牛熊輪回，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)

股市牛熊輪回，五浪三波，技術(shù)圖形

(一)牛市拉升，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)

股價(jià)在牛市上攻途中，大多分為五浪拉升。成交量在牛市上攻行情中最典型的特征就是量增價(jià)漲，量縮價(jià)穩(wěn)。牛市行情量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)通常表現(xiàn)為。牛市第一浪上攻，股價(jià)首先會(huì)向上突破股價(jià)長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線(xiàn)，同時(shí)成交量配合出現(xiàn)溫和放量跡象。當(dāng)股價(jià)第一浪上攻結(jié)束，二浪回調(diào)時(shí)，成交量配合出現(xiàn)價(jià)跌量縮。股價(jià)回調(diào)最低點(diǎn)位不應(yīng)跌破第一浪的最低起漲跌。否則，仍定義為股價(jià)下跌趨勢(shì)。而第三浪的上攻成交量不但會(huì)再次配合出現(xiàn)價(jià)漲量增，并且會(huì)出現(xiàn)后量超前量的走勢(shì)，同時(shí)股價(jià)向上突破股價(jià)第一浪的最高點(diǎn)，一舉創(chuàng)出新高。一般情況下，牛市第三浪拉升走勢(shì)最凌厲，同時(shí)股價(jià)漲幅時(shí)間周期較長(zhǎng)，稱(chēng)之為主升浪行情，也是實(shí)戰(zhàn)投資者賺錢(qián)效應(yīng)最明顯的一段時(shí)間。當(dāng)股價(jià)第三浪上攻結(jié)束，第四浪回調(diào)時(shí)，成交量會(huì)再度配合出現(xiàn)量縮價(jià)穩(wěn)走勢(shì)，且第四浪的回調(diào)最低點(diǎn)不應(yīng)跌破第三浪的起漲點(diǎn)。股價(jià)第五浪上攻時(shí)雖然成交量會(huì)配合再次出現(xiàn)量增價(jià)漲走勢(shì)，但第五浪上攻的成交量一般不會(huì)超越第三浪上攻個(gè)量峰。并且第五浪股價(jià)上漲幅度相對(duì)有限，且有可能出現(xiàn)頂部K線(xiàn)組合信號(hào)。

牛市五浪上攻，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)見(jiàn)下圖

(二)頂部出貨，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)

股價(jià)牛市上漲行情結(jié)束，構(gòu)筑頭部出貨形態(tài)，通常成交量會(huì)配合出現(xiàn)兩種走勢(shì)。第一種走勢(shì)五浪上攻行情即將結(jié)束時(shí)，成交量會(huì)提前出現(xiàn)量縮價(jià)漲背離走勢(shì)。即股價(jià)雖然仍在上漲，但量能不濟(jì)，無(wú)法有效放大，應(yīng)當(dāng)注意股價(jià)是否會(huì)構(gòu)筑頭部。第二種走勢(shì)是五浪上攻行情即將結(jié)束時(shí)，成交量配合出現(xiàn)爆巨量滯漲走勢(shì)，即股價(jià)漲幅空間較大時(shí)，成交量突然爆出近期天量成交，但股價(jià)卻始終無(wú)法有效上攻，出現(xiàn)滯漲疲態(tài)走勢(shì)。

頂部出貨，量?jī)r(jià)背離結(jié)構(gòu)走勢(shì)圖

頂部出貨，爆量滯漲技術(shù)圖形

(三)熊市回調(diào)，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)

雖然股價(jià)下跌趨勢(shì)中的反彈，成交量也會(huì)隨著股價(jià)的反彈出現(xiàn)量增價(jià)漲走勢(shì)，但反彈趨勢(shì)中的成交量一般不會(huì)放的太大，更不會(huì)出現(xiàn)后量超前量走勢(shì)，所以，一般情況下，對(duì)股價(jià)下跌趨勢(shì)中的成交量，沒(méi)有過(guò)多要求，股價(jià)放量可以下跌，縮量照樣可以下跌，但股價(jià)下跌趨勢(shì)途中若在成交量柱的高點(diǎn)畫(huà)一條連線(xiàn)，成交量一般配合出現(xiàn)的都是量能下降趨勢(shì)。

(四)底部拐點(diǎn)，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)

當(dāng)股價(jià)熊市行情結(jié)束，股價(jià)由下跌趨勢(shì)轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)初期，首先股價(jià)向上突破長(zhǎng)期下降趨勢(shì)線(xiàn)，同時(shí)成交量也配合出現(xiàn)溫和放量，并且在次形成量增價(jià)漲技術(shù)圖形，成交量向上突破量能下降趨勢(shì)線(xiàn)，確認(rèn)行情有可能出現(xiàn)左側(cè)較為轉(zhuǎn)為右側(cè)交易的拐點(diǎn)。

底部，拐點(diǎn)，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)見(jiàn)下圖

以上牛熊輪回，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)只是針對(duì)股市量?jī)r(jià)關(guān)系做簡(jiǎn)單說(shuō)明，但個(gè)股實(shí)際走勢(shì)中的量?jī)r(jià)轉(zhuǎn)換不可能一成不變，只是希望投資者能夠舉一反三，對(duì)股市牛熊輪回，量?jī)r(jià)結(jié)構(gòu)，有一個(gè)初步認(rèn)識(shí)。

量?jī)r(jià)分析的買(mǎi)入點(diǎn)

1、底量超頂量

當(dāng)股價(jià)到達(dá)階段性底部后，成交量卻突然異常地放大，同最近的時(shí)間段相比，該股的成交量放大速度往往高達(dá)幾倍以上，與形成頭部時(shí)成交量相比，也超過(guò)當(dāng)時(shí)放量規(guī)模，這就是“底量超頂量”現(xiàn)象。

擁有這類(lèi)個(gè)股的投資者應(yīng)該靜觀其變，等待拉升便是，持幣者則要及時(shí)跟進(jìn)，不要錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。

（1）當(dāng)發(fā)現(xiàn)底量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)頂量時(shí)可買(mǎi)入。

（2）當(dāng)股價(jià)沖過(guò)前一頭部的瞬間時(shí)，可迅速買(mǎi)入

2、后量超前量

后量超前量的出現(xiàn)表明主力建倉(cāng)的態(tài)度，并且倉(cāng)位不斷增加；主力倉(cāng)位越重那么今后股價(jià)上揚(yáng)空間越大，否則不足以出貨；隨著股價(jià)緩慢上升，后面成交量實(shí)際支持的股價(jià)已經(jīng)超過(guò)前面成交量所支持的股價(jià)，或者說(shuō)，前面股價(jià)成交的量已經(jīng)被后面更高價(jià)的成交量所消化，已消除套牢盤(pán)只剩下穩(wěn)定的獲利盤(pán)，這為股價(jià)今后上升減少了阻力；

隨著股價(jià)的繼續(xù)上升和成交量的繼續(xù)放大，股價(jià)連續(xù)突破前頸線(xiàn)位，拓寬了上升空間。從此股價(jià)將一浪高過(guò)一浪！

3、縮量之后再放量

選股時(shí)剔除冷門(mén)股和下降通道的個(gè)股，選擇那些曾經(jīng)連續(xù)放量上漲，近日縮量回調(diào)的個(gè)股進(jìn)行跟蹤，待股價(jià)企穩(wěn)、重新放量，且5日均線(xiàn)翹頭和10日線(xiàn)形成金叉時(shí)，就可果斷介入。通常此類(lèi)股票的30日平均線(xiàn)必須仍維持向上的趨勢(shì)。

4、地量地價(jià)

地量地價(jià)是指股票在成交量非常少的情況下，其股價(jià)也創(chuàng)出了階段性的新低。

地量，意味著成交量已是階段性以來(lái)的最少成交量，地價(jià)亦指股票階段性的新氏。

如果股價(jià)一直在持續(xù)下跌的過(guò)程中，沒(méi)有再出現(xiàn)過(guò)持續(xù)的帶量下跌或者階段性的帶量下跌過(guò)程，那么即使是出現(xiàn)了所謂的地量地價(jià)，也并不意味著市場(chǎng)出現(xiàn)了底部，因?yàn)榭疹^的下跌能量還沒(méi)有釋放出來(lái)，市場(chǎng)后續(xù)下跌的可能性很大。

一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)要一直跌到多頭徹底喪失信心，跌勢(shì)才可能會(huì)停止，地量地價(jià)才會(huì)出現(xiàn)。地量出現(xiàn)后，可能出馬上出現(xiàn)地價(jià)，也有可能在后續(xù)的時(shí)候再出現(xiàn)地價(jià)

5、低位放量漲停

放量總是有原因的，在高價(jià)區(qū)有些主力往往對(duì)外放量，常在一些價(jià)位上送上大賣(mài)單，然后將其吃掉，顯示其跟風(fēng)的魄力，如果某些位置放上大買(mǎi)單，顯示護(hù)盤(pán)的決心，但是這些都是假象，重心真實(shí)的升降即可辨別，弱勢(shì)低位出現(xiàn)對(duì)敲的放量，說(shuō)明機(jī)構(gòu)或者主力將要拉升一波行情，可擇機(jī)跟進(jìn)。

量?jī)r(jià)分析的賣(mài)出點(diǎn)

1.巨量收頂賣(mài)出

巨量收頂，是指股價(jià)在高位放出巨量，并且意味著股價(jià)已經(jīng)見(jiàn)頂或即將見(jiàn)頂。這種走勢(shì)一般出現(xiàn)在股價(jià)經(jīng)過(guò)一波大幅上漲后出現(xiàn)的加速上漲過(guò)程中，股價(jià)前期經(jīng)過(guò)輪番上漲后，成交量已經(jīng)開(kāi)始放大，繼續(xù)做多的熱情有增無(wú)減，莊家經(jīng)常選擇這種加速趕頂?shù)姆绞絹?lái)出貨，放出巨量，導(dǎo)致在高位接盤(pán)的投資者被深套其中。這種情況下巨量對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)往往是大陽(yáng)或大陰，預(yù)示股價(jià)不久會(huì)反轉(zhuǎn)大跌，應(yīng)趁機(jī)出逃獲利為先。

如圖所示，這是天興儀表日成交量圖，該股在長(zhǎng)時(shí)間的上漲過(guò)程中，突然出現(xiàn)加速上漲，K線(xiàn)向上走勢(shì)的坡度甚為陡峭，這時(shí)候成交量劇增，又相應(yīng)地形成大陽(yáng)線(xiàn)，說(shuō)明股價(jià)即將見(jiàn)頂，可以趁做多熱情繼續(xù)高漲的時(shí)候拋盤(pán)賣(mài)出，否則見(jiàn)頂后很快就會(huì)反轉(zhuǎn)下跌。

2.高位縮量賣(mài)出

高位縮量，是指股價(jià)運(yùn)行到高價(jià)位區(qū)域時(shí)，開(kāi)始橫盤(pán)整理，成交量出現(xiàn)步步萎縮的形態(tài)。由于股價(jià)達(dá)到一定的漲幅后，運(yùn)行在高價(jià)位，自然想賣(mài)盤(pán)獲利的投資者居多，但是高位買(mǎi)盤(pán)的人越來(lái)越少，股價(jià)進(jìn)入橫盤(pán)整理的狀態(tài)，有時(shí)候還會(huì)繼續(xù)小幅攀升，但成交量卻步步萎縮，這意味著股價(jià)上漲即將到頂，下跌行情即將到來(lái)。

如圖所示，這是振華科技的日成交量圖，該股在股價(jià)迅速大漲到12元左右的時(shí)候，開(kāi)始滯漲盤(pán)整，成交量逐步萎縮，該股在盤(pán)整中緩慢下跌，說(shuō)明雖然莊家在盤(pán)整時(shí)期隱秘出貨，但出貨動(dòng)向開(kāi)始慢慢顯露，股價(jià)后市沒(méi)有上漲的可能，盤(pán)整后大多投資者會(huì)看清莊家主力的動(dòng)向，股價(jià)下跌之勢(shì)已成必然。

【提示】如果某股處在高位縮量盤(pán)整中，股價(jià)向上調(diào)整的話(huà)，則很有可能繼續(xù)小幅攀升后再形成下跌之勢(shì)。

3.放量漲停賣(mài)出

放量漲停，是指在上漲行情中，大量放出成交量的同時(shí)股價(jià)被拉升至漲停的形態(tài)。放量漲停，是莊家在股價(jià)上漲的過(guò)程中不斷采用對(duì)倒手法隱瞞出貨動(dòng)向并將股價(jià)拉升至漲停，以致場(chǎng)外散戶(hù)誤認(rèn)為股價(jià)的下一波行情繼續(xù)維持上漲之勢(shì)，其中成交量的放大主要是因?yàn)榍f家不斷地對(duì)倒拉升股價(jià)，以及散戶(hù)看到股價(jià)大幅上漲主動(dòng)介入跟進(jìn)產(chǎn)生的。因此，出現(xiàn)放量漲停，可以在上漲過(guò)程中跟莊賣(mài)出。

如圖2-30所示，這是廣發(fā)證券的日成交量圖，該股從底部上漲啟動(dòng)后，只有小幅上漲，可能是莊家覺(jué)得該股單價(jià)較高，后期不好控盤(pán)，因此，莊家早早在對(duì)倒出貨的同時(shí)，大力拉升股價(jià)直至漲停，形成巨量。第二天，股價(jià)高開(kāi)高走最終卻收陰，成交量也迅速下降，說(shuō)明莊家在上漲的過(guò)程中，已經(jīng)大量出貨了，現(xiàn)在拋售的籌碼不多，因此獲取不了外盤(pán)的成交量支撐，股價(jià)即將進(jìn)入一波下跌行情。

4.放量上影線(xiàn)賣(mài)出

放量上影線(xiàn)，是指在股價(jià)逐步向上攀升的過(guò)程中，成交量放大，而相應(yīng)的K線(xiàn)是一個(gè)上影線(xiàn)。這個(gè)上影線(xiàn)無(wú)論陰陽(yáng)，表達(dá)的市場(chǎng)意義都是一致的。出現(xiàn)放量漲停，其中成交量的放大是因?yàn)槎叹€(xiàn)客無(wú)法判斷后期走勢(shì)獲利了結(jié)，而那些被套的股盤(pán)也想趁股價(jià)上漲保本出局。因此在散戶(hù)大量拋盤(pán)時(shí)也會(huì)對(duì)股價(jià)進(jìn)行打壓，從而股價(jià)將出現(xiàn)一波下跌行情。

如圖所示，這是寶新能源的日成交量圖，該股前期經(jīng)歷了一波較長(zhǎng)的緩慢上漲行情，在上漲中盤(pán)整后，突然放出巨量，對(duì)應(yīng)的K線(xiàn)形成上影線(xiàn)，從成交量和行情走勢(shì)看不出莊家的動(dòng)向，因此，此時(shí)的放量大多為散戶(hù)獲利或保本出局所致。第二天，股價(jià)繼續(xù)小幅上漲，力度明顯減退，成交量也明顯萎縮，隨后就是一波下跌回落的行情。所以在出現(xiàn)放量上影線(xiàn)后，對(duì)于短線(xiàn)客可以獲利賣(mài)出了。

【提示】在出現(xiàn)放量上影線(xiàn)時(shí)，對(duì)于中長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)，如果成交量沒(méi)有過(guò)分放大，則股價(jià)下跌回落的空間是有限的，后期股價(jià)反彈可回到原價(jià)位左右，也可能會(huì)迎來(lái)一波上漲行情。

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