主力吸籌建倉階段的量價關系分析

一、推高式建倉時的量價關系

主力采用這種方式，主要是因為股價已被市場慢慢推高脫離底部，且市場前景看好，投資者更愿意持股，主力只能逐步推高股價進行收集。采用此方式建倉的前提，通常是在大勢中短期已見底，并開始出現(xiàn)轉跌為升的跡象時進場，成交量成緩慢溫和放大。在圖表上會出現(xiàn)階段性特征，即進二退一或進三退一，先拉出兩三根小陽線，再拉出一根小陰線。由于主力無法在相對底部吸到足夠的籌碼，因而這種建倉方式成本較高，風險也相對較大。因此主力在選股時必須配合豐富的市場題材，否則得不到市場的認同，根本沒有獲利派發(fā)的空間。

主力通過股價的緩慢上漲，可以達到邊建倉、邊洗盤、邊換手的目的，逐步抬高底部，為日后拉升奠定基礎。操作上，投資者在這種情況下應該買陰不買陽，即在股價下跌收陰線時買進，不在沖高陽線時介入。同時以中、長線操作為主，待放巨量時分批獲利出局。

如圖8-3所示，該股經(jīng)過長期下跌見底，這時主力開始建倉進入。為了不引人注意，主力采取緩升方式推高股價，成交量也溫和放大，為后期拉升贏得了寶貴的底部籌碼。

二、緩跌式建倉時的量價關系

緩跌式建倉與推高式建倉相反。這種手法大多出現(xiàn)在冷門股或長期下跌的股票里，主力在吸貨時常以緩跌的方式完成，因為這類股票已基本為市場所遺忘。在走勢上陰氣沉沉，但很少出現(xiàn)跳空走勢，股價總體下跌速度緩慢，單日跌幅也不大，但下跌周期很長，不容易判斷股價在什么時間可以真正見底。其間震蕩幅度不大，成交量萎縮，開盤以平開為多，投資者多持悲觀態(tài)度，對后市的漲升不抱太多的希望，認為每次盤中上沖都是解套或出逃的最佳時機，早一天出售就少一份損失，于是紛紛出售手中的股票，這樣主力就可以吃進大量便宜的籌碼。

其量價方面的主要特征如下：

（1）成交量總體水平萎縮，緩跌途中遇反彈成交量可能略有放大但不會很充分，也少有持續(xù)，而單日突發(fā)巨量的反彈則不太正常，顯得過激。但到了后期特別是逼多的時候，成交量會放大不少。

（2）股價緩跌中通常會有小幅反彈，甚至走出局部小型的V形、W形等形態(tài)，股價維持一段虛假繁榮以后，又繼續(xù)下跌，這種反彈為繼續(xù)回落積蓄下跌的能量，直到無力反彈時股才有可能見底。只要股價還有較大的反彈，則股價就無望看到底部。

（3）股價運行似波浪運動，只不過像退潮的海水一樣，一個波浪比一個波浪低。也就是說，股價反彈的每一高點都不及前期高點，高點一個比一個低，低點一個比一個矮，而且從波浪形態(tài)和數(shù)量很難判斷股價何時真正見底。

如圖8-4所示，就是緩跌式建倉的案例，緩跌期間的成交量總體水平萎縮，主力隱秘的吃貨行為使得散戶不知何時見底而交出籌碼。

三、拉高式建倉時的量價關系

拉高式建倉大多出現(xiàn)在大盤下跌階段末期和平衡市況中，或冷門股和長期下跌的股票。主力在被市場認為是不可思議中將股價迅速抬高，足以表明主力強大的實力且作風彪悍。甚至個別彪悍的主力可以使股價連續(xù)沖破前期阻力，創(chuàng)下歷史天價，從而順利完成建倉。主力之所以這么沒有耐心和散戶玩時空換空間的游戲，就是要贏得時間。其原因往往是該股背后蘊藏著重大題材，一旦公布將直接導致股價大幅上升，時間較為倉促，來不及于低位吸籌或出于嚴格的保密需要，擔心其他資金在低位搶籌碼，提前打市場的“突襲戰(zhàn)”。從邏輯上說，既然主力肯出高價急速建倉，表明股價未來應該有極大的漲幅，拉高建倉事實上反映了主力急于吸貨的迫切心態(tài)，如果將來沒有極大的上升空間，主力又怎么可能把大量的資金投入其中呢？

拉高建倉兩種手法的量價表現(xiàn)方式如下：

1.一步到位

采用在一兩天時間突然拉升，快速放大量拉出幾根大陽線甚至是漲停板，將股價迅速拉高到目標位，然后再通過大幅震蕩，形成高位平臺或旗形整理態(tài)勢，同時成交量明顯放大，通常散戶會認為這是主力要出貨，紛紛拋出手中的籌碼，而主力則悄悄接手散戶獲利盤。其實，這才不過是上漲的開始。這樣做盡管成本要高一些，但是大大縮短了建倉時間。

2.連續(xù)拉升

股價底部已經(jīng)出現(xiàn)，投資者惜售，主力無法在底部收集到足夠的籌碼，為了趕時間、搶籌碼，所以會采用連續(xù)拉高的方式，然后再制造大幅震蕩，在此期間主力做高拋低吸的差價，同時會引發(fā)散戶拋盤。

如圖8-5所示，就是采用這種方式，盡管采用了連續(xù)的拉升建倉，但從后面的走勢可以看到此時的拉升是這一波行情的開始。

四、打壓建倉時的量價關系

這種方式通常出現(xiàn)在上漲途中，股價經(jīng)過一段時間的緩慢上漲，突然將股價迅速打壓，逼使散戶拋出手中的籌碼。采用這種方式，股價常是暴漲暴跌行情。主力運用手中已有的籌碼，向下不計成本地大幅打壓，然后再進行橫盤震蕩，通過這一平臺吸納籌碼。這種走勢使散戶在心理上完全崩潰，紛紛爭先恐后地出逃，而主力則一一笑納。這種收集方式如果發(fā)生在大盤向下調整時，或是個股有較大利空出現(xiàn)時，效果更佳。但要求主力控籌程度高，實力強大，且跌幅不要過大，時間也不會太久。因為過分地打壓只能使更多的賣盤涌出，吃進的籌碼將比預期的要多得多，很難控制局面，一旦失控，滿盤皆輸。另外，若是有實質性利好時，還會遭到其他對手的搶貨，從而造成籌碼損失。

從成交量上看，打壓時通常是縮量，也有的主力為了制造恐慌氣氛，采用對倒放量進行打壓。作為散戶，如果還是淺套，股價又剛剛起跌時，可以斬倉出局，待低點補倉介入。如果股價跌幅已達到50%以上，則不宜盲目殺跌。

如圖8-6所示的，經(jīng)過一段時間的上漲之后，主力采用了打壓的方式將前期獲利的散戶清理出局，同時在此期間收集到足夠的籌碼，為后面的拉升做好充足的準備。

五、跌停式建倉時的量價關系

股市中個股漲停或跌停是經(jīng)常出現(xiàn)的。顯然，在已經(jīng)跌停的情況下，作為賣方，無法通過壓價與其他賣方競爭，要想獲得較大賣出機會，只有搶時間早些時候以跌停價掛賣單排隊，越早越好，因為晚了就有可能賣不掉。

跌停式建倉的主要操作手法是：主力在跌停板價位處掛巨額賣單，嚇得散戶紛紛以跌停價殺出。此時，主力悄悄撤掉原先掛出的巨額賣單，然后填買單將散戶籌碼一一吃進，與此同時，再掛與撤單大小相近的賣單在后，在表象上沒有明顯變化。這一過程可以反復進行，直到吸足籌碼，或大多數(shù)散戶發(fā)覺上當為止。

主力通過股價跌停走勢，制造盤面恐慌氣氛，形成后市還有較大的下跌空間態(tài)勢，從而引誘恐慌盤涌出，以此達到建倉目的。

散戶要進行綜合分析，不可盲目地殺跌，以防上當受騙。要分析跌停的原因，并結合價位高低和成交量的大小、換手率大小，然后再作決定。

如圖8-7所示，在經(jīng)過了前面長期的下跌之后，突然連續(xù)放量下跌，圖中標示的兩天均觸及跌停板，第二根陰線更是以跌停收盤，其形態(tài)足以讓散戶拋出籌碼出逃，而主力借此完成建倉。其實仔細分析不難得出，底部的突然放量從哪里來呢？經(jīng)過這么久的下跌，顯然已經(jīng)不是瘋狂拋售的散戶所為，很明顯來自主力的對倒操作，其目的就是為了吸取更多的籌碼，完成建倉。

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