題圖 / 寧靜的校園

作者 / 一石二鳥

標簽 / 投教

投資基金的起點是選基金，找到合適的基金就等于成功了一半。目前市場上已經(jīng)有近7000只公募基金，從茫?；Ｖ姓业竭m合自己的基金，是每個投資者都要面對的問題。

挑選基金的方法很多，來自臺灣的“4433選基法”經(jīng)常被投資者所稱道。那么“4433選基法”到底能不能為我們挑選出優(yōu)秀的基金呢？今天我們就這個問題詳細分析一下。

一、什么是“4433選基法”

所謂“4433選基法”就是以基金的排名作為考核指標，從短、中、長期的視角挑選出同時滿足下面四個量化指標的基金。

1、近3年業(yè)績排名在同類基金中排前1/4的基金；

2、近1年業(yè)績排名在同類基金中排前1/4的基金；

3、近6個月業(yè)績排名在同類基金中排前1/3的基金；

4、近3個月業(yè)績排名在同類基金中排前1/3的基金。

這只是其中一個版本，考核的時間可以由投資者自己設定、組合。如果看中長期業(yè)績，可以設到5年期，看中短期業(yè)績的話，最短也可以設1月期。

從上述四個標準不難看出，這個方法主要是結合基金的短、中、長期三個方面的業(yè)績進行考量，通過拉排名的形式，選出中長期業(yè)績穩(wěn)定的基金。

二、“4433選基法”的優(yōu)點

1、能縮小選基范圍。對市面上幾千只基金，一只只進行挑選，尤如大海撈針。利用“4433選基法”至少可以大幅縮小選基范圍。

2、通過“4433選基法”選出來的基金都是成立時間在3年以上的老基金，成立時間久。基金至少經(jīng)歷過一次牛熊轉換的歷練，業(yè)績比較穩(wěn)定。

3、簡單實用，可行性高。絕大多數(shù)投資者非專業(yè)人士，手上沒有像Wind這樣的專業(yè)的數(shù)據(jù)軟件（需付費）?！?433選基法”僅需要一個排名數(shù)據(jù)，大多數(shù)基金銷售網(wǎng)站（如天天基金）都可以提供。而且并不需要專業(yè)的分析能力，小白都可以操作。

三、“4433選基法”的缺點

1、“4433選基法”選基的依據(jù)是基金的過往業(yè)績，而基金的過往業(yè)績并不一定預示其未來表現(xiàn)。

2、“4433選基法”本質上是一種量化擇基的方法。僅是拉出了基金業(yè)績排名的數(shù)據(jù)，未參考其他數(shù)據(jù)指標（如代表風控數(shù)據(jù)的最大回撤、波動率），更沒有涉及到基金深層次的分析研究。

3、“4433選基法”本身也有一定的缺陷。其依據(jù)的時間段是“過去*年/月”，是以當前時間點為起點，向前進行回溯。起止時間點不同，選出來的基金差別會很大。

比如在當前時間點，按前面的四個條件去拉排名，股票型基金里面選出來的幾乎就是清一色的醫(yī)藥、消費類主題基金。這與近三年消費、醫(yī)藥主題的強勢行情有很大的關系，這并不能說明什么問題。

總體上看，“4433選基法”簡單易行，選出來的基金有一定的參考價值。但“4433選基法”僅是一個比較初級的選基金的方法，未涉及基金深層次的分析研究。不宜簡單的把“4433選基法”選出來的基金作為終極結論。

“4433選基法”可以作為我們初步量化擇基的方法。但后續(xù)還需要進行深入研究，要結合基金經(jīng)理、基金公司、風控指標、投資體系等因素綜合考慮決策，最終才能找到適合自己的基金。

聲明：基金研究、分析和基金組合服務不構成投資咨詢或顧問服務，本賬號發(fā)布的言論僅代表個人觀點，不作為買賣的依據(jù)?；鹜顿Y有風險，基金及基金組合的過往業(yè)績不預示其未來表現(xiàn)。敬請認真閱讀相關法律文件和風險揭示聲明，基于自身的風險承受能力進行理性投資。