先來看一個有趣的故事：

小鳥問父親：“世上最高級的生靈是什么？是我們鳥類嗎？”

老鳥答道：“不，是人類?！?/span>

小鳥又問：“人類是什么樣的生靈？”

“人類……就是那些常向我們巢中投擲石塊的生靈?！?/span>

小鳥恍然大悟：“啊，我知道啦！可是，人類優(yōu)于我們嗎？他們比我們生活得幸福嗎？”

“他們或許優(yōu)于我們，卻遠不如我們生活得幸福?！?/span>

“為什么他們不如我們幸福？”小鳥不解地問父親。

老鳥答道：“因為在人類心中生長著一根刺，這根刺無時不在刺痛和折磨著他們。他們自己為這根刺起了個名字，管它叫做貪婪?！?/span>

小鳥又問：“貪婪？貪婪是什么意思？爸爸，你知道嗎？”

“不錯，我了解人類，也見識過他們內(nèi)心那根貪婪之刺。你也想親眼見識嗎，孩子？”

“是的，爸爸，我想親眼見識見識?！?/span>

“這很容易。若看見有人走過來，趕快告訴我，我讓你見識一下人類心中那根貪婪之刺?！?/span>

少頃，小鳥便叫了起來：“爸爸，有人走過來啦。”

老鳥對小鳥說：“聽我說孩子，待會我要自投羅網(wǎng)，主動落到他手中，你可以看到一場好戲?！?/span>

小鳥不由得十分擔(dān)心，說：“如果你受到什么傷害……”

老鳥安慰它說：“別擔(dān)心，孩子，我了解人類的貪婪，我曉得怎樣從他們手中逃脫?！?/span>

說完，老鳥飛離小鳥，落到來人身邊。那人伸手便抓住了它，樂不可支地叫道：“我要把你宰掉，吃你的肉?！?/span>

老鳥說道：“我的肉這么少，夠填飽你的肚子嗎？”

那人說：“肉雖然少，卻美味可口?！?/span>

老鳥說：“我可以送你遠遠比我的肉更有用的東西，那是三句至理名言，假如你學(xué)到手，便會發(fā)大財。”

那人急不可耐：“快告訴我，這三句名言是什么？”

老鳥眼中閃過一絲狡黠，款款地說道：“我可以告訴你，但是有個條件：我在你手中先告訴你第一句名言；待你放開我，便告訴你第二句名言；等我飛到樹上后，才會告訴你第三名句言?！?/span>

那人一心想盡快得到三句名言，好去發(fā)大財，便馬上答道：“我答應(yīng)你的條件，快告訴我第一句名言吧?！?/span>

老鳥說道：“這第一句名言便是：莫惋惜已經(jīng)失去的東西！根據(jù)我們的條件，現(xiàn)在請你放開我?！蹦侨朔砰_了老鳥。

“這第二句名言便是：莫相信不可能存在的事情。”說完，它邊叫著邊振翅飛上了樹梢，“你真是個大傻瓜，如果剛才把我宰掉，你便會從我腹中取出一顆重量達120克、價值連城的大寶石?！?/span>

那人聽了，懊悔不已，把嘴唇都咬出了血。他望著樹上的鳥，仍惦記著他們剛才談妥的條件，便又說道：“請你快把第三句名言告訴我！”

狡猾的老鳥譏笑他說：“貪婪的人啊，你的貪婪之心遮住了你的雙眼。既然你忘記了前兩句名言，告訴你第三句又有何益？難道我沒有告訴你'莫惋惜已經(jīng)失去的東西，莫相信不可能存在的事情’嗎？你想想看，我渾身的骨肉羽翅加起來不足100克，腹中怎會有一顆超過120克的大寶石呢？”

那人聞聽此言，頓時目瞪口呆，好不尷尬，臉上的表情煞是可笑……

一只鳥就這樣耍弄了一個人。

老鳥回望著小鳥說：“孩子，你現(xiàn)在可親眼見識過了？”

小鳥答道：“是的，我真的見識過了?？蛇@個人怎會相信在你的腹中有一顆超過你體重的寶石，怎會相信這種根本不可能存在的事情呢？”

老鳥回答說：“貪婪所致，孩子，這就是人類的貪婪本性！”

股票交易，看上去非常簡單。選擇一家公司或者一個股票代碼，把你的資金按照實時顯示的買入價格購入股票，然后等待股價上漲或下跌，一旦賣出，要么收獲利潤要么承擔(dān)虧損。

周而復(fù)始，這個游戲讓無數(shù)人著迷。大多數(shù)人都不曾見過真正的股票長成什么樣子，但這一點都不重要。屏幕上閃爍的數(shù)字，已經(jīng)足夠承載他們的期望與夢想。

'該買入什么？什么時候買？為什么漲？'，它們是這個市場里最終極的三大哲學(xué)問題。99%的參與者，沒日沒夜都在研究這三個問題，試圖找出正確答案。

有一段著名的話，“如果要想一天不安寧，你就請客；如果要想一年不安寧，你就造屋；如果要想一生不安寧，你就炒股票。”

雖然，最后一句有點過于太極端了。但是，為什么有人在股市老是“嗆水”？明明已經(jīng)虧損了，仍舊留在股市？因為他們過于急功近利嗎？是因為他們想賺快錢嗎？也許是，但又未必！

眾所周知，股市波詭云譎，瞬息萬變，它既考驗一個人的智力、眼光、定力，也考驗人性弱點，貪婪、恐懼……

為什么那么多人虧損，卻仍不愿離開股市？對于這個問題，其實換個問法就知道答案了，為什么抽煙的人很難戒掉煙？為什么賭博的人很難徹底離開賭博？這樣就輕松明白了，就是人性的依賴性和貪婪本性！

股市其實說穿了本質(zhì)就是一個大的賭場，幾千只股票就如同每一張牌。賭博比如打麻將不管你抓了什么牌都是在賭一種概率，你牌好勝算概率大，牌不行就等著輸錢。股市也是你抓到好的股能賺錢，抓到差的牌連續(xù)30個跌停都可能。

“股市有風(fēng)險，入市需謹慎”這句話如同煙盒上的那句“吸引有害健康”一樣，人人看見還是一樣奔進股市，抽起煙。

炒股是一個擊鼓傳花的游戲，萬千人參與接力傳承，最后財富轉(zhuǎn)移。一代又一代，股民像韭菜一樣“春風(fēng)吹又生”。我們或許就是那韭菜，但又從來都不愿意承認自己是韭菜，每個人都曾想著自己就是來收割韭菜的。

就像我們看電視劇，總能把自己代入成男主或者女主一樣，卻從沒想過其實我們或許只是路人甲，或許就是那個電視里最苦的那個人，或許就是電視里那個被指責(zé)的人，又或許就是那個被討厭被嫌棄的人。

是這樣嗎？其實股市那么多人虧損，或許了你和我，但是我們明知道這條路難走，卻又還是堅持往前行。韭菜不是天生想被收割的，而是被逼無念，同樣韭菜也有夢想，它的夢想就是茁壯成長！

筆者在進行波段操作時，通常是按照以下的步驟進行的：

（1）趨勢的判斷；

（2）股票和入場時機的選擇；

（3）止損離場和止贏離場。

下面筆者就結(jié)合具體的操作實例，逐一對以上三個步驟加以說明。

趨勢的判斷

對于趨勢的判斷，筆者常用的是兩個比較簡單的工具，即趨勢線和移動平均線。

用趨勢線進行趨勢方向的判斷，就是把依次通過的高點和低點相連接，形成趨勢線，然后按趨勢線的方向，對價格的趨勢方向進行判斷。

比如，依次上升的低點相連后，就形成了一條上升趨勢線。

或是連接依次下降的高點，就會形成一條下降的趨勢線。

還有就是連續(xù)的高點或連續(xù)的低點之間，高度基本接近，形成振蕩的趨勢。

以上通過趨勢線判斷出來的這三種形態(tài)，是趨勢走勢的三種基本形態(tài)。趨勢線是技術(shù)分析最基本的工具，操作簡單，效果明顯，但通過趨勢線來進行趨勢判斷，有些時候需要比較長的時間來進行驗證，很可能錯過良好的趨勢行情。那么，我們就需要引入另一個趨勢判斷的工具——移動平均線。

筆者在判斷趨勢時，常使用到的均線，主要有900日均線、200日均線和60日均線。其中，900日均線是筆者通過長期觀察，總結(jié)出的重要趨勢參考工具。特別是在極端行情中，是很重要的選股根據(jù)，同時也是股價長期的重要阻擋位置。200日均線，通常被筆者定義為中長線牛熊分界線，其對價格的支撐和壓力作用非常明顯，對市場的狀況反映較為客觀，很多投資者通常使用250日均線來起到這個作用，但筆者個人更傾向于使用200日均線。在波段操作當(dāng)中，最重要的當(dāng)屬60日均線。60日均線通?？梢宰鳛榕袛嘀芯€趨勢的依據(jù)，是趨勢交易中的重要阻擋位置，同時也可以據(jù)此判斷股價運行是否正常。比如進行波段操作的時候，股價運行于60日線上方，且60日線末端上揚，就可以看做是上升趨勢；如果運行在60日線下方，則應(yīng)該看做是下跌趨勢。

圖中圈出區(qū)域為其2008年12月的走勢，當(dāng)時價格雖然在60日線上方，但60日線末端向下，不符合股價運行在60日線上方且60日線末端上揚的上升趨勢特征。但之后的2009年1月16日（圖中箭頭所示處），股價重新回到60日均線上方，同時60日均線末端上揚，由此可以判斷，上升趨勢有望形成。

通過上面的兩個簡單的方法，我們就可以對指數(shù)和個股的趨勢進行判斷了。另外，我們還應(yīng)該記住波段操作當(dāng)中的一個基本原則，那就是只在市場處于上升趨勢的時候，才入市參與。

股票和入場點的選擇

掌握了上面對趨勢的判斷方法，下一步我們應(yīng)該開始考慮進行股票的選擇。選擇股票在波段操作當(dāng)中是非常重要的，因為好的股票在市場處在牛市時會領(lǐng)漲市場，而在市場下跌時則能抗衡風(fēng)險；而差的股票，則剛好相反。作為散戶投資者，既不通過經(jīng)濟景氣周期、利率、稅率、匯率、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策等大環(huán)境因素來進行衡量，也不以營業(yè)收入、利潤水平、發(fā)展規(guī)劃、品牌價值、同業(yè)競爭等小環(huán)境因素判斷，那根據(jù)什么來對股票進行選擇呢？

中醫(yī)學(xué)理論中有“有諸內(nèi)者，必形諸外”的觀點，這和證券投資中技術(shù)分析的理論相吻合。技術(shù)分析認為，一切市場行為，都包含在價格的走勢當(dāng)中。因此，我們只要根據(jù)包容一切市場因素的價格走勢，并配合交易量作為參考，就可以對股票和入場點位進行選擇和判斷了。

通過技術(shù)分析進行波段選股的方法有很多，本文向讀者朋友介紹三種比較容易理解，也更具實用價值的方法，具體如下：

（一）壓力位突破選股入場

既然要使用對壓力位的突破作為波段操作選擇股票和入場時機的依據(jù)，那首先就要了解一下重要的壓力位置。通常重要的壓力位置包括趨勢線壓力、均線壓力、黃金分割壓力、成交密集區(qū)壓力、高期高點壓力等。由于目前A股市場沒有做空機制，所以黃金分割位在個股走勢當(dāng)中，作用不夠明顯。另外有些個股的成交密集區(qū)范圍較寬，具體數(shù)值不容易界定。所以黃金分割和成交密集區(qū)，我們在波段操作選股介入時，就暫不予以考慮。

下面我們就看一下怎么樣通過對趨勢線、均線的有效突破，進行波段選股買入。這里面需要注意的重點就是什么才是“有效”突破。這個突破的有效性，是針對偽突破而言的。對于進行波段操作的投資者來說，識別突破信號的真?zhèn)螣o疑是一個長期困擾交易過程的問題。而筆者認為，解決這個問題最好的辦法，就是通過信號的“過濾器”來過濾偽信號。這個“過濾器”由兩個重要因素構(gòu)成，即時間和價格幅度。只有價格在某個壓力位置出現(xiàn)了足夠幅度的突破，或是價格突破某個重要位置，并達到了一定的時間周期時，我們才確定這個突破是有效的。通常筆者在波段操作中，把有效突破的價格幅度設(shè)定在5％，時間周期設(shè)定為連續(xù)兩個交易日，收盤價均在壓力位上方。也就是說，如果有股票可以滿足這樣的條件，那么我們就可以考慮在對突破的有效性進行充分確認的時候，買進入場。

從圖中可以看到，在2008年10月（圖中圈出區(qū)域），股價有兩次對60日均線產(chǎn)生突破，但按我們之前對趨勢的判斷，由于60日均線末端向下，參照上面所講到的對趨勢的判斷，這種情況還不能確定上升趨勢已經(jīng)形成，所以我們暫不適合參與。之后在2008年11月10日，60日均線末端已經(jīng)平穩(wěn)且微上揚，當(dāng)日股價自下向上突破60日均線，此時應(yīng)引起投資者的關(guān)注。當(dāng)日最高點（3.45元）超過60日線位（3.32元）4％，但仍未達到入場的時機，因為我們還不能確定突破是否為有效突破。之后的2008年11月11日（圖中向上箭頭所示處），價格繼續(xù)上升，當(dāng)價格達到3.49元時，累計突破60日線超過5％，突破被確認為有效，此時可以買進入場。

如圖中圈出區(qū)域所示，2008年11月17日，股價從下方向上突破60日均線，同時60日均線末端上揚，當(dāng)日收盤價（3.28元）處在60日均線值（3.27元）的上方，此時個股已值得加以關(guān)注。第二天，股價高開低走，收盤價位于60日均線下方，這說明此前的突破無效。之后2008年11月29日（圖中向上箭頭所示），股價再次從60日均線下方向上突破均線，并且，當(dāng)日股票收盤于60日線上方，之后的11月30日，股價低開于60日線下方，但日內(nèi)振蕩走高，至收盤再次收于60日線上方，符合了“過濾器”連續(xù)兩個交易日收盤于壓力位上方的條件。買入信號出現(xiàn)，此時可以考慮在11月30日收盤前買進入場。

圖中的例子，分別是通過對均線、趨勢線的壓力位產(chǎn)生有效突破來選股，并選擇入場時機進行波段操作的實例。

下面我們再看一下對前期高點壓力位的突破。一般來說，股價突破了前期高點，說明在前期高點之后買入股票的投資者，全部處于獲利狀態(tài)，這個時候，拋售的壓力很小。所以很多股票在突破了前期高點之后，常常會在短期內(nèi)就出現(xiàn)較大幅度的上漲。但對前期高點壓力位的突破，我們不能采用在趨勢線、均線突破時所使用的“時間過濾器”，因為這樣很可能會喪失掉大幅上漲行情。在突破前期高點時，我們對突破有效性驗證的標(biāo)準(zhǔn)，除了價格突破幅度以外，還有很重要的一個因素，就是交易量。

2008年11月4日股票觸及階段性底部，之后出現(xiàn)反彈，11月25日再度下探，之后又止跌企穩(wěn)，將11月4日及11月25日兩天的低點相連，形成一條上升的趨勢線。2009年2月9日、2月10日（圖中圈出區(qū)域）股價從趨勢線下方向上突破趨勢線，2月9日突破趨勢線的幅度約為4％，2月10日盤中出現(xiàn)上漲，累計漲幅超過5％，按價格突破幅度計算，已符合有效突破的條件，可以考慮買進入場。2009年3月16日（圖中向上箭頭所示處）價格自趨勢線下方向上突破趨勢線，并且當(dāng)日收盤價處趨勢線上方，3月17日股價繼續(xù)收盤于趨勢線上方，雖然累計突破趨勢線幅度不足5％，但已符合“過濾器”的時間條件，可以視為有效突破，在3月17日收盤前，或3月18日開盤后，即可買進入場。

因為價格自下向上運行，在接近前期高點時，一定會有大量在前期高點附近買入的投資者，因為太長時間處于虧損狀態(tài)當(dāng)中，所以有很強的拋售動機。如果價格想在未來一段時間內(nèi)繼續(xù)向上運行，就要充分消化掉前期這些拋售的壓力。這個過程是一個上升動能逐漸積累的過程，也是一個從量變到質(zhì)變的過程。一旦量能積蓄充足，就可以對前期高點進行沖擊，一旦突破前期價格高點，市場上就會形成大量對走勢相同的預(yù)期，從而把價格進一步推高。但這個過程要靠交易量來實現(xiàn)，也就是說，在對前期高點產(chǎn)生突破的時候，交易量一定要遠遠大于此前股票正常走勢中的交易量，但也要在合理的范圍之內(nèi)。筆者通過長期的交易總結(jié)，認為這個交易量差不多在4％～12％日換手率的水平上，具體的情況，還要結(jié)合該股平時的換手率情況進行對比。但如果交易量明顯高于這個范圍，則很有可能代表著相反的含義。所以一旦這種情況出現(xiàn)，我們就要想一想，在強勢上漲的時候，是誰在賣出。

首先我們把2008年11月4日和2008年12月31日兩天的低點相連，得出一條明顯的上行趨勢線，說明該股票處于上行趨勢當(dāng)中。2009年3月18日（圖中左側(cè)箭頭所示處），股價向上突破前期高點，當(dāng)日換手率達8.11％；2009年5月27日，（圖中中間箭頭所示處）股價向上突破4月16日高點時，換手率達到4.76％；2009年7月16日（圖中右側(cè)箭頭所示處），股價向上突破6月4日高點時，換手率達6.5％。這幾個交易日的日換手率，明顯高于與其接近的其他交易日水平。同時和該股處于下跌階段時的換手率相比，屬于比較正常的放量。上述幾次對前期高點的突破，均可視為波段買入信號（為了便于識別前期高點，圖中將幾個階段性高點，以橫線標(biāo)明）。

圖中是以對幾種常見壓力位置的突破作為選股和買入時機依據(jù)的實例，而這種方式主要運用于上漲的趨勢中。但很多時候，市場是處在一種振蕩整理的走勢中的，這種情況下我們又該怎么做呢？

（二）區(qū)間振蕩走勢選股入場

在區(qū)間振蕩的走勢中，要進行波段操作，首先就要掌握區(qū)間振蕩走勢的范圍，也就是要界定區(qū)間的上沿和下沿。把區(qū)間的上下沿確定了之后，我們就可以考慮在這個區(qū)間內(nèi)進行波段操作了。

確定區(qū)間上沿的方法和做趨勢線的方法基本一樣，就是把依次的高點相連接；同樣，確定區(qū)間下沿的方法也是將依次的低點相連接。一般來說，確定上沿和下沿都分別需要至少兩個高點和兩個低點，確定了上下沿之后，如果分別可以有第三個高點和低點對其進行確認，那么這個區(qū)間的有效性就大大提高了。

確定了區(qū)間的上沿和下沿，我們就可以在股價接近下沿時擇機買入，在股價觸及下沿后反彈時，再進一步加倉。這樣，既可以避免下沿支撐無效而產(chǎn)生虧損，也可以防止在股價未觸及下沿位置即快速反彈時貿(mào)然加倉。

通過2008年10月27日及2008年12月8日的兩個高點，我們可以確定區(qū)間的上沿；通過2008年12月1日及2008年12月16日兩天的低點，我們可以確定區(qū)間的下沿。至此區(qū)間形成，之后2008年12月31日，股價接近區(qū)間下沿，出現(xiàn)入場信號。之后的2009年1月5日，股價在區(qū)間下沿上方出現(xiàn)反彈，可以視為加倉信號。

在進行區(qū)間波段操作時，這個區(qū)間可以是上例中完全標(biāo)準(zhǔn)的箱體，也可以是傾斜向上的通道區(qū)間。但要注意的是，傾斜向下的通道區(qū)間不適合進行波段操作。

現(xiàn)在我們已經(jīng)掌握了兩大類波段選股的方法，并且也對買入的時機有了大致的了解。通過對上述內(nèi)容的學(xué)習(xí)，再輔以深入的思考，大家應(yīng)該對波段操作的基本理念有了新的認識。

止損離場和止贏離場

在華爾街有一句諺語——“會買的是徒弟，會賣的是師傅?！庇羞^一段時間投資經(jīng)歷的讀者朋友，一定會對這句話有更加深刻的理解。很多投資者常常是選到了好股票，也成功地在波段低點買入，但多數(shù)時候只是微利拋售，更有些投資者經(jīng)常重虧出局。離場時機選擇之難度，可見一斑。所以，適當(dāng)離場時機的選擇，是好的波段交易方法中重要的組成部分。

離場方式大體上有兩種，即止損離場和止贏離場，當(dāng)然也有特殊情況，我們在后面會提到。我們先重點了解一下比較常見的止損離場和止贏離場。

（一）止損離場

股市中存在著大量的不確定因素，而這些不確定因素就構(gòu)成了風(fēng)險。我們只要參與這個市場，這些不確定的因素就是無法避免的。也就是說，任何一次買入，都有可能是錯誤的操作。那么我們在進行選股買入的同時，一定要做另一件事——設(shè)定止損計劃。很多投資者從心理上很難接受“止損”這個詞，但事實上，“止損”是對投資者最有效的保護手段。因為市場雖然無常，但我們的行為卻是可控的。面對市場中的風(fēng)險，我們可以說“不”，我們可以從市場中退出。

止損計劃的設(shè)定，主要是通過兩個層面的因素，一是技術(shù)分析，二是資金管理。從技術(shù)分析角度考慮，主要是考慮支撐和壓力位置的分布、均線排列、交易量、K線形態(tài)等因素。從資金管理的角度考慮，主要是對風(fēng)險承受能力、倉位分配、虧損比例等因素進行判斷。筆者認為，對于經(jīng)驗不很豐富的投資者，可以考慮設(shè)定一個比較固定的虧損比例，以這個比例對錯誤操作進行止損。比如，每筆交易從參與后出現(xiàn)5％的虧損時，就止損離場。

（二）止贏離場

止贏離場是波段操作當(dāng)中的重中之重，因為進行股票投資，目的是為了獲得投資中的收益，那么只有在適當(dāng)?shù)臅r候進行止贏，才能把收益兌現(xiàn)。而止贏計劃，是要根據(jù)不同的介入方法來設(shè)定的。下面，我們就對應(yīng)前面的幾種波段選股入場的方法，介紹一下對應(yīng)的離場設(shè)定。

1．基于壓力位突破選股入場

基于壓力位突破而選股入場，主要可以考慮在接近下一個重要壓力位時，止贏離場。比如圖中介入“深鴻基”，就可以考慮在接近前期高點的重要壓力位處止贏離場。

按照前文介紹，可以將2008年11月19日和20日（圖中向上箭頭所示區(qū)域）連續(xù)兩天收盤價高于60日均線，作為入場信號。之后股票價格繼續(xù)上行，2008年12月11日附近（圖中向下箭頭所示區(qū)域）已接近前期高點（圖中圈出區(qū)域）的壓力位。所以此時可以考慮先止贏離場操作。

2．基于振蕩區(qū)間所進行的波段入場

如果是基于振蕩區(qū)間所進行的波段選股操作，那么離場點位通常應(yīng)選在接近區(qū)間上沿的時候。因為這個位置存在比較明顯的壓力。當(dāng)然，股價也有可能突破這個區(qū)間上沿，繼續(xù)向上運行，但這種情況就轉(zhuǎn)變?yōu)閷毫ξ坏耐黄?，可以考慮按對壓力位突破的方法重新入場了。這種靈活的買入賣出風(fēng)格，也是波段操作的重要特點。

在圖6-10的例子中，我們確定了2008年12月31日（圖中左側(cè)向上箭頭所示區(qū)域），股價接近區(qū)間下沿，出現(xiàn)入場信號，可以入場參與。之后的2009年1月5日，股價在區(qū)間下沿上方出現(xiàn)反彈，出現(xiàn)加倉信號，我們可以進行加倉。之后股價繼續(xù)向上運行，在2009年1月23日（圖中圈出區(qū)域），股價接近區(qū)間上沿，應(yīng)考慮止贏離場。之后的2009年2月3日（圖中右側(cè)向上箭頭所示區(qū)域），股價有效突破作為區(qū)間上沿的趨勢線，按照對重要壓力位置突破的原則，出現(xiàn)了買入信號，可以考慮入場參與波段操作。

除了上述這些與買入時機相對應(yīng)的離場時機以外，為了保證在交易中鎖定應(yīng)得的收益，我們還可以同時參照另一個止贏的信號，就是利潤回吐比例。在股票交易當(dāng)中，適當(dāng)?shù)睦麧櫥赝率呛苷Ｒ埠茏匀坏氖虑?，但如果利潤大幅地回吐，一方面會直接影響收益，另一方面也會影響投資心態(tài)，間接地影響投資效果。而且，很多人之所以會由盈轉(zhuǎn)平、由平轉(zhuǎn)虧，就是因為沒能及時鎖定應(yīng)得利潤。

利潤回吐比例離場的使用方法非常簡單，就是自己設(shè)定一個峰值利潤值回吐比例，一旦達到這個比例，就止贏離場。這個比例因人而異，但個人認為，最好不要高于50％，因為到手的利潤回吐超過50％，會嚴重影響人的操作心理。所以，絕大多數(shù)投資者可以把回吐的比例設(shè)定在20％或30％。比如，在波段操作當(dāng)中參與了某只股票，峰值利潤是2萬元，我們此前已將利潤回吐比例止贏位設(shè)定在回吐20％的利潤，那么股價出現(xiàn)回調(diào)，利潤由此前最高點的2萬元回吐為1.6萬元時，按照此前的計劃，就應(yīng)該考慮止贏離場了。

相信通過上述的實例，讀者朋友已經(jīng)可以很好地掌握波段操作的三個步驟，以及波段操作常用的幾種技術(shù)方法了。但在通往穩(wěn)定贏利這個目標(biāo)的路上，仍然充滿挑戰(zhàn)，因為學(xué)習(xí)知識最終的目的是為了應(yīng)用，學(xué)會如何把波段操作靈活運用到實際操作當(dāng)中，才是最重要的。在這個過程中，最大的障礙往往不是別人，而是自己。在和投資者進行交流的時候，筆者常常提到一個觀點：投資中最大的風(fēng)險，并不是來自于投資工具，而是來自于投資者的內(nèi)心。有了好的操作方法，還要克服人性的諸多弱點；有了科學(xué)的交易系統(tǒng)，還要能恪守交易原則，將交易持續(xù)進行。這就需要我們有良好的心態(tài)和合理的資金管理策略。

炒股并不是想象的那樣，它只是個市場而已，炒股之所以艱難，是因為人受情緒的影響，因為復(fù)雜的困擾。當(dāng)一個人能做到簡單，你就可以洞測炒股的奧秘；當(dāng)一個人想的復(fù)雜了，你只能在炒股的大門前彷徊。簡單與復(fù)雜是相互關(guān)系的，不經(jīng)過復(fù)雜的簡單不是真正的簡單，從復(fù)雜中走出來的簡單才是有用的簡單；眾人認知的簡單僅是眾人的簡單，眾人認知的復(fù)雜僅是眾人的復(fù)雜；炒股市場是少數(shù)人的真理！

交易者剛開始時想的簡單，往往有大賺的現(xiàn)象，接下來就不太好了。人的欲望是無止境的，想多了就不容易放下，情緒就變的復(fù)雜了，情緒的復(fù)雜是條死路，很多人都走不出情緒的復(fù)雜；后來做交易的時間長了，分析、方法也越來越變的復(fù)雜，很多人不斷更換分析方法，這個用用那個用用，相信這個世界有完美的分析方法讓他成功，而不是用心去修行，這種人永遠只能在炒股的大門前找不到進去的門；很多人就這樣迷失在復(fù)雜中，彷徊在復(fù)雜中。

價格的上漲與下跌是相互的存在，漲中有跌，跌中有漲，對立的方向轉(zhuǎn)變是規(guī)律（規(guī)則與紀律）的基礎(chǔ)，市場與萬物的規(guī)律是相通的，你要從混沌中去尋找有效的規(guī)律。規(guī)律并不是好找的東西，有些人認為的規(guī)律并不是真正有效的規(guī)律；任何事物都有內(nèi)在的運行規(guī)律，市場也是一樣，規(guī)律是靜中有動，動中有靜的東西，并不是一成不變完美無缺的，但規(guī)律具有它的有效性。規(guī)律的有效性最重要包括成功與失敗的比率、收益與風(fēng)險的比率、資金管理系統(tǒng)、紀律系統(tǒng)。如果你的規(guī)律是贏利的，就是有效的，贏利越多有效性越高；如果你的規(guī)律讓你虧損的，你可能沒有找到有效的規(guī)律，還需要你重新去尋找、完善。

股市里很多人跨越不了最后的一道坎。太多太多的小成者這時候到下去，仰望長天，只有一口嘆氣。天塹邊，霸王倒下，不知道你身邊有沒有虞姬？正如生活在這個世界的人們，不斷的會問自己，生活的意義。走過來的前道關(guān)口的人，如果他還能清醒，也會問這個市場到底有沒有終極的真理。生活的意義無數(shù)的人探求了一生，最后得來的只是簡單的兩個字:幸福。走到這個市場的最后的一步的人，探求最后得來的不過是：做對。你思考他們的成敗，也思考自己。你是誰？這個看似愚蠢的問題來到你的腦海。是一個旁觀者，你站在道之外，看著身處道之中的你，若有所思。一切都那樣的明了，你也許夢中又回到兒時，那是也許是一個幸福的時候。是的，你太孤獨！

如果你還想說啥，或許，你只愿意告訴子孫們生活和做人的道理，再也不想交給他們攫取財富的手段，那些東西實在不重要。

只有持股才能賺大錢.想在股票市場賺大錢，持有股票的本領(lǐng)要下苦功去學(xué)，不管你是否有水平研究指數(shù)，是否有水平選擇股票，真正能使你賺到錢的真功夫就是如何持股，如何持股的道理可不像研究指數(shù)、推薦股票那樣，幾句話就說的明白的，短期內(nèi)容易提高的,它需要長期的投資經(jīng)驗積累，心理素質(zhì)的不斷提高，使用控制風(fēng)險的有效方法.捂住平安不是一般人能做到的

林奇的《戰(zhàn)勝華爾街》里的一句“其實股市的下跌如一月份的暴風(fēng)雪是正?，F(xiàn)象，如果有所準(zhǔn)備，它就不會傷害你。每次下跌都是大好機會，你可以挑選被風(fēng)暴嚇走的投資者放棄的廉價股票?！?/span>

我覺得這句話很形象的說明了股票市場的周期性，人們在春、夏、秋、冬的輪回中不知不覺，而對股票市場的漲跌卻經(jīng)常感到驚訝，其實股票市場的漲跌起伏是多么的正常，只是我們的市場有時它的春天太短，冬天太長，我想這對在東北呆慣的人理解起來倒不會太難。

盡量使自己的投資理念、投資原則簡單，事情簡單了也會就變得清晰了，對自己的投資行為約束也就變的有力了，不符合自己原則的事情也就容易抵制了，如阿甘一般，質(zhì)樸簡單的生活蘊涵著樂趣與真正的智慧。

巴菲特曾講過：“錢在這里從活躍的投資者流向有耐心的投資者。許多精力旺盛的有進取心投資人財富漸漸消失。”其實不管你的理念怎樣，是投機者或投資者，這句話都適用。減少你的錯誤就先從減少交易開始吧。

《烏合之眾》一書講：“人群中積聚的是愚蠢，不是天生的智慧。”炒股的心態(tài)與你與人群的距離成反比，與市場的人群保持距離，與每日的價格波動也要盡量遠點，不要讓行情機攪混你本已清澈的交易理念。大學(xué)時代看過一本小冊子講如何體會孤獨的快樂，我很喜歡書里觀點：孤獨是一種特殊的力量，如果你體會到了孤獨感并且是快樂的，那么恭喜你，你的心靈是強大的。在股市這個嘈雜的市場里，是最應(yīng)該自守孤獨的地方。知止而后能定，定而后能靜，靜而后能安，安而后能慮，慮而后能得。

成功的交易者有著一種與眾不同的素質(zhì)，他們擁有正確的思維方式，嚴謹?shù)慕灰讘B(tài)度，強烈的自信心、果敢，和面對失敗永不言敗的精神，即使在市場最困難的時候， 他們也能完全按照系統(tǒng)交易。因為他們知道：成功就是要有遠大的目光，克服人性短視的弱點，有堅持一個固定的盈利模式的耐心和信心。