全世界只有不到3 % 的人關(guān)注了牛股王

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隨著 “入摩”名單敲定，醫(yī)藥股在名單中頻頻現(xiàn)身，A股醫(yī)藥板塊也迎來新一輪爆發(fā)。作為被納入MSCI名單的企業(yè)數(shù)量最多的三大板塊之一，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，醫(yī)藥股將迎來較好的配置時(shí)間窗。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前申萬一級(jí)行業(yè) “醫(yī)藥生物”中，共有27只個(gè)股被QFII持有，其中9只納入MSCI名單。恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥（港股02196）、東阿阿膠的QFII持倉市值最高。

恒瑞醫(yī)藥等9股已被提前鎖定

據(jù)統(tǒng)計(jì)，被納入MSCI指數(shù)體系的成分股中，以申萬一級(jí)行業(yè)的劃來看來，屬于銀行、非銀金融、醫(yī)藥生物等三大行業(yè)的公司數(shù)量最多，分別為20家、30家、18家。其中，醫(yī)藥板塊包括同仁堂、復(fù)星醫(yī)藥、恒瑞醫(yī)藥、白云山、片仔癀、康美藥業(yè)、天士力、通化東寶、九州通、上海醫(yī)藥、步長制藥、東阿阿膠、云南白藥、華東醫(yī)藥、華潤三九、美年健康、信立泰、科倫藥業(yè)。

A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)后，國外機(jī)構(gòu)投資者將更廣泛地參與到A股市場(chǎng)，而入選公司則將是外資投資的重要標(biāo)的。就今年一季度末的持倉數(shù)據(jù)來看，這18家公司中已有9家公司被外資提前建倉。包括恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、東阿阿膠、通化東寶、華潤三九、云南白藥、天士力、華東醫(yī)藥、信立泰。

按照一季度末的收盤價(jià)計(jì)算，其中外資持倉市值最高的恒瑞醫(yī)藥，為36.13億元。從一季報(bào)看，香港中央結(jié)算有限公司持有3.97億股，顯示外資多是通過陸股通渠道北上介入的。此外，奧本海默基金公司-中國基金還持有4152萬股，為第9大流通股東。今年以來恒瑞醫(yī)藥股價(jià)上漲四成。

復(fù)星醫(yī)藥的QFII持倉市值為11.99億元，僅次于恒瑞醫(yī)藥。通化東寶、東阿阿膠、華潤三九、云南白藥、天士力、華東醫(yī)藥、信立泰也被QFII持有，持倉市值在10億元以下。

醫(yī)藥板塊歷來是外資掘金重地

今年以來，在基本面向好、估值偏低的情況下，醫(yī)藥板塊持續(xù)表現(xiàn)。中信證券（港股06030）認(rèn)為，2018年一季度醫(yī)藥工業(yè)保持穩(wěn)健增長，醫(yī)藥板塊整體的外部給付環(huán)境依然趨勢(shì)性向好，基金醫(yī)藥股持倉仍處于歷史較低水平。

從估值上看，中小市值績優(yōu)成長股經(jīng)過近兩年的調(diào)整已具備一定性價(jià)比，預(yù)計(jì)隨著部分公司的大比例增持或回購以及業(yè)績超預(yù)期等情況的出現(xiàn)，個(gè)股在2018年的表現(xiàn)更多會(huì)以全面開花的形式演繹。

醫(yī)藥歷來都是外資掘金重地。即便沒有納入MSCI名單，很多醫(yī)藥股也是QFII的青睞對(duì)象。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在申萬一級(jí)行業(yè)中，今年一季度末共有27只醫(yī)藥個(gè)股被QFII持有，即除上述9只外，還有18只被QFII持有。

其中，泰格醫(yī)藥在今年一季度末被QFII持有1356萬股，持倉市值7.28億元，在上述27只個(gè)股中持倉市值排名第4。持倉市值僅次于恒瑞醫(yī)藥、復(fù)興醫(yī)藥、東阿阿膠。

瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)和德意志銀行（DEUTSCHEBANKAKTIENGESELLS）分別均持有677.99萬股，列席前10大流通股東，且兩家QFII均在今年一季度才新進(jìn)。今年以來截止5月15日收盤，泰格醫(yī)藥股價(jià)漲幅達(dá)到50%以上。

此外，華海藥業(yè)、愛爾眼科、大參林被QFII持有的持倉市值分別為5.41億元、4.9億元和4.71億元。華海藥業(yè)一季報(bào)顯示，挪威中央銀行和香港中央結(jié)算有限公司分別持有1649.63萬股和1026.1萬股，外資通過QFII額度和陸股通雙重渠道進(jìn)入。

匯金、社?；鸬葒谊?duì)也持有該股，星石投資和淡水泉等知名私募，也齊齊在列前十大流通股東席位上。愛爾眼科則受到陸股通資金的青睞。大參林前十大流通股東中，通用技術(shù)集團(tuán)投資管理有限公司、加拿大年金計(jì)劃投資委員會(huì)、科威特政府投資局等多家QFII在列。

今年醫(yī)藥板塊的優(yōu)異表現(xiàn)主要源于三個(gè)利好：

第一，行業(yè)從增速下滑到增長復(fù)蘇，出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)；

第二，政策導(dǎo)向改善，整個(gè)行業(yè)正本清源，向好的方向發(fā)展；

第三，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯，相關(guān)醫(yī)藥服務(wù)類公司機(jī)遇大。長期來看，醫(yī)藥行業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力良好，加上相關(guān)政策的推動(dòng)，醫(yī)藥板塊長期來看有望持續(xù)創(chuàng)造超額收益，后市建議繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥板塊優(yōu)質(zhì)個(gè)股。