- 作者| 李成東、趙騏

- 公眾號|東哥解讀電商（ID: dgjdds）

上周我們公布了“2018年最具潛力TOP10電商獨角獸”。當紅的電商獨角獸包括小紅書、每日優(yōu)鮮、云集、美菜、微拍堂等，而在這個全民創(chuàng)業(yè)的時代中，初創(chuàng)公司數(shù)不勝數(shù)，即便是千里馬也需要遇到自己的伯樂，才能脫穎而出。

國內(nèi)知名的投資機構(gòu)數(shù)量眾多，在即將過去的2018年，又有哪些最具慧眼，成為電商圈矚目的伯樂呢？海豚智庫本周繼續(xù)對2018年的電商一級市場進行總結(jié)，通過投票評選年度TOP10最佳電商投資機構(gòu)。

入圍機構(gòu)標準需在最近三年有獨角獸電商投資成績，尤其是在2018年，最終共有40家機構(gòu)入圍了大名單。經(jīng)過一周左右的票選，最終結(jié)果在今天新鮮出爐。

第十名：鐘鼎創(chuàng)投

鐘鼎創(chuàng)投成立于2009年，由嚴力和梅志明在Black Spade的基礎(chǔ)上創(chuàng)立。公司主要專注于物流、供應(yīng)鏈、電商領(lǐng)域的投機機構(gòu)，投資風格以深度專業(yè)研究勝出。易酒批、楚楚街、云集、妙生活、如涵等均出現(xiàn)在了鐘鼎創(chuàng)投過去三年的成績單上。在此次的評選中，鐘鼎創(chuàng)投成功擠進前十。

2018年，他們投資的電商企業(yè)包括行云全球匯、愛庫存和震坤行工業(yè)超市等。這其中，震坤行工業(yè)超市在8月完成的C輪融資規(guī)模最大，達到1.29億美元。

眾包分銷平臺愛庫存則是今年鐘鼎最看好的電商初創(chuàng)企業(yè)。他們不僅在1月份領(lǐng)投了1億元的A輪融資，還參與了7月的B輪融資，規(guī)模5.8億元。

鐘鼎資本在2015年曾投資過拼多多前身拼好貨，由于很早就退出了，可謂錯失近三年最大電商獨角獸。但在整體專業(yè)能力上，鐘鼎在圈內(nèi)享有盛譽，毋庸置疑。

第九名：IDG資本

IDG資本可以說是最為老牌的互聯(lián)網(wǎng)投資機構(gòu)，騰訊、百度、攜程等中國最為知名的互聯(lián)網(wǎng)公司大多數(shù)都有IDG資本的身影。

從消費升級到醫(yī)療健康，從創(chuàng)業(yè)初期到Pre-IPO階段，大名鼎鼎的IDG資本全方位地覆蓋了中國互聯(lián)網(wǎng)/高科技行業(yè)。他們在電商領(lǐng)域的眼光也受到了專業(yè)人士的認可，本次評比中獲得第九名。

享物說、致美生活、好衣庫、SEE小電鋪、Club Factory是他們今年在電商領(lǐng)域的代表作。從次數(shù)來看，好衣庫似乎是IDG資本的最愛。他們在今年完成的三次融資（A輪、B輪、B+輪）中都可以看到IDG的身影。

IDG似乎特別偏愛服飾/時尚類的初創(chuàng)企業(yè)，除了好衣庫以外，致美生活、T社定制、衣二三、達令等都是他們近年投資的服飾平臺。微信電商生態(tài)也是IDG重點布局領(lǐng)域。如果你是這一細分市場的創(chuàng)業(yè)者，是可以考慮聯(lián)系他們的。

第八名：華興新經(jīng)濟基金（華晟資本）

2014年才成立的華興新經(jīng)濟基金在本次評選中擊敗了眾多老前輩，位列第八名。

華興新經(jīng)濟基金是華興資本旗下專注于投資新經(jīng)濟領(lǐng)域的私募股權(quán)基金，管理著三支人民幣主基金、兩支美元主基金。該機構(gòu)主要關(guān)注五大方向，O2O及新一代電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、醫(yī)療健康、文化娛樂和新媒體、智能硬件。

由于成立時間不長，華興新經(jīng)濟基金在電子商務(wù)領(lǐng)域的投資并不多，主要包括每日優(yōu)鮮、云集、美菜網(wǎng)、找鋼網(wǎng)等。不過質(zhì)量極佳，每日優(yōu)鮮、云集和美菜網(wǎng)均入選了我們此前公布的“2018年最具潛力TOP10電商獨角獸”，找鋼網(wǎng)也是名聲在外。這或許是他們擠進前十的重要原因。

華興在過去的八年間促成了重多中國互聯(lián)網(wǎng)公司的并購交易，可以說是中國互聯(lián)網(wǎng)公司FA頭把交椅并不為過。華晟資本雖然成立時間不長，但華興積累的人脈關(guān)系，項目資源，幫助華晟資本快速的在行業(yè)里建立起影響力。

第七名：今日資本

今日資本是京東的最重要投資人之一，創(chuàng)始合伙人徐新也是一鳴驚人。

投資女王徐新旗下的今日資本排名第七。這家專注于中國市場的國際性投資基金聚焦零售、消費品、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，其在電商行業(yè)最著名的投資項目當屬京東和唯品會。

除此之外，受到今日資本青睞的電商零售企業(yè)還包括超級物種、貝貝網(wǎng)、三只松鼠、良品鋪子等。2018年，妙生活和NOME成為了今日資本在電商領(lǐng)域的代表作。另外，徐新個人才參與了社區(qū)電商“興盛優(yōu)選”的A輪融資。

看得出，今日資本對線上線下融合的新零售模式更感興趣。超級物種、良品鋪子、NOME等均為新零售的探索者。

第六名：Tiger老虎基金（環(huán)球/中國）

對一般創(chuàng)業(yè)公司來說，老虎基金比較遠，10億美金級標的或許才會入法眼。而中國所有重要電商公司都有它的身影，包括已經(jīng)上市的阿里和京東，以及退市的當當網(wǎng)。

2018年對于享譽全球的老虎來說無疑是收獲頗豐的一年。他們的“獵物”包括每日優(yōu)鮮、百布、震坤行工業(yè)超市、愛回收和美菜網(wǎng)。

其中的每日優(yōu)鮮、美菜網(wǎng)、愛回收均入圍了“2018年最具潛力TOP10電商獨角獸”，排名分別位第二、第四和第七。

Tiger老虎基金（中國）參與了愛回收在7月完成的1.5億美元的新融資，這也是電子產(chǎn)品回收領(lǐng)域最大的單筆融資。兩個月后，每日優(yōu)鮮完成了4.5億美元的最新融資，Tiger老虎基金（中國）的名字同樣出現(xiàn)在投資者名單中。

老虎環(huán)球基金則在1月聯(lián)手華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金領(lǐng)投了美菜網(wǎng)4.5億美元E輪融資。

出色的投資成績令他們排在了第六的位置。

第五名：經(jīng)緯中國

2008年成立的經(jīng)緯中國迎來了自己的十周年。他們在今年投資的電商項目中雖然沒有大紅大紫的行業(yè)超新星，但多個項目進入B、C輪階段。穩(wěn)定的投資成績幫助經(jīng)緯中國拿到了第五名。

積分制平臺享物說悄無聲息中，已在今年完成了4輪融資。經(jīng)緯中國參與了其中的A輪和B+輪。二手時尚平臺致美生活在8月完成了數(shù)千萬美元的B輪融資，領(lǐng)投方正是經(jīng)緯中國。工業(yè)用品采購服務(wù)平臺震坤行工業(yè)超市則在今年拿到了C輪1.29億美元融資，經(jīng)緯中國參投。另外，跨境電商行云全球匯和女裝共享租賃平臺MsParis女神派也都在2018年進入B輪階段，并且都獲得了經(jīng)緯中國的支持。

以上項目中，除了行云全球匯外，經(jīng)緯中國都是以老股東的身份追加投資。顯示了他們之前的投入均得到了理想的反饋。

第四名：元生資本

成立時間不過3年的元生資本是十強中最年輕的機構(gòu)，以專業(yè)研究和深度投后管理服務(wù)勝出。這是一家標準的騰訊系投資機構(gòu)，創(chuàng)始人彭志堅為前騰訊副總裁、騰訊投資并購部總經(jīng)理，許良則是前騰訊投資并購部副總經(jīng)理。

或許正是這樣的原因，元生投資了很多騰訊入股的創(chuàng)業(yè)公司。在電商領(lǐng)域中，最具代表性的當屬小紅書和每日優(yōu)鮮/每日一淘。兩者占據(jù)了我們上周公布的“2018年最具潛力TOP10電商獨角獸”前兩名。

此外，美菜網(wǎng)、震坤行工業(yè)超市、易酒批等平臺也都獲得過他們的資金。其中，美菜網(wǎng)位列“2018年最具潛力TOP10電商獨角獸”第四位。元生資本不是最有錢的風險投資機構(gòu)，但可以說是最為專業(yè)的機構(gòu)之一不為過。高成功率，僅僅靠運氣是遠遠不夠的。

第三名：真格基金

真格基金絕對是勤奮的代表，大多數(shù)熱門電商項目都有真格身影，而且還位列早期投資人之一，比如美菜網(wǎng)。IT桔子的數(shù)據(jù)顯示，他們在2018年一共完成了21筆電商領(lǐng)域的投資，涵蓋了從種子輪到D輪各個階段。而且?guī)缀跞晡葱荩?-11月均有投資項目被披露。

真格的勤奮換來了回報，他們成功躋身三甲。不僅如此，他們在今年也投中了不少優(yōu)秀企業(yè)。小紅書、享物說、有好東西、Club Factory、芙蓉興盛均出現(xiàn)在他們的投資名單中。

出手次數(shù)眾多，且依然能夠保證質(zhì)量?？磥碣Y本寒冬對真格基金并沒有太大影響。

第二名：高瓴資本

成就京東，大名鼎鼎的高瓴資本此次位列亞軍。

但今年，這家巨頭對電商創(chuàng)業(yè)公司的投資顯得比較謹慎，并沒有特別多的動作。高瓴更多是在二級市場，雖然他們不是騰訊的一級市場投資人，但在二級市場大量長期持有，而拼多多IPO后，也在二級市場大量買入。

10月，聯(lián)手老虎環(huán)球管理基金領(lǐng)投了美菜網(wǎng)6億美元融資，成為了他們在2018年為數(shù)不多的大手筆。除此以外，高瓴資本還參與了對享物說和名創(chuàng)優(yōu)品的投資。

整體看來，曾經(jīng)力助京東崛起的高瓴在2018年表現(xiàn)并不亮眼，當然高瓴歷年的風格也不是靠數(shù)量取勝，而是靠質(zhì)量取勝，把資金資源集中在少數(shù)優(yōu)質(zhì)項目上。另外排名如此靠前可能是因為其在眾多專業(yè)人士的心目中具有較高知名度。期待他們來年能有更加優(yōu)秀的表現(xiàn)。

第一名：紅杉資本（中國）

紅杉資本（中國）在這次票選中力壓高瓴資本奪得榜首。在這家知名機構(gòu)的電商投資歷史中，不乏阿里巴巴、京東和拼多多這樣的成功案例。紅杉資本，兼顧了質(zhì)量和數(shù)量。

2018年，紅杉（中國）繼續(xù)著對電商創(chuàng)業(yè)公司的支持。享物說、執(zhí)御、SEE小電鋪、NOME等均在這一年獲得了他們的資金。目前看來最有可能成為下一個阿里、京東的創(chuàng)業(yè)公司無疑是7月剛剛上市的拼多多。

就在拼多多上市前夕，紅杉參投了其13.69億美元的D輪融資。這也是紅杉（中國）在今年電商領(lǐng)域的最大手筆。

以上便是2018年TOP 10電商投資機構(gòu)的最終結(jié)果。評選只是為了年末總結(jié)和以及為電商創(chuàng)業(yè)者們提供一個融資參考，哪些機構(gòu)才是自己最佳的選擇。宏觀經(jīng)濟壓力大，誰都不好過。希望所有人都能熬過寒冬，看到春天。