科技股正在被拋棄？中概股還是“香饃饃”？13F文件給你答案

英為財情 2020-12-29

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13F文件是華爾街的對沖基金和大投行們一季度一次向美國證券監(jiān)督委員會提交的倉位變化報告，素有“市場風向標”之稱，從投資大鱷們的這份報告中，投資者往往可以一窺市場對于一些特定板塊的喜惡。

“此一時彼一時”，科技股正在被拋棄？

上周，在輝瑞周一宣布疫苗有效性高達90%以上后，美股走出了“瘋狂一周”的走勢，不僅三大股指迅速做出了巨大反應，個股板塊的反應也很明顯——一些仰仗經(jīng)濟周期的股票走強，而一些受益于疫情而上漲的科技股受到了打擊。

到周五時，道指和標普500的周線都是上漲的，而科技股為主的納指卻遭到重挫，四周內(nèi)有三根下跌的周線。這甚至讓市場喊出了“美股不需要靠科技股，也能創(chuàng)紀錄”的口號。

和市場的短期變化不同的是，在市場仍然面臨潛在波動性之際，華爾街的投資大鱷們對于科技股后市又是什么一種態(tài)度？從最近發(fā)布的一系列13F文件中或許可以窺探一番。

需要注意的是，三季度，索羅斯的持倉偏好明顯偏向于金融、IT以及可選消費板塊位列前三，這三個板塊占總持倉的比例分別為34.32%、22.24%和9.24%。而其中，索羅斯在三季度大手筆買入ETF QQQ，季末該基金持有這只ETF 3.13億美元，為組合第二大重倉股。

QQQ主要是跟蹤納斯達克100，即納斯達克上市的100市值最大股票，由于跟蹤指數(shù)成份股一大半為科技股，這只指數(shù)一般被認為是科技ETF。QQQ的前10大重倉股包括蘋果公司、微軟、亞馬遜、臉書、蘋果母公司Alphabet、特斯拉、英偉達、Adobe公司、PayPal。

索羅斯三季度持倉變化，數(shù)據(jù)來自whalewisdom

與此同時，摩根大通在建倉做多Snowflake之際，又增持了亞馬遜、AMD、英偉達、Facebook等科技股，目前該行的重倉股包括微軟、蘋果和亞馬遜。

但是，高盛三季度雖然增持金額最多的也是這只“科技ETF”QQQ，較二季度增持80%至21,459,469股。不過卻對其手中的FANNG明星科技股進行了減持，其中對蘋果和微軟的堅持幅度最大，較上季度持倉數(shù)量分別減持了20%和11%。

無獨有偶，瑞士信貸三季度也減持了FANNG的股票，加倉蘋果公司的看漲和看跌期權(quán)以及微軟的看跌期權(quán)，并賣出蘋果、微軟和亞馬遜的股票。

VC巨頭軟銀在8月透露進軍二級市場后，三季度則短線拋售了微軟、亞馬遜、ADOBE、特斯拉、ZOOM、Paypal、奈飛等科技股。

機遇和挑戰(zhàn)并存的零售股，哪些個股值得買入？

在這場始于年初的疫情危機中，零售板塊可以說是受益最多也是受損最大的板塊之一，如此“分裂”的角色只因這一板塊中的個股存在截然不同的特性。一方面，疫情危機讓投資者們轉(zhuǎn)向線上購物，一些雜貨銷售，尤其是線上雜貨零售商，獲得了助益；另一方面，線下大型零售商們，如百貨、超市等，就受到了“社交疏離”政策的深刻打擊。

而且，需要注意的是，無論線上線下，大大小小的零售股在這場危機中，又共同面臨全球供應鏈危機，同時，如果美國第二輪刺激方案遲遲無法推出，對于零售股來說，也不會是個好消息。

在這樣的宏觀背景下，投資者要“避坑”零售股，其實不是一件容易的事情。本周將有多家巨型零售股陸續(xù)公布財報，包括沃爾瑪、梅西百貨、家得寶等公司，投資者可以趁機獲取更多這些公司的財務展望和后市發(fā)展線索。與此同時，近期發(fā)布的13F文件，也可以讓投資者來看看機構(gòu)認為零售股后市的機會在哪里。

其中，橋水基金在三季度加倉了沃爾瑪和寶潔，此外，可口可樂、百事可樂、強生也是橋水的“新寵”，該基金對可口可樂增持2031134股、百事可樂增持693736股、強生增持665402股。另外，美國銀行和索羅斯三季度也青睞零售股。文藝復興基金三季度增持了寶潔，但是減持了沃爾瑪。

橋水基金三季度持倉變化，數(shù)據(jù)來自whalewisdom

值得關(guān)注的是，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度，一共有60只基金買入了沃爾瑪?shù)墓善?，較上一季度增長了9%，其中，比爾蓋茨夫婦的基金B(yǎng)ill & Melinda Gates Foundation Trust截至三季度末持有市值約為1.3898億美元的沃爾瑪股票。另外，在Leonard Green & Partners的最新持倉比例中，沃爾瑪占比最大，達到11.17%。

中概股巨頭們?nèi)允侨A爾街的“香饃饃”？

在經(jīng)歷了“命途多舛”的大半年以后，中概股在爭議風雨中雖然屢遭做空，但是仍然收獲了不少成績。上周五，在美股成交量排行榜上，前十名的個股中，半數(shù)都是中概股。三季度，對于眾多華爾街投行機構(gòu)來說，中概股仍然是“香饃饃”。

其中，以阿里巴巴尤甚，三季度，高盛、橋水、瑞信等多家全球頂級投行和基金都增持了阿里巴巴的個股。除了阿里巴巴以外，中概股三季度普遍受到歡迎。

橋水基金繼2020年二季度把阿里巴巴晉升為美股組合的前十大重倉股之后。三季度，橋水基金再度加倉阿里巴巴。此外，百度、拼多多、好未來、新東方等中概股也被大手筆加倉。具體數(shù)據(jù)顯示，三季度橋水對阿里巴巴的持股數(shù)量增加40％，京東增加20％，拼多多增加46％，百度增加45％。此外，其還對三只新興市場ETF進行了增持。