【原】“活了89歲還未見過如此場面” 手握巨資的巴菲特機(jī)會來了？

華爾街見聞APP 2020-12-18

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導(dǎo)讀：股神：這次大跌不像1987年黑色星期一或2008年金融危機(jī)那么糟糕。

不慌不慌，看著美股大跌，“股神”巴菲特出來喊話了。

巴菲特3月10日接受采訪時表示，疫情蔓延和油價暴跌的“組合拳”帶來了市場大跌，但是并不像1987年股災(zāi)和2008年金融危機(jī)那么糟糕。

巴菲特談美股暴跌，活了89歲沒見過這種場面

他表示，自己可能花了89年的時間才有了這樣的經(jīng)歷，但市場對新聞的反應(yīng)總是很大。

如果堅持的時間足夠長，那么你將看到市場上的一切。

玩的就是心跳？暴跌暴漲再暴跌，美股11年牛市終結(jié)

相比經(jīng)歷過大風(fēng)大浪的巴菲特，資歷較淺的投資者既沒有經(jīng)歷過1987年的黑色星期一，也沒有體驗過2008年金融危機(jī)。但是沒關(guān)系，這周的美股巨震讓大家都成為了見證歷史的一份子。

3月9日周一，在“沙俄”引爆史詩級崩盤后，全球市場瘋狂下跌。盡管投資者已經(jīng)有所預(yù)期，但是美股的表現(xiàn)還是令人始料未及。當(dāng)天開盤僅4分鐘，標(biāo)普500指數(shù)就下跌7%，觸發(fā)美股熔斷機(jī)制。

最終，當(dāng)天美股集體收跌超7%，標(biāo)普和道指創(chuàng)08年金融危機(jī)以來最大單日跌幅，道指收跌超2000點，標(biāo)普離熊市僅一步之遙。

罕見大跌之后，在對美國政府為抗擊疫情提供紓困措施的憧憬之中，美股于周二迎來了“大反轉(zhuǎn)日”。當(dāng)天開盤，三大指數(shù)先是集體高開逾3%，再是僅兩小時后全部轉(zhuǎn)跌，然后午盤過后再度轉(zhuǎn)漲，最終收盤三大指數(shù)均收漲近5%。

到了周三，美股再次開啟“跌跌跌”模式，美股長達(dá)11年的牛市也在這一天宣告結(jié)束。當(dāng)天，道指收跌1400多點，較2月12日收盤位回落20.30%，跌入技術(shù)性熊市，終結(jié)了2009年3月9日金融危機(jī)以來長達(dá)十年多的牛市，也被評為史上從巔峰跌入熊市的最快速度。

圖片來源：英為財情

危中有機(jī)？巴菲特抄底有規(guī)律

暫且不論是不是股神站著說話不腰疼，但是巴菲特在2008年金融危機(jī)期間確實奉行了他長期投資的理念。

2008年10月，巴菲特在報紙發(fā)布專欄文章稱，無論是美國還是其他地方，金融系統(tǒng)一片混亂，短期內(nèi)失業(yè)率將會上升、商業(yè)活動將停滯不前、頭條新聞將繼續(xù)令人恐慌，“所以，我一直在買入美國股票”。

為什么這么做？巴菲特解釋道：

一個簡單的規(guī)則指導(dǎo)我的買入行為：當(dāng)別人貪婪時我恐懼，當(dāng)別人恐懼時我貪婪。最確定的是，恐懼情緒現(xiàn)在很普遍，即使是經(jīng)驗豐富的投資者也會受到影響。

他在那篇文章中認(rèn)為，持有現(xiàn)金等價物的人選擇了一種糟糕的長期資產(chǎn)，現(xiàn)金肯定會貶值。而幾乎可以肯定的是，在未來十年，股票的回報將會好于現(xiàn)金。

實際上，巴菲特一直以來就有“抄底”的偏好，美銀就是他最為成功的“抄底”之一。

2017年6月美聯(lián)儲宣布所有銀行通過壓力測試后，各家銀行宣布將回購股票和提高分紅，銀行股聞訊“暴漲”2-3%。當(dāng)所有人都意識到美國銀行很安全的時候，巴菲特早已賺得盆滿缽滿。2011年8月巴菲特花50億美元對美銀的投資，到2017年6月預(yù)計產(chǎn)生的凈收益（不包括本金）已經(jīng)近150億美元。

巴菲特的“抄底”也非常有策略性，不是去抄你股票的底，而是換優(yōu)先股。

還是以美銀為例，當(dāng)年巴菲特給美銀50億美元，換優(yōu)先股，每年“分紅”6%，并限定美銀只能在2019年之后才能“回購”優(yōu)先股，回購的時候再加5%的溢價。（付完利息后，還本50億美元時再加2.5億美元才行）

這還不算完，對于股神來說必須有股票。股神要的是行權(quán)價為7.14美元的7億股看漲期權(quán)（嚴(yán)格意義上來說，是將50億美元優(yōu)先股按7.14美元的價格換成普通股），而且期限超級長——到2021年8月到期。