你不能抱著輸不起的心理從事交易。你必須要有心理準(zhǔn)備，最初幾年內(nèi)，交易恐怕無法提供生活所需的費用。你所籌措的交易資本，必須應(yīng)付幾年的時間，不只是應(yīng)付最初幾筆交易而已。準(zhǔn)備2.5萬美元到5萬美元的起始資本，而且操作態(tài)度保守，或許就有成功機會，雖然不會馬上成功，但很可能讓你維持到時候已到。初學(xué)者不要因為虧損而覺得沮喪；不妨把虧損視為交納學(xué)費，讓每一塊錢學(xué)費都發(fā)揮應(yīng)有效益。就我個人來說，雖然也有交易特別順手的時候，但最初7年虧損無數(shù)，然后才慢慢進入狀態(tài)。我可能是比較遲鈍的學(xué)生。----心理準(zhǔn)備

除了必須準(zhǔn)備充裕的學(xué)習(xí)、交易與生活資金之外，還有一點必須注意：工欲善其事，必先利其器，就如同任何其它專業(yè)領(lǐng)域一樣，金融交易者也需要一套完整的工具，包括：走勢圖、報價、交易軟件、實時新聞與一部好計算機。這些設(shè)備的成本或許不便宜，但對于真正的交易者來說，絕對是值得的。你必須先有錢購買這些工具，以備不時之需。當(dāng)我剛開始通過自己賬戶進行交易時（不在場內(nèi)），并未投資這些應(yīng)該擁有的東西。其后，當(dāng)我決定每個月花費一定金額處理這套工具，交易績效明顯進步。----工具準(zhǔn)備

集合競價分為開盤集合競價和收盤集合競價；也可分為開放式集合競價和連續(xù)競價。我們只研究開盤集合競價，為了以后表述上的方便，我們所有表述：都是真對開盤集合競價而言，切記。

集合競價的定義

1、在當(dāng)天還沒有開盤價格的時候，你可以根據(jù)前一天的收盤價、及對當(dāng)日股市的預(yù)測，來輸入股票價格。這個過程就稱為集合競價。

2、在集合競價時間段，輸入計算機主機的所有價格都是平等的。不是按價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則交易。

3、按“能夠產(chǎn)生最大成交量”的原則，由計算機自動撮合，給定出股票的開盤價位。

開盤價需要滿足的條件

集合定價由電腦交易處理系統(tǒng)對全部申報按照價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則排列順序，并在此基礎(chǔ)上，自動撮合，找出一個開盤價格，它必須同時滿足以下3個條件：

1、以此價格開盤，成交量最大。

2、高于開盤價格的買入申報、及低于開盤價格的賣出申報，全部成交。

3、與開盤價格相同的買賣雙方中，必須有一方申報全部成交。

該成交價格即被確定為開盤價格，集合競價方式產(chǎn)生開盤價格的全部過程，完全由電腦交易系統(tǒng)進行程序化處理，將處理后所產(chǎn)生的開盤價格顯示出來。

這里需要說明的是：

第一，集合競價方式下，價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則只體現(xiàn)在電腦主機將所有的買入和賣出申報按價格由高到低排出序列；同一價格下的委托單，按電腦主機接受的先后順序排序。

第二，集合競價過程中，若有一個以上的價格，同時滿足集合競價的3個條件時，滬市選取這幾個價格的中間價格為開盤價格，深市則選取離前收盤價最近的價格為成交價格。

集合競價基本原則的應(yīng)用

既然無論以多么高的價格申報，都以開盤價成交，我們就可以利用這個規(guī)則，搶進極為看好的股票。

1、搶進第一龍頭。集合競價時，有時候第一龍頭漲停封盤很小，也有的沒有漲停，這時就可以以漲停價格委托買入，大盤上坡路時，這個辦法是非常有效的。這也是集合競價抓漲停的重要操作辦法。

2、隔夜委托搶進肯定漲停的股票。

（1）搶進正在連板的新股。按照我的半年多的實踐，根本沒有成功的先例。后來經(jīng)多方請教才知道，券商有特別通道，每個賬戶需要繳款50萬元，普通散戶的委托沒有他們快速，肯定都排在后面，是根本買不到的。

（2）搶進突發(fā)大題材的股票。按照我長期的實踐，風(fēng)險大于收益。確實能漲停的股票基本上都不成交；成交的股票大都高開低走。如果朋友們要實踐這一種方法，可以觀察集合競價時的表現(xiàn)，如果有3-10%的封盤可以留著；如果根本不可能漲停開盤，就在9：15---9：20抓緊撤單。

集合競價的原則：最大成交量原則

也就是說，形成開盤價的位置成交量必須是最大的。高于開盤價的買單和低于開盤價的賣單必須全部成交，等于開盤價的買賣單較少的一方必須全部成交。

比如上圖：從13.00-14.2的價格委托的買單和賣單，要達成在某一個價格形成的成交量最大，從圖上不難看出在13.80的價格能達成的成交量是最大的，41手!而其他的位置都小于41手，比如在13.00的價格最多能成交4手，在14.10的價格最多能成交29手。

這個規(guī)則對于接下來你理解，為什么會出現(xiàn)假單，集合競價的價格為什么會從漲停價或者很高的開盤價跌到平盤甚至綠盤，非常重要。

9:15—9:20：這五分鐘是開放式集合競價，可以委托買進和賣出的單子。這段時間是可以撤單的，因此這個時間段你看到的活躍個股的成交量基本上都是假的，因為很多大單是故意掛的，他們會在9:19:30之后撤單，根據(jù)開盤價的最大成交量原則，撤單后成交量最大的價格會被打下來很多。

9:20—9:25：這個時間段交易所接受申報，同樣可以委托買進和賣出的單子，但是不可以撤單，因此這個時間段你看到的委托單子是真實的。但是!成交價未必，別忘了開盤價的形成是最大成交量原則，如果真正的大資金想要出貨，他會在9:24:30之后掛真正的大賣單，價格會瞬間被打下來很多。

9:25—9:30：新規(guī)則之后，這個時間段交易所不接受買賣申報和撤單。但是，在交易軟件你依然可以下單，只是這個委托暫時會被存放到券商的系統(tǒng)里，等到9:30開盤之后，券商會按照下單的時間傳送到交易所。

14:57-15:00：深市的股票在這個階段進行集合競價形成收盤價，這個時間只能接受買進和賣出申報，不能撤單。上海的股票收盤價是當(dāng)天最后一筆交易(包括最后一筆)前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價。

記住，撤銷申報可能會有效，但也可能會無效，因為你是先提交的買賣申報，后提交的撤銷申報，如果排到你撤銷申報的時間，買賣申報已經(jīng)成交，那么撤銷就沒有用了。所以集合競價下單要想好了，最好等到9:24左右再下決定，再下單，因為撤單存在撤不下來的風(fēng)險。

隨便舉個例子來了解下假單：

股諺有云：價增量先行、無量空漲難持續(xù)、量價齊升漲不停！這些股市諺語也足以說明成交量的重要性。那么我們?nèi)绾卧谶x股條件當(dāng)中把“成交量放量”體現(xiàn)出來呢？

其實很簡單，我們先明確一個股市術(shù)語“量比”的概念。

量比：

開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比稱之為量比。量比是衡量相對成交量的指標(biāo)，在個股K線界面都會顯示一個明確的數(shù)額（如下圖），伴隨著成交量的變化而變化。

在觀察成交量變化方面，卓有成效的分析工具是量比，它將某只股票在某個時點上的成交量與一段時間的成交量平均值進行比較，能夠有效反映成交量的變化情況，是發(fā)現(xiàn)成交量異動的重要指標(biāo)。

1、一般來說，若某日量比為０.８-１.５倍，則說明成交量處于正常水平；

2、量比在１.５-２.５倍之間則為溫和放量，如果股價也處于溫和緩升狀態(tài)，則升勢相對健康，可繼續(xù)持股，若股價下跌，則可認(rèn)定跌勢難以在短期內(nèi)結(jié)束，從量能的方面判斷應(yīng)該考慮止損離場；

3、量比在２.５-５倍，則為明顯放量，若股價相應(yīng)地突破重要支撐或阻力位置，則突破有效的幾率頗高，可以相應(yīng)地采取行動；

4、量比達５-１０倍，則為劇烈放量，如果是在個股處于長期低位出現(xiàn)劇烈放量突破，漲勢的后續(xù)空間巨大，是“錢”途無量的象征。但是，如果在個股已有巨大漲幅的情況下出現(xiàn)如此劇烈的放量，則值得高度警惕。

5、某日量比達到１０倍以上的股票，一般可以考慮反向操作。在漲勢中出現(xiàn)這種情形，說明見頂?shù)目赡苄詷O大，即使不是徹底反轉(zhuǎn)，至少漲勢會休整相當(dāng)長一段時間。在股票處于綿綿陰跌的后期，突然出現(xiàn)的巨大量比，說明該股在目前位置徹底釋放了下跌動能。

6、量比達到２０倍以上的情形基本上每天都有一兩單，是極端放量的一種表現(xiàn)，這種情況的反轉(zhuǎn)意義特別強烈，如果在連續(xù)的上漲之后，成交量極端放大，但股價出現(xiàn)“滯漲”現(xiàn)象，則是漲勢行將死亡的強烈信號。當(dāng)某只股票在跌勢中出現(xiàn)極端放量，往往是建倉的大好時機。

7、量比在0.5倍以下的縮量情形也值得好好關(guān)注，其實嚴(yán)重縮量不僅顯示了交易不活躍的表象，同時也暗藏著一定的市場機會?？s量創(chuàng)新高的股票多數(shù)是長莊股，縮量能創(chuàng)出新高，說明莊家控盤程度相當(dāng)高，而且可以排除拉高出貨的可能。縮量調(diào)整的股票，伴隨著股價下跌成交量萎縮到極致，這說明投資者極度惜售，所謂地量見地價，地量往往也是大盤或者個股見底的標(biāo)志之一。另外，放量突破某個重要阻力位之后縮量回調(diào)的個股，往往也是不可多得的買入對象。

集合競價選股

明確了“量比”的概念，接下來我們解析集合競價抓漲停步驟。

1、在9點25分集合競價出數(shù)據(jù)后，直至9點30分正式交易前的5分鐘內(nèi)，我們打開滬深A(yù)漲幅排行榜（60回車），拖動下方滾動條找到“量比”項，左鍵單擊量比，個股會自動按照量比大小情況進行降序排列。

如下圖：

2、左鍵單擊排行榜中的第一支股票，然后按住鍵盤的Shift 鍵不要放開，再點擊當(dāng)前界面當(dāng)中的最后一支股票，這樣該界面當(dāng)中所有的個股都會被選定。然后右鍵單擊所選定界面會彈出如下窗口

左鍵單擊“加入到板塊股”，彈出如下窗口

我們點擊“新建板塊”，板塊名稱我們可以自命名為當(dāng)天的日期，例如1212（即12月12日）。起好名字后點擊確定，我們新建的板塊文件夾就會出現(xiàn)，如上圖，首先點擊該板塊（新建的板塊），然后點擊窗口右下角的確定，剛才我們所選定的個股就自動添加到我們新建的板塊當(dāng)中。

3、在行情界面輸入我們新建板塊名稱的首字母，以上面新建板塊為例，我們輸入1212然后按回車鍵就調(diào)出了我們新建板塊的所有個股。然后點擊一下漲跌進行漲跌幅重新排序，把選定板塊當(dāng)中漲幅比較大（股價漲幅在5%以上，2%以下）股價下跌的個股、ST股刪除，這樣板塊當(dāng)中所剩下的個股就是我們所要跟蹤關(guān)注的目標(biāo)股。

對于篩選出來的個股我們逐一分析，進行精選，首先看日線圖形形態(tài)，如果股價前幾個交易日短線漲幅比較大或者股價已經(jīng)處在相對高位、主力資金有出貨跡象，這樣的個股我們不碰，規(guī)避短線追高的風(fēng)險！寧可錯過，不要犯錯。

其次，可以看分時形態(tài)，看個股分時圖價格上攻過程當(dāng)中黃色的均價線是否聯(lián)動跟漲，均價線其實質(zhì)也反映了個股量能情況，如果黃色均價線同步上漲則股價持續(xù)上攻力度較強，如果股價上攻過程當(dāng)中黃色均價線沒有同步上攻，股價沖高后往往會再次回踩黃色均價線，

我們可以二次低吸。

再次，看一下價格上攻過程當(dāng)中，下方分時量能是否有效放量，量價齊升，上攻力度才能更強勢，如果股價回落不縮量，如果反身再次上沖也是我們的二次買點。

順勢而為

多數(shù)優(yōu)良的交易系統(tǒng)都是以“趨勢跟蹤”為基礎(chǔ)。生命本身就是要審時度勢、順勢而為。要游走于完全遵循和稍有違背之間，盡力維持良好的生態(tài)平衡，保持交易的彈性。當(dāng)市場趨勢明顯、價格做大幅方向性運動時，不要當(dāng)太聰明的人，在大多數(shù)情況下一定持有與市場趨勢保持一致的頭寸。在市場轉(zhuǎn)向之際，可以選擇先清空持倉頭寸，但并不急于建立與市場當(dāng)前趨勢方向相反的頭寸，而是保持觀望。對于交易這個不確定性極高的領(lǐng)域，你可以預(yù)期到的就是“你無法預(yù)期”，你可以預(yù)期市場會出現(xiàn)極端的情況，但你無法預(yù)測市場波動的極限，即你無法預(yù)測最高價和最低價在哪里。只要沒有證據(jù)表明市場趨勢發(fā)生改變，你就可以待在場內(nèi)，一路持倉不動。正確的說法是：這個市況意味著上漲，這個市況意味著不再漲，而永遠不要說這個市況意味著最多漲到這個價位，然后就不能再漲了。

風(fēng)控風(fēng)控風(fēng)控

重要的事情說三遍，風(fēng)控怎么強調(diào)都不過分。市場并不是事實，而全部是人們的觀點和頭寸。所以，在任意時間，任何東西可以在任何價格。一旦你理解了這些，你就意識到你需要保護性的止損。如果頭寸的表現(xiàn)讓你不理解時，你就需要砍倉了，因為你明顯不知道發(fā)生了什么事，你必須能夠砍倉。很多基金經(jīng)理在2008年損失了50%甚至更多，因為他們不能接受自己的錯誤，他們一直在計算，不停地說自己是正確的。他們忽略了重點。在計算上他們可能是正確的，但他們的工作不是計算，而是交易他們面前的東西。他們不停地說自己是正確的，市場是錯誤的，他們所管理的投資組合有幾十億美元的隱含價值。你的工作不是創(chuàng)造幾十億的隱含價值，而是讓權(quán)益線從左下角移動到右上角。一旦你理解了這就是交易員的工作，你將會開始保護這條線的方向。

最重要的交易準(zhǔn)則是第一流的出色防守，而非出色的進攻，沒有好的防守，進攻將毫無意義。對于持有的頭寸，每天都假設(shè)其是錯誤的，每天都把前一日的收盤價當(dāng)作你的買入價，知道控制風(fēng)險的止損點將設(shè)在哪里。在交易中，不要做英雄，逞一時之快，不要以自我為中心，不要自負，要能達到“無我”之境，總能自我反省，叩問自己，審視自己所具有的能力。不要把注意力放在賺別人錢之上，而是要專注保護自己的錢。如果看到價格向不利于我們的方向突然運動，而且你對此無法理解，通常就清倉離場，等到以后再探尋其中的原因。另外，當(dāng)市場的波動性變得很大，走勢變得極為瘋狂時，最好先清倉離場。當(dāng)某事使你的情緒失衡，讓你對周圍世界的感知出現(xiàn)迷茫和困惑時，最好清空與此事相關(guān)的所有頭寸。不要莫名其妙虧大錢。

不能有任何賭徒思維，賠錢的時候不能孤注一擲。投資是一個你要去經(jīng)營的事業(yè)，積小勝為大勝，管理風(fēng)險。你不是一個交易者，你是一個風(fēng)險管理者。任何一個投資者做得最差勁事情就是不知所措，你應(yīng)當(dāng)知道，在任何情況下該怎么做。如何才能不賠錢只賺錢？如何擺脫失敗的投資？如何保持不要從贏錢變成賠錢？方向錯誤的祈禱和我希望自己是正確的欲望很多時候會讓損失遠遠大于它們的正常水平。祈禱對于投資者來說是一個糟糕透頂?shù)脑~。要避免急于翻本的心理，不要為盡快扭虧而投入資金甚至投入加倍的資金來進行交易。損失達到一定金額就會影響你接下來的判斷，所以你在發(fā)生損失和下一次交易間要騰出一段休息時間，這樣就可以平復(fù)心情，恢復(fù)冷靜。歸根到底，你必須把風(fēng)險降到最小，要把資金保留到為數(shù)不多的、能賺大錢的時候再用。把資金投入次優(yōu)的交易，你是承擔(dān)不起的，等到大的機會真正到來，你早已精疲力盡、資金耗盡了。

除了價位止損，還應(yīng)該有時間止損。如果某筆頭寸建倉后一周或兩周賬面還是虧損的，你的這筆交易很有可能就做錯了。即便某筆持倉頭寸賬面大致保本，但是如果距離你建倉已過去不少時間，這筆交易也可能做錯了。如果你認(rèn)為價格將會突破，但到了時間止損的期限價格并未突破，那么就可能是做錯了。價格會先于基本面做出反應(yīng)。