道氏理論雖然存在一些問題,但它仍是當(dāng)今很多技術(shù)分析方法的理論基礎(chǔ)。近幾十年來,出現(xiàn)過很多新技術(shù),其中有不少是道氏理論的延伸,在一定程度上彌補(bǔ)了道氏理論的不足。 技術(shù)分析方法發(fā)展到現(xiàn)在,種類繁多,形式多樣,但總體來看,可以分為五個(gè)大類。梳理清楚技術(shù)分析的類別,有助于我們建構(gòu)完整的交易系統(tǒng)。
| 第一類 指標(biāo)類 技術(shù)分析的含義
指標(biāo)類是根據(jù)價(jià)格和成交量的歷史資料,通過建立數(shù)學(xué)模型,得到一個(gè)體現(xiàn)證券市場(chǎng)某方面內(nèi)在實(shí)質(zhì)的指標(biāo)值。 指標(biāo)反映的內(nèi)容大多是無法從行情報(bào)表中直接看到的,它可以為我們的操作提供指導(dǎo)方向。常見的指標(biāo)有:相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)(RSI)、隨機(jī)指標(biāo)(KDJ)、平滑異同移動(dòng)平均線(MACD)、能量潮(OBV)等。
切線類是按照一定的方法和原則,在根據(jù)股票價(jià)格數(shù)據(jù)所繪制的圖表中畫出一些直線,然后根據(jù)這些直線的情況來推測(cè)股票價(jià)格未來的趨勢(shì),這些直線就叫切線。 切線的關(guān)鍵在于它的畫法,畫得好壞直接影響預(yù)測(cè)結(jié)果。而在畫法標(biāo)準(zhǔn)上,不同的人有不同的理解。例如,在畫一條趨勢(shì)線時(shí),有些技術(shù)分析師只從K線的實(shí)體頂點(diǎn)來畫,有些技術(shù)分析師則會(huì)把影線包含進(jìn)去,因此描繪的結(jié)果會(huì)大不相同。 常見的切線包括:趨勢(shì)線、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。
形態(tài)類是根據(jù)價(jià)格圖表中過去一段時(shí)間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測(cè)股票價(jià)格未來趨勢(shì)的方法。 價(jià)格走過的形態(tài)是市場(chǎng)行為的重要部分,從價(jià)格軌跡的形態(tài)中,我們可以推測(cè)出證券市場(chǎng)處在怎樣的大環(huán)境中,由此對(duì)操作提供指導(dǎo)。尤其是對(duì)市場(chǎng)頂部和底部的判斷,形態(tài)理論發(fā)揮了較大作用。 主要的形態(tài)有:M頭、W底、頭肩頂、頭肩底、圓弧底等。
K線類是根據(jù)若干天的K線組合情況,推測(cè)證券市場(chǎng)中多空雙方的力量對(duì)比,來判斷證券市場(chǎng)行情。 在A股市場(chǎng)上,K線圖是進(jìn)行各種技術(shù)分析最重要的圖表,比如之前提到的切線,也都要在K線圖上畫。K線的優(yōu)點(diǎn)在于直觀、簡(jiǎn)潔,難點(diǎn)在于組合變化多端,也可能被操縱者人為利用,帶來分析上的干擾。 人們經(jīng)過不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn),發(fā)現(xiàn)了一些對(duì)股票買賣有意義的K線組合,新的研究結(jié)果也在不斷地被發(fā)現(xiàn)和運(yùn)用。其中也加入了不少分析者的主觀成分,是一項(xiàng)比較依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)工具。
波浪理論是把股價(jià)的上下變動(dòng)和不同時(shí)期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏,認(rèn)為股票的價(jià)格運(yùn)動(dòng)遵循波浪起伏的規(guī)律,數(shù)清楚了各個(gè)浪就能準(zhǔn)確地預(yù)見跌勢(shì)和漲勢(shì)的發(fā)展階段。 波浪理論在中國(guó)流傳甚廣,與別的技術(shù)分析流派相比,最大的區(qū)別就在于能提前很長(zhǎng)時(shí)間預(yù)計(jì)行情的頂和底,而其他技術(shù)分析流派往往要等到新的趨勢(shì)確立后才能看到。但波浪理論又是公認(rèn)的較難掌握的技術(shù)分析方法。 以上提到的這五類技術(shù)分析方法,從不同的方面理解和考量證券市場(chǎng)。在操作上,有的注重長(zhǎng)線,有的注重短線;有的注重價(jià)格的相對(duì)位置,有的注重絕對(duì)位置;有的注重時(shí)間,有的注重價(jià)格。盡管各類分析方法考慮的角度不同,但目的是相同的,彼此并不相互排斥,在使用上也可以相互借鑒和配合。 |
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