【編者按】企業(yè)重組，是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)以外發(fā)生的法律結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)重大改變的交易，包括企業(yè)法律形式改變、債務(wù)重組、股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分立等各類重組。企業(yè)重組稅務(wù)處理往往會(huì)涉及到重組雙方，有的還會(huì)涉及多方，具有納稅義務(wù)的可能是一方，但另一方也要按照規(guī)定對(duì)計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行相應(yīng)的稅務(wù)處理。近日，李嘉誠旗下的兩大旗艦長江實(shí)業(yè)與和記黃埔發(fā)布聯(lián)合公告稱，將重組長實(shí)集團(tuán)及和黃集團(tuán)的業(yè)務(wù)，并創(chuàng)立兩家新的上市公司——長和及長地，消息一經(jīng)公布便受到社會(huì)極大的關(guān)注。在此，華稅律師結(jié)合長實(shí)和黃“世紀(jì)重組”這一熱點(diǎn)案例，為讀者深入剖析企業(yè)重組過程中涉稅問題的處理，以饗讀者。

　　2015年新年伊始，“超人”李嘉誠旗下的兩大旗艦長江實(shí)業(yè)與和記黃埔發(fā)布聯(lián)合公告稱，將重組長實(shí)集團(tuán)及和黃集團(tuán)的業(yè)務(wù)，并創(chuàng)立兩家新的上市公司——長和及長地，前者會(huì)接手兩個(gè)集團(tuán)所有非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，后者則合并兩個(gè)集團(tuán)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。長和在開曼群島成立公司，并在香港注冊(cè)及上市。根據(jù)公告，重組方案將分為三個(gè)階段實(shí)施，首先重組長江實(shí)業(yè)，然后通過協(xié)議安排實(shí)施一系列的并購，最后進(jìn)行分拆上市，交易前后架構(gòu)如下（來源：長實(shí)和黃聯(lián)合公告）：

由于開曼群島是國際最為著名的避稅天堂之一，重組遷址方案也引發(fā)了各界有關(guān)避稅的種種遐想，事實(shí)上，由于香港對(duì)本地企業(yè)來源于香港之外的利潤無須納稅，香港也不征收遺產(chǎn)稅，本次長實(shí)和黃重組，避稅功能是極其有限的。而且，從目前的信息和觀察來看，長實(shí)和黃重組有充分的商業(yè)目的，不是單純的避稅安排，尤其是2013年以來，李氏集團(tuán)加大了對(duì)英國等西歐國家的投資，國際資本運(yùn)作愈加頻繁，李嘉誠1月9日在記者會(huì)上稱，將公司注冊(cè)地搬到開曼群島主要是為了“做生意方便”，管理層解釋遷址開曼主要是技術(shù)性考慮，聯(lián)合公告則提出重組對(duì)消除控股公司折讓、提高透明度及業(yè)務(wù)一致性、消除分層控股架構(gòu)、規(guī)模提升、提高融資靈活性等6大方面具有積極作用。

　　然而，不可否認(rèn)的是，長實(shí)和黃大重組，無論是新注冊(cè)地的選擇還是重組方案的順利實(shí)施，以及后續(xù)的經(jīng)營及國際資本運(yùn)作，稅務(wù)都是其必須重點(diǎn)考量的因素之一，本文華稅律師將對(duì)上述問題予以分析，為境內(nèi)企業(yè)“走出去”提供一定的借鑒意義。

　　一、開曼群島等仍是企業(yè)“走出去”離岸注冊(cè)最佳選擇
諸如開曼群島、英屬維爾京群島、百慕大群島等國際著名離岸公司注冊(cè)地，是眾多跨國公司進(jìn)行國際資本運(yùn)作的重要平臺(tái)，以開曼群島為例，當(dāng)?shù)卣畬?duì)注冊(cè)公司實(shí)行零稅收政策，只收取少量的年度管理費(fèi)，由此吸引了包括可口可樂、寶潔、英特爾、甲骨文、中國旺旺、阿里巴巴、百度、騰訊、碧桂園、李寧、安踏、特步等眾多國內(nèi)外著名公司注冊(cè)。

　　與此同時(shí)，極低的稅負(fù)率甚至零稅負(fù)，使這些地區(qū)也成為著名的“避稅天堂”，引發(fā)了規(guī)模巨大的避稅行為，跨國公司利用國際間的商品、勞務(wù)、無形資產(chǎn)買賣進(jìn)行轉(zhuǎn)讓定價(jià)，將高稅負(fù)地區(qū)的利潤轉(zhuǎn)移到“避稅天堂”，規(guī)避數(shù)以萬億的稅收，2014年年底舉行的G20財(cái)長和央行行長會(huì)議上，成員國正式審議通過“稅基侵蝕和利潤轉(zhuǎn)移（BEPS）”項(xiàng)目，旨在打擊圍繞國際避稅地而展開的國際避稅行為。

　　在此背景下，長實(shí)和黃本次重組，依然選擇了典型的“避稅天堂”開曼群島，是現(xiàn)實(shí)和理性的選擇。
1、開曼群島等傳統(tǒng)離岸公司注冊(cè)地在稅收、外匯、金融等方面具有無可比擬的優(yōu)勢(shì)，實(shí)行高度自治，各項(xiàng)制度成熟穩(wěn)定，具有確定的預(yù)期。

　　2、國際反避稅主要針對(duì)的是以轉(zhuǎn)移利潤為代表的純避稅行為，具有合理商業(yè)目的重組以及交易，不是反避稅調(diào)查的重點(diǎn)。

　　從內(nèi)陸的情況來看，2014年7月29日，國家稅務(wù)總局辦公廳下發(fā)《關(guān)于對(duì)外支付大額費(fèi)用反避稅調(diào)查的通知》（稅總辦發(fā)[2014]146號(hào)），明確要求各地加大反避稅調(diào)查力度，并針對(duì)企業(yè)向境外關(guān)聯(lián)方支付大額服務(wù)費(fèi)和特許權(quán)使用費(fèi)的情況展開一次摸底排查，北京國稅局更是將56個(gè)國家（地區(qū)）列為“本次專項(xiàng)調(diào)查涉及支付地國家和地區(qū)”，名單如下：

　　阿魯巴、愛爾蘭、奧地利、比利時(shí)、文萊、智利、危地馬拉、盧森堡、新加坡、瑞士、安道爾、安圭拉、安提瓜和巴布拉、巴哈馬、巴林、巴拿馬、伯利茲、百慕大、秘魯、荷蘭、荷屬安地列斯、開曼群島、庫克群島、多米尼克、格林納達(dá)、利比里亞、列支敦士登、馬紹爾群島、摩納哥、蒙特塞拉特、紐埃、圣基茨和尼維斯、圣盧西亞、圣文森特和格林納丁斯、薩摩亞、圣馬力諾、特克斯和凱科斯群島、瓦努阿圖、香港、英屬維爾京群島、直布羅陀、海峽群島（根西島）、土庫曼斯坦、黑山共和國、烏茲別克斯坦共和國、阿爾巴尼亞、波斯尼亞和黑塞哥維那、保加利亞、吉爾吉斯共和國、馬其頓共和國、巴拉圭共和國、卡塔爾、斯里蘭卡、東帝汶、摩爾多瓦共和國、塞浦路斯。

　　很多未列入“黑名單”的國家和地區(qū)也列入了稅局監(jiān)控的范圍，在尚未出現(xiàn)更好的離岸注冊(cè)地之前，“黑名單”范圍不應(yīng)構(gòu)成海外架構(gòu)設(shè)置的實(shí)質(zhì)障礙。在此背景下，選擇開曼群島、BVI、百慕大等傳統(tǒng)避稅地仍然是理性之選。

　　二、長實(shí)和黃重組過程稅負(fù)分析
根據(jù)長實(shí)和黃重的聯(lián)合公告，本次大重組將組分為三個(gè)階段，預(yù)計(jì)將于2015年上半年末前后完成，具體步驟如下：
無論是長實(shí)的重組還是后續(xù)的并購、分拆上市，本質(zhì)上是一系列的并購重組交易，也即通過一系列的協(xié)議安排進(jìn)行的股權(quán)交易過程，在許多國家通常會(huì)產(chǎn)生資本利得稅。具體到本案，是否被課以稅負(fù)，主要受香港、開曼群島、相關(guān)子公司所在地稅收政策以及國家（地區(qū)）間相關(guān)稅收協(xié)定的影響，具體分析如下：
1、香港地區(qū)。香港是世界范圍內(nèi)稅負(fù)最輕的地區(qū)之一，也被許多國際機(jī)構(gòu)認(rèn)定為避稅港，目前僅開征利得稅（企業(yè)所得稅）、薪俸稅（個(gè)人所得稅）、物業(yè)稅，尚未開征資本利得稅，換股行為不會(huì)產(chǎn)生稅負(fù)。

　　2、開曼群島。如前文所述，開曼群島實(shí)施零稅收政策，因此新公司長和、長地成立及換股行為不會(huì)產(chǎn)生稅負(fù)。

　　3、長實(shí)和黃相關(guān)附屬公司所在地。本案重組過程中發(fā)生多次的換股，長實(shí)和黃在股份轉(zhuǎn)讓中，其在內(nèi)陸等國家及地區(qū)的子公司也會(huì)被間接轉(zhuǎn)讓，以內(nèi)陸為例，按照稅收政策規(guī)定，一般對(duì)間接股權(quán)不征收企業(yè)所得稅，但是如果中間控股公司沒有合理商業(yè)目的，則面臨被中國稅務(wù)機(jī)關(guān)穿透的風(fēng)險(xiǎn)，從而進(jìn)行征稅，因此中間控股公司是否有合理商業(yè)目的成為是否征稅的關(guān)鍵。

　　那么在我國境內(nèi)發(fā)生類似于長實(shí)和黃的大量換股交易如何適用稅收政策呢？按照我國目前的稅收政策，沒有單獨(dú)開征資本利得稅，而是將諸如股份轉(zhuǎn)讓視為“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)”繳納企業(yè)所得稅，但是，如果并購重組在收購資產(chǎn)比例、支付方式等滿足5大條件，可以適用特殊性稅務(wù)處理，準(zhǔn)許遞延納稅。尤值得關(guān)注的是，近日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的通知》，將適用特殊性稅務(wù)處理的股權(quán)收購和資產(chǎn)收購中，被收購股權(quán)或資產(chǎn)比例由不低于75%調(diào)整為不低于50%，降幅高達(dá)1/3，這一比例在國際上處于中等偏下水平，大大擴(kuò)展了適用特殊性稅務(wù)處理的企業(yè)重組范圍。新政策還明確了對(duì)集團(tuán)內(nèi)100%直接控制的居民企業(yè)之間按照賬面凈值劃轉(zhuǎn)股權(quán)或資產(chǎn)的行為，給予特殊性稅務(wù)處理待遇，交易雙方均不確認(rèn)所得。這將大大降低集團(tuán)內(nèi)企業(yè)內(nèi)部交易的稅收成本，促進(jìn)企業(yè)的資源整合和業(yè)務(wù)重組。然而，值得注意的是，新政關(guān)于集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)、股權(quán)劃轉(zhuǎn)的稅收待遇未將非居民企業(yè)納入范圍。

　　三、重組對(duì)公司未來稅務(wù)管理帶來的潛在影響
長實(shí)和黃重組后，整個(gè)集團(tuán)架構(gòu)由三層減少為兩層，更加簡單明了，整體業(yè)務(wù)被劃分為兩大塊，長和旗下為非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，長地旗下為房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。長和、長地作為控股公司，注冊(cè)地位開曼群島。這對(duì)于李氏集團(tuán)未來經(jīng)營，至少有三方面的稅務(wù)影響。
1、集團(tuán)架構(gòu)簡單化，業(yè)務(wù)板塊更加清晰明了，有利于減少集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易，降低由此引發(fā)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、控股公司稅務(wù)成本最優(yōu)化。根據(jù)香港稅制，對(duì)于產(chǎn)生或得自香港的利潤征收利得稅，法團(tuán)業(yè)務(wù)稅率為16.5%，非法團(tuán)業(yè)務(wù)的稅率則為15%，對(duì)外源自非香港的股息紅利不征收所得稅。因此，重組前，長實(shí)和黃對(duì)于香港的利潤所得需要交納16.5%的利得稅，對(duì)于其附屬的中國內(nèi)陸以及英國等歐洲的子公司獲利，香港不征稅。而開曼群島實(shí)行的是零稅收政策，相比較于香港稅負(fù)成本更低，使得重組后長地、長和兩大控股公司在未來的運(yùn)作中更加自如。當(dāng)然，對(duì)于其控制的分布于香港、中國內(nèi)陸、英國等世界各地的下屬子公司而言，應(yīng)按照當(dāng)?shù)氐亩愂照呃U納稅款。

　　3、新的架構(gòu)為李氏集團(tuán)進(jìn)一步優(yōu)化全球稅務(wù)安排以及未來投資的退出均帶來了“方便”，由于開曼群島在稅收、金融等方面的巨大優(yōu)勢(shì)，公司繼續(xù)在全球進(jìn)行資本運(yùn)作將更加便利，伴隨其資本運(yùn)作過程中稅務(wù)安排也將受益于開曼群島的特殊優(yōu)勢(shì)。

　　小結(jié)：
目前，中國越來越多的企業(yè)正在“走出去”，通過在離岸港注冊(cè)控股公司進(jìn)行海外上市（如VIE結(jié)構(gòu)）以及實(shí)施全球資本運(yùn)作是常見的一種做法，華稅律師提醒，企業(yè)應(yīng)充分了解有關(guān)國家（地區(qū)）的稅收政策及中國與其相關(guān)稅收協(xié)定，在離岸注冊(cè)地選擇、經(jīng)營架構(gòu)搭建、并購稅務(wù)盡職調(diào)查、關(guān)聯(lián)交易定價(jià)等方面充分關(guān)注稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然，提高企業(yè)運(yùn)營的規(guī)范性。