還有些其他的業(yè)務(wù)。

開通記賬式國債托管賬戶以后，就可以買賣記賬式國債了，但是必須在財(cái)政部規(guī)定的國債交易日才能買賣，一般是周一到周五的10:00---15:30分，碰到節(jié)假日，雖然銀行還是上班，但不是國債的交易日，所以無法買賣。記賬式國債的價格并非定值，而是隨著市場行情不斷變化的，今天的價格和明天的價格可能都會有所差異。銀行柜臺的記賬式國債采用全價交易，全價的意思是凈價加上利息。銀行的報(bào)價采用每百元報(bào)價。我這么說大家可能不清楚，我舉個例子。

【買入記賬式國債】

我去銀行購買記賬式國債，銀行給我的報(bào)價是：“銀行賣出全價102元”，我知道這個意思是銀行的每百元報(bào)價為102元。我買入面額共3000元的國債。

那么我需要付給銀行的錢是：國債面額3000.00/100.00×銀行賣出全價102=3060元。

銀行會從我的銀行卡或者存折的活期賬戶里面扣除3060元，同時我在銀行開立的債券托管賬戶中會有持有這筆國債的記賬。

【賣出記賬式國債】

前面我買入的國債，現(xiàn)在我打算把它賣出去，我到銀行看到銀行給我的報(bào)價“銀行買入全價105元”，這個價格里面既有市場價格的變化，同時也是包含了我的利息在內(nèi)的。

賣出這筆國債我得到的現(xiàn)金是：國債面額3000.00/100.00×銀行買入全價105=3150元。

銀行會把3150元入賬到我的活期存款賬戶中。同時我的國債托管賬戶中就沒有了這筆國債的記賬。

從上面的例子中，我們可以看到記賬式國債的特點(diǎn)，第一，記賬式國債隨時可以賣出，隨時可以買入，流動性強(qiáng)；第二，持有記賬式國債，可獲得國債利息，收益固定；如果行情把握的好，對價格的變化判斷準(zhǔn)確，還可以獲得額外價差收益。除了這兩點(diǎn)之外，還有一個特別好處，就是不用交稅。

除了記賬式國債之外，還可以在銀行柜臺認(rèn)購儲蓄式國債，儲蓄式國債又分為電子式和憑證式兩種，憑證式的我們習(xí)慣成為憑證式國債，其前身就是大名鼎鼎的國庫券。憑證式國債類似于保本型的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資風(fēng)險(xiǎn)極低，且免繳利息所得稅，這是當(dāng)然的，國家管我們借錢，如果還要讓我們交稅就太過喪心病狂了。

如何在商業(yè)銀行購買儲蓄式國債？

憑證式國債都是分期和分年限的，比如2016年第一期3年期國債和2016年第一期5年期國債這就是兩個不同的品種。憑證式國債的代碼，也是根據(jù)這個來的，代碼的規(guī)則是：四位年份代碼＋兩位期數(shù)代碼＋兩位期限代碼。比如2016年第一期3年期國債的代碼就是20160103，2016年第一期5年期國債的代碼就是20160105，以此類推。憑證式國債在發(fā)行時的公告上會有一個利率，這個是票面利率，但是在實(shí)際過程中，你持有的時間長短不同，對應(yīng)的利率是不一樣的?？聪旅娴睦?。

【2016年第一期憑證式國債票面利率和分檔】

2016年憑證式國債第一期3年期國債（20160103），票面年利率4%；

2016年憑證式國債第一期5年期國債（20160105），票面年利率4.42%。

本期國債按實(shí)際持有時間和相對應(yīng)的分檔利率計(jì)付利息，具體為：從購買之日起，本期國債持有時間不滿半年不計(jì)付利息，滿半年不滿1年按年利率0.74%計(jì)息，滿1年不滿2年按2.47%計(jì)息，滿2年不滿3年按3.49%計(jì)息；5年期本期國債持有時間滿3年不滿4年按4.01%計(jì)息，滿4年不滿5年按4.15%計(jì)息。

憑證式國債的計(jì)息，是從你購買的那天開始給你算利息的，算到什么時候呢？這個情況比較復(fù)雜。有三個因素決定，第一，看你買的債券是幾年期的，第二，你是什么時候買的，第三，你是什么時候賣的。我還是舉例子吧。

【憑證式國債的計(jì)息】

2016年憑證式國債第一期3年期國債（20160103）的基本情況如下：

1、票面年利率4%；

2、從購買之日起，本期國債持有時間不滿半年不計(jì)付利息，滿半年不滿1年按年利率0.74%計(jì)息，滿1年不滿2年按2.47%計(jì)息，滿2年不滿3年按3.49%計(jì)息；

3、發(fā)行期為2016年3月10號到3月19號。

情況一：我在2016年3月15日買入20160103。如果中間我都不提前賣出，那么我的利息一直給我算到2019年3月15日。利率是4%。按照日對日，月對月的原則，我的3年期的國債兌付日就是2019年3也15日，超過這個時間，就不給我算利息了。

情況二、我在2016年3月15日買入20160103。但是沒等到我的兌付日，我在2018年5月15號賣出了，按照利率分檔，滿兩年不滿3年的利率是3.49%。所以我拿到利息就是從2016年3月15日按照3.49%的利率計(jì)息到2018年5月15日。

情況三、我在2016年4月1日買入20160103。我買入的日期已經(jīng)超過的發(fā)行期，所以不可能給我算滿3年了。如果是算滿三年，那就到了2019年的4月1日，這是不可能的。最多就給我算到這只債券的最后計(jì)息日2019年的3月19日。因?yàn)槌钟胁粷M三年，所以利息只能按照3.49%來計(jì)算了。

通過上面的例子，我相信大家已經(jīng)明白了憑證式國債的利息是如何計(jì)期的。而且超過發(fā)行期購買憑證式國債是相當(dāng)不劃算的，所以如果各位對憑證式國債的投資感興趣還是盡量在發(fā)行期內(nèi)搶購吧。好在現(xiàn)在有網(wǎng)上銀行，也不用辛苦的去跑網(wǎng)點(diǎn)了。

除了憑證式儲蓄國債之外，還有一種儲蓄式國債，叫做電子式儲蓄國債。

按照定義，電子式儲蓄國債是指財(cái)政部在中華人民共和國境內(nèi)發(fā)行，通過承銷團(tuán)成員面向個人銷售的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通人民幣國債。

電子式儲蓄國債的要點(diǎn)如下：

1、電子式國債是面向個人銷售的。只有個人可以購買，企業(yè)、政府、機(jī)構(gòu)都不能認(rèn)購電子式國債。這點(diǎn)跟憑證式國債不同。

2、電子式國債不可流通轉(zhuǎn)讓，這點(diǎn)和記賬式國債不同。但是可以提前支取，可以過戶、可以質(zhì)押貸款。

3、電子式國債是用電子的方式記錄債權(quán)，需要投資者開立個人國債托管賬戶。如果投資者已經(jīng)開立了記賬式國債的托管賬戶，投資者可以直接使用該賬戶辦理儲蓄國債（電子式）業(yè)務(wù)，無需重復(fù)開戶。

4、電子式國債定期為投資者支付利息，但是在電子式國債的付息日前幾天，是不能辦理提前支取的，要支取，只能等到付息日之后。

5、電子式國債的銷售只能是由承銷團(tuán)（銀行）來銷售，不得委托其他機(jī)構(gòu)代理銷售。所以，如果發(fā)現(xiàn)除了銀行以外的公司銷售電子式國債，要充分的謹(jǐn)慎。

6、電子式國債只能在發(fā)行期認(rèn)購，發(fā)行期結(jié)束，如果還有當(dāng)期沒有售完的債券，財(cái)政部會收回注銷。

7、儲蓄國債（電子式）發(fā)行公告日至發(fā)行開始日前一日，如遇中國人民銀行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款基準(zhǔn)利率，當(dāng)期儲蓄國債（電子式）取消發(fā)行。發(fā)行期內(nèi)，如遇中國人民銀行調(diào)整同期限金融機(jī)構(gòu)存款基準(zhǔn)利率，當(dāng)期國債從調(diào)息之日起停止發(fā)行，未售出發(fā)行額度由財(cái)政部收回注銷。

8、電子式國債有定期付息的，也有利隨本清的，這兩種債券的收益有所差異，投資者購買的時候一定要注意。

<完>