最近不少投資人來咨詢銀行信托，什么是銀行信托呢？銀行信托是保本保收益的嗎？今天好信托研究院就來詳細分析這個問題。

一、什么是銀行信托？

銀行信托，并不是銀行發(fā)行的信托產(chǎn)品，而是銀行代銷的信托產(chǎn)品。

現(xiàn)行的《信托公司管理辦法》第七條規(guī)定信托業(yè)務只能由持有信托牌照的信托公司經(jīng)營，其他機構(gòu)名稱中都不得使用“信托公司”誤導投資人。

銀行沒有信托牌照，是不能夠發(fā)行信托產(chǎn)品的，但是銀行是有代銷信托資質(zhì)的，可以代銷68家信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品。

2020年5月8日出臺的《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》第七條就明確規(guī)定了信托可以自行銷售，也可以通過其他監(jiān)管機構(gòu)認可的渠道代銷，商業(yè)銀行作為國內(nèi)最傳統(tǒng)的金融機構(gòu)，也屬于監(jiān)管機構(gòu)認可的渠道之一。

市場上不少銀行都有代銷信托產(chǎn)品，主要是通過私人銀行渠道，面向的是資產(chǎn)量較高的客戶銷售，普通客戶一般接觸不到信托產(chǎn)品，銀行銷售人員也不會主動向普通客戶推介。

二、銀行為什么會代銷信托？

銀行有自己的理財產(chǎn)品，為什么還要去代銷信托產(chǎn)品呢？

銀行代銷信托產(chǎn)品肯定是為了賺錢，代銷信托的收入是非常可觀的。銀行作為國內(nèi)金融機構(gòu)的一哥，客戶對銀行的信任度是非常高的，其代銷能力不容質(zhì)疑。不少銀行針對高凈值客戶開設(shè)了私人銀行部。

零售大王招商銀行2019年手續(xù)費及傭金收入728.66億元，其中代理信托計劃收入67.74億元，占比高達9.3%，相比2018年的57.41億增長了13.13%。

理財產(chǎn)品多樣化，滿足不同層次客戶的需求。銀行的客戶體量是非常大的，為了更好的展業(yè)，銀行會對客戶進行分層經(jīng)營，比如招商銀行根據(jù)客戶資產(chǎn)將客戶劃分為普卡（0-5萬）、金卡（5-50萬）、金葵花（50-500萬）、鉆石卡（500-1000萬）、私人銀行卡（1000萬以上）。不同的客戶對理財產(chǎn)品的收益預期、流動性、風險的承受能力是不一樣的。銀行的理財產(chǎn)品一般投資門檻較低，1萬元就可以投資，收益也較低，通常一年期理財產(chǎn)品在4%左右，可以滿足普通客戶的需求；而信托通常100萬起投，年化收益在7%-9%不等，正好可以滿足銀行的高凈值客戶的需求。

三、銀行代銷的信托保本保息嗎？

《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》里明確規(guī)定了資金信托產(chǎn)品是不保本保收益的，銀行作為代銷機構(gòu)更不會對客戶做這種承諾。如果有銀行銷售人員告知或暗示客戶“銀行賣的信托產(chǎn)品是不會出風險的，非常安全”，這實際上都屬于違規(guī)銷售。

銀行代銷信托也有自己的優(yōu)勢。銀行有自己的一套嚴格的風控標準，對代銷的理財產(chǎn)品會做一定的篩選，雖然不能完全杜絕風險，但是也一定程度上防止了資質(zhì)較差的信托產(chǎn)品進入；而且銀行有時候能拿到標的更加優(yōu)質(zhì)的信托項目，對于客戶來說一定程度上降低了投資風險。

銀行代銷信托有不足之處，比如同樣一款產(chǎn)品，銀行代銷的產(chǎn)品收益普遍會比信托直銷或者第三方代銷的收益要低一些，銀行作為中間商總要賺取一點差價，投資人要是想要更高收益，從銀行購買信托不算很好的選擇。并且一家銀行一般只會代銷幾款信托產(chǎn)品，可供選擇的產(chǎn)品很少，起不到擇優(yōu)的效果；大部分的銀行銷售人員對信托產(chǎn)品的了解程度不夠，基本上是把信托作為穩(wěn)健的固收產(chǎn)品來銷售，能提供的專業(yè)服務也非常有限。

好信托研究院：除了銀行代銷信托產(chǎn)品，市場上還有三方財富公司可以代銷信托產(chǎn)品。投資人可以從哪些渠道購買信托呢？不同的渠道銷售信托產(chǎn)品有什么差異呢？投資人可以查看《在信托公司、三方機構(gòu)、銀行購買信托產(chǎn)品有何區(qū)別？》

實際上，不管是什么渠道購買信托產(chǎn)品，都是有一定風險的。即使是銀行代銷信托產(chǎn)品，有銀行的招牌在，也不意味著銀行代銷的信托產(chǎn)品就是絕對安全，畢竟投資有風險，銀行也沒有承諾任何的保本或者剛兌。投資人在挑選項目時，還是應該回歸項目本身，查看信托項目的全套資料，分析發(fā)行產(chǎn)品的信托公司綜合實力如何，查看融資方、擔保方綜合實力如何，查看抵押質(zhì)押的標的是否真實有效，查看地方政府是否優(yōu)質(zhì)來判斷這個項目風險的高低。如果投資人不太熟悉如何分析，可以在專業(yè)的理財師幫助下分析項目，謹慎衡量風險高低之后再進行投資。