前言：在技術(shù)分析的課程表里，如果說K線是最基礎(chǔ)的那一科，那么均線就是最簡單的那個(gè)。 廣為流傳的均線理論，比如三線開花、葛蘭碧八法則什么的，都比K線組合容易記憶和理解?？墒钦娴挠闷饋恚瑓s又不是那么簡單了。 新手不明白：長期均線明明走平，股價(jià)就是不漲；剛剛金叉買入了，沒兩天又掉頭回來了；好不容易捕捉到一波行情，掐頭去尾之后，發(fā)現(xiàn)實(shí)際并沒賺多少。 老手也迷惑：有人說正常的均線容易被騙線，如果用斐波拉契神奇數(shù)字，比如把10日均線改為13日均線，20日均線改為21日均線，就厲害了，不會被騙了，真有這么靈么？ 別著急，均線的正確使用方法究竟是怎樣？且聽投帥一句話講明均線的奧義。 均線的特點(diǎn)：上一章講過，K線由四部分要素構(gòu)成：開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)；而均線只有兩個(gè)要素：價(jià)格和時(shí)間。 所以在圖形上看，均線就是一條條標(biāo)明了時(shí)間的曲線，比如5日均線、10日均線、120日均線等等。 說均線簡單，首先，是原理簡單，就是取幾日收盤的價(jià)的平均值，再把這些平均值練成了線。 這個(gè)理解不了也沒關(guān)系，只要明白：在“量、價(jià)、時(shí)空”的體系中，均線，跟K線相比，增加了“時(shí)空”的要素，是經(jīng)過了時(shí)間平滑處理后的“價(jià)”。 其次，均線的方法也很簡單，不管是多頭排列、金叉死叉還是交叉粘合、三線開花，都會非常直觀的形式表現(xiàn)出來，不需要像K線那樣，記憶各種組合圖形。 上一章講過K線的“踏空與套牢”的理論，能否套用在均線上呢？也可以，比如，價(jià)格站在20日均線上，就代表近一個(gè)月（20個(gè)交易日）的賣出者都踏空了。這種K線站在均線上的形態(tài)，在均線理論里還有個(gè)專門的稱呼叫“烘云托月”，也是看漲信號的一種。 問題是，類似的信息，K線也可以告訴我們啊，只要多看幾根K線就可以了。 別忘了，均線可是少數(shù)有資格在主圖展示的技術(shù)指標(biāo)啊。到底有什么是均線能告訴我們，而K線做不到的。 真?zhèn)饕痪湓挘?/h2>各位老鐵，干貨來了。透過均線的種種理論發(fā)現(xiàn)，它們所蘊(yùn)含的核心信息，用一句就可以概況。 那就是“趨勢還是整理”。 不明白？投帥舉個(gè)簡單的例子：比如一路下跌的行情，收出了啟明之星。K線告訴我們的是什么信號？止跌看漲。但是后續(xù)的行情，是就此一路反轉(zhuǎn)，形成上升趨勢呢？還是在轉(zhuǎn)為震蕩做底，進(jìn)入整理區(qū)間？ K線不知道，因?yàn)镵線沒有時(shí)間的概念，它像一位沖鋒陷陣的猛將，在一線戰(zhàn)場上白刃見紅，不斷地根據(jù)自己眼前形勢，給出買進(jìn)或賣出的信號。 而均線不是，均線更像個(gè)坐鎮(zhèn)后方的軍師，它縱觀全局，給出的是戰(zhàn)略性的大方向。 拿過一張走勢圖，第一眼要看的指標(biāo)就是均線，不要看金叉死叉，不要看買點(diǎn)賣點(diǎn)，要看的就是當(dāng)前的大行情，是處于“趨勢還是整理”。
有人說，均線系統(tǒng)只適合趨勢市使用；并不是這樣，如果能夠明確地告訴你，當(dāng)前行情處于“整理”，那也是一個(gè)非常有幫助的作用了。  靈魂畫手風(fēng)格延續(xù) 先確定了當(dāng)前的行情，才能定下操作的方針：趨勢行情有趨勢行情的玩法，整理行情有整理行情的策略。 然后再看未來的變化，是可能從趨勢回調(diào)轉(zhuǎn)整理，還是整理突破轉(zhuǎn)趨勢，還是趨勢反轉(zhuǎn)，這才涉及到一個(gè)具體的買賣點(diǎn)的捕捉。
明白了均線的奧義，咱們再回過頭來看，市面上流傳的均線戰(zhàn)法是什么原理。 比如，什么叫“千金難買老鴨頭”：首先是處于長短期均線都處于“趨勢”市，也就是鴨頸部是斜向上的；然后短期均線拐頭回調(diào)，跟中期均線粘合交叉，甚至回踩長期均線，做出鴨頭形態(tài)（短期：趨勢回調(diào)轉(zhuǎn)整理；長期：趨勢不變）；最終短期均線再次上翹，做出鴨嘴形態(tài)（短期：整理突破轉(zhuǎn)趨勢），開啟新一輪上漲。 拋開種種附會的解說，它的核心就在于“趨勢-整理-趨勢”。  我問過運(yùn)營了，談指數(shù)不算推薦產(chǎn)品，不怕了 那么他對應(yīng)的操作策略，應(yīng)該是怎樣的呢？ 如果你前期空倉，那么鴨嘴做成，也就是整理轉(zhuǎn)趨勢的時(shí)候，尋找建倉機(jī)會，參與到新的趨勢行情中。 如果你前期握著底倉，也就是已經(jīng)參與了前期趨勢行情，那么短期均線拐頭，也就是趨勢轉(zhuǎn)整理的時(shí)候，平倉或減倉，等待下一個(gè)信號。 為什么？因?yàn)橼厔菔遣豢深A(yù)測的，在行情走出來之前，我們無法預(yù)判，整理行情要持續(xù)多久，也不知道整理的結(jié)果是向上還是向下。所以，在趨勢行情中應(yīng)該盡量避免參與整理。 我們再來看一個(gè)例子，什么叫“并線開花開大花”？ 并線開花，屬于三線開花理論中的一種形態(tài)，指的是250日均線（熊牛線）與120日均線（強(qiáng)弱線）平行，20日均線上穿以上兩根均線，形成金叉。 它的本質(zhì)含義是什么呢？ 那就是從大框架的長期和中期看，市場都已經(jīng)從“趨勢止跌轉(zhuǎn)整理”，也就是意味著“熊市不再，弱市終結(jié)”。而從短期看（20日均線），市場所處的狀態(tài)是“整理突破轉(zhuǎn)趨勢”。 這種情況下，如果短期趨勢得以延續(xù)，并且?guī)娱L期趨勢也轉(zhuǎn)為向上，那么其漲幅將是相當(dāng)驚人的， 所以叫“開大花”。  指數(shù)圖是安全的 同樣的，什么叫“多頭排列”，就是長短期均線都處于“趨勢”行情。 所以，均線看的就是“趨勢還是整理”，處于趨勢行情的均線越多，均線的時(shí)間參數(shù)越大，趨勢的行情力度也就越強(qiáng)，越不容易反轉(zhuǎn)。 大家也可以拿這句話，應(yīng)用到各種均線系統(tǒng)的法則或是理論當(dāng)中，你就會發(fā)現(xiàn)，殊途同歸，幾乎所有的均線理論都可以濃縮為一句話“趨勢還是整理”。 因?yàn)樵贈]有一種指標(biāo)，可以像均線這樣，第一時(shí)間給出當(dāng)下大行情的直觀判斷。所以，投帥再強(qiáng)調(diào)一次，拿到投資產(chǎn)品的走勢圖，先看均線，而要看的就是現(xiàn)在的行情處于“趨勢還是整理”。 均線的應(yīng)用：復(fù)習(xí)上一課的要點(diǎn)：一個(gè)技術(shù)指標(biāo)最大的優(yōu)點(diǎn)，也就是他最大的缺點(diǎn)。 均線最大的優(yōu)點(diǎn)是什么？是宏觀。 因?yàn)榫€本身就包含了“時(shí)空”的要素，即便你調(diào)小的時(shí)間框架，均線給出的依然是小框架下的宏觀走勢。所以在把握大行情，捕捉大趨勢上，均線有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。 缺點(diǎn)呢？就是，太宏觀了。 跟均線的高靈敏度相反，均線給出信號的時(shí)候，常常是行情已經(jīng)走出一大截了。而且均線時(shí)間參數(shù)越大，越能準(zhǔn)確的判斷大行情，給出的信號也就越滯后。極端的例子，比如上面那個(gè)并線開花的滬指圖，信號給出的時(shí)候已經(jīng)是3106了，幾乎不具備什么可操作性。 那么如何彌補(bǔ)均線的缺點(diǎn)呢？ 首先說一點(diǎn)常識，準(zhǔn)確性和包容性，在技術(shù)指標(biāo)中，是不能兼得的。
所以，常見那種調(diào)參數(shù)的均線游戲，是沒有意義的。 調(diào)整參數(shù)之后的均線系統(tǒng)，如果準(zhǔn)確性更高，就意味著包容性越差；反之也是一樣。不過是一個(gè)取舍的問題，所謂神奇數(shù)字，其實(shí)一點(diǎn)也神奇。 那么正確的方法應(yīng)該是怎樣的呢？ {!-- PGC_COLUMN --}前面提到的，均線是負(fù)責(zé)全局規(guī)劃的總軍師，本身并不是太適合沖到一線搏殺。 因?yàn)榫€很容易讓人看出當(dāng)前的行情狀況，卻很難給出一個(gè)精確的買賣信號。 如果把投資市場比作戰(zhàn)場，K線這位先鋒，不停地匯報(bào)兩種消息：“我又拿下了倆山頭，全軍突擊吧大哥，贏定了！”和“我又丟了一塊陣地，撤退吧老大，這把要完了?！?/p> 而均線這位軍師只會輕搖著羽扇，慢條斯理地分析：“當(dāng)前我方占優(yōu)/對方占優(yōu)”或者“當(dāng)前形勢撲朔迷離?！?/p> 所以，很自然的一個(gè)方法，就是讓這文武兩員大將聯(lián)手。 首先用均線判斷大勢，如果處于向上趨勢或整理突破轉(zhuǎn)趨勢，則以K線出現(xiàn)看漲組合為買入信號；隨后利用K線靈敏度高的優(yōu)勢，采取跟蹤止損法，如果當(dāng)日K線收盤價(jià)將要跌破前一日K線的最低價(jià)（前一天買入的資金全部套牢），則平倉出局。 這就是著名的“一根K線止損法”。 這種方法，均線只起到了大勢判定的作用，換句話說，均線戰(zhàn)略層面做出決策之后，戰(zhàn)術(shù)執(zhí)行層面完全交給了K線來完成。 這個(gè)方法的好處在于，買點(diǎn)由均線和K線聯(lián)合決定，提升了K線的低正確率；賣點(diǎn)完全由K線決定，規(guī)避了均線的滯后性。 那么大家想一想，這種方法使用于什么階段呢？ 答案是：牛市中期，版塊熱點(diǎn)輪動的時(shí)候，“一根K線止損法”獲利為最豐盛。 因?yàn)榕Ｊ兄衅?，趨勢明顯確立，買點(diǎn)容易找且成功率高；而移動止損的設(shè)定，導(dǎo)致最多會吐一天的漲幅，保住了大部分利潤。同時(shí)由于熱點(diǎn)輪動，出局的資金很快就能找到下一個(gè)買點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)多次盈利。 那么，只用均線能不能構(gòu)成一個(gè)交易系統(tǒng)呢？ 也可以，就是操作上需要更靈活一些。 首先，需要找到投資產(chǎn)品的“生命線”，也就是K線一路拉升，但是每次回踩都不破的那根均線，一般是20日線或者30日線，如果是更久的時(shí)間參數(shù)，說明產(chǎn)品的振幅太大了，有點(diǎn)不適合這種方法了。 以短期均線上穿生命線為買點(diǎn)，K線每次遠(yuǎn)離生命線后平倉或減倉（注意這個(gè)信號不是精確的，無法衡量遠(yuǎn)離生命線多少平倉更合適），等K線回踩生命線時(shí)再接回倉位，直到短期均線下穿生命線，則全部平倉出局。 這種方法，通過反復(fù)滾動操作，在一次大趨勢中獲得大量額外的波動收益。通常，趨勢市是不推薦參與整理行情的，但是這種策略下，只能這么操做；因?yàn)橛捎跍笮裕€最后給出賣出信號時(shí)，會回吐大量的前期收益。只有通過多次滾動操作，獲得額外的波動收益，才能得以對沖止損帶來的交易成本。 同樣的問題，這種方法使用于什么階段？ 答案是：牛市的中后期。因?yàn)榕Ｊ羞M(jìn)入中后期，先知先覺的投資者已經(jīng)開始撤退了，市場會出現(xiàn)大幅的震蕩（出貨），同時(shí)，拉升的角度也更加迅猛（趕頂）。 這時(shí)候，如果采取“一根K線止損法”很去容易被震倉出局，并且再找不到合適的上車機(jī)會。而把決策權(quán)交給更穩(wěn)重的均線，通過包容更大幅度的止損度，來獲得吃完大波行情的獲利機(jī)會。但是之用均線的話，操作信號并不明確，不適合新手或?qū)Ξa(chǎn)品不熟悉的投資者使用。 最后一個(gè)問題：均線可以判斷出當(dāng)前處于牛市中期還是后期么？ 并不能，均線只能告訴我們當(dāng)前的形勢是“趨勢還是整理”，任何突額破或是反轉(zhuǎn)，都必須等行情走出來之后，才能在均線上得以反應(yīng)。 如何判斷市場所處的趨勢階段呢？ 這個(gè)任務(wù)，將交給由下一個(gè)出場的指標(biāo)MACD。
敬請各位老鐵期待。 最后插播“乖離率”：細(xì)心的老鐵可能發(fā)現(xiàn)了，再第三節(jié)的時(shí)候，投帥說的是“幾乎”所有的均線理論都可以濃縮為一句話“趨勢還是整理”。 為什么要用“幾乎”呢？ 因?yàn)閿?shù)學(xué)系科班出身的投帥是非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)模€理論中還有一點(diǎn)是涉及到“乖離率”的。 比如，不管是上升趨勢還是下降趨勢，K線遠(yuǎn)離均線后，還會被拉回均線附近。 事實(shí)上，并非總是這樣，也會有K線更強(qiáng)勢把均線拉過去的情況。 那么K線和均線誰的吸引力更強(qiáng)？ 通常趨勢下情況下，均線有時(shí)間加成，引力更大。但是如果是整理轉(zhuǎn)趨勢的初期，K線包含了整理區(qū)間積蓄的力量，更具威力，這時(shí)候經(jīng)常會連續(xù)走出幾根強(qiáng)勢K線，迫使均線靠攏。 一點(diǎn)小經(jīng)驗(yàn)，供各位參考，補(bǔ)上這一環(huán)，投帥的均線理論才算是全覆蓋了。 這一章，有點(diǎn)啰嗦了，改了好幾遍，始終沒有第一章那種一揮而就，渾然天成的感覺?？赡苁堑谝徽乱馔獾厥軞g迎，有點(diǎn)壓力了，越想講細(xì)，就越難講好。歡迎各位老鐵，批評指正，多提意見和建議，也有助于后續(xù)章節(jié)的改進(jìn)。大家相互學(xué)習(xí)，共同進(jìn)步。 我是仁義禮智投，國有商業(yè)銀行總行注冊國際投資分析師，有關(guān)投資方面的問題歡迎大家相互探討交流。碼字不易，各位老鐵都看到這了，不妨點(diǎn)個(gè)贊再走吧。PS：我不是什么小編，如果嫌ID太長，一定要起個(gè)昵稱的話，就叫我投帥吧。。。 |
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