首先我們需要來(lái)看看這兩種基金的區(qū)別。 我們常說(shuō)的指數(shù)基金(Index Fund)就是以特定指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。其目的是獲得與該指數(shù)相似的收益。 所謂的普通指數(shù)基金其實(shí)是指在場(chǎng)外購(gòu)買(mǎi),即在第三方代銷網(wǎng)站、基金官網(wǎng)等平臺(tái)上面購(gòu)買(mǎi)的指數(shù)基金,比如常見(jiàn)的螞蟻財(cái)富、天天基金、蛋卷基金、微信理財(cái)通等具有基金代銷牌照的平臺(tái)。 而ETF基金則屬于場(chǎng)內(nèi)基金,也就是需要開(kāi)通股票賬戶,在股票交易軟件上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的基金,所以買(mǎi)賣(mài)場(chǎng)內(nèi)基金的規(guī)則是和買(mǎi)賣(mài)股票是一樣的。 傳統(tǒng)的指數(shù)基金是以特定的指數(shù)作為投資對(duì)象,比如寬指的滬深300指數(shù),中證500指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。 下面我們先從費(fèi)率方面來(lái)看看它們的區(qū)別。 我們也說(shuō)了ETF基金是場(chǎng)內(nèi)基金,所以它的交易費(fèi)用和股票一樣,只是少了印花稅和過(guò)戶費(fèi)。因此ETF基金的手續(xù)費(fèi)要看股票的傭金,一般每筆傭金是萬(wàn)3,有的傭金僅為萬(wàn)2,這要看個(gè)人開(kāi)戶時(shí)的情況,如果你資金量足夠大,還能和證券公司談,以此來(lái)降低費(fèi)率,當(dāng)然這個(gè)交易是雙向收費(fèi)的,也就是買(mǎi)入和賣(mài)出都要收,其中交易金額不足5萬(wàn)的也要收5元。 而普通的指數(shù)基金交易費(fèi)用就是申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)。不同品種的指數(shù)基金費(fèi)用也不盡相同,從1%到1.5%都有,在不少基金代銷平臺(tái)上申購(gòu)費(fèi)是都有打折的,投資者可以選擇最合適的平臺(tái)進(jìn)行購(gòu)買(mǎi),而贖回費(fèi)也會(huì)隨著持有時(shí)間增長(zhǎng)而 降低,基金持有越久贖回費(fèi)就越低,最低可至0%。 所以通過(guò)對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)ETF基金的交易費(fèi)率更低,但ETF基金要求每次最少100股,最少每筆最低5元的交易費(fèi),簡(jiǎn)單的做個(gè)計(jì)算,比如投資一只場(chǎng)外指數(shù)基金,如果打一折,那么申購(gòu)費(fèi)最多是0.15%,那么1000元只需要支付1.5元的申購(gòu)費(fèi),而ETF就要交5元的傭金。 所以對(duì)于大資金的投資者來(lái)說(shuō)可以選擇ETF基金,而資金量較小的投資者可以選擇普通的場(chǎng)外指數(shù)基金。 除了申購(gòu)和贖回費(fèi)以外,它們還有運(yùn)作費(fèi),包括管理費(fèi)和托管費(fèi)。 比如華夏中證500ETF基金的管理費(fèi)是0.5%每年,托管費(fèi)是0.1%每年,而鵬華中證500基金的管理費(fèi)是0.75%每年,托管費(fèi)是0.15%每年,比ETF基金略貴,但也有便宜的場(chǎng)外基金,比如天弘中證500基金的管理費(fèi)也和場(chǎng)內(nèi)基金一樣是0.5%每年,托管費(fèi)是0.1%每年,算是場(chǎng)外指數(shù)基金中比較便宜的了。 可以看出不同指數(shù)基金的費(fèi)率差距還是存在的。 從跟蹤誤差上看,ETF基金的誤差更小,那時(shí)因?yàn)镋TF基金不用擔(dān)心流動(dòng)性的問(wèn)題,所以它的倉(cāng)位是接近100%,而場(chǎng)外的指數(shù)基金,需要預(yù)留一定的現(xiàn)金(不低于5%)來(lái)應(yīng)對(duì)贖回,所以倉(cāng)位更低。 從定投的便捷性來(lái)看,還是普通指數(shù)基金更方便,因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)ETF基金需要證券賬戶,而場(chǎng)外基金就可以直接在基金代銷平臺(tái)上購(gòu)買(mǎi),不需要開(kāi)戶,定投還能每月自動(dòng)扣款。 所以如果你是通過(guò)定投來(lái)進(jìn)行投資,資金量足夠大,而且每個(gè)定投日有充分的時(shí)間(ETF基金無(wú)法自動(dòng)定投),那么就可以選擇ETF基金,否則就選擇場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金。 不過(guò)除此之外,我們更需要考慮的是基金的規(guī)模、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、跟蹤誤差等指標(biāo),這些可比選擇哪種類型的基金重要的多。 |
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