（一）企業(yè)基本情況
航空工業(yè)推進(jìn)所屬企業(yè)開展混合所有制改革工作之所以可以取得積極成效，離不開它從集團(tuán)總部頂層設(shè)計(jì)，到下屬企業(yè)方案實(shí)施，再到工作開展過程中的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)這樣閉環(huán)控制系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。知本咨詢將它總結(jié)為了以下四個(gè)方面：
1、頂層設(shè)計(jì)
航空工業(yè)黨組高度重視混合所有制改革工作，在2017年年度工作會(huì)議就明確了混改工作的總目標(biāo)“以混改為契機(jī)促進(jìn)全要素開放共享，提高資源配置效率和效益，凝聚社會(huì)資源發(fā)展航空產(chǎn)業(yè)支持國(guó)家重大專項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)多方面協(xié)同發(fā)展?！奔瘓F(tuán)層面對(duì)混改工作的重視可以體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
建立健全制度體系。近年集團(tuán)總部圍繞混改陸續(xù)出臺(tái)了具有軍工特色的“指導(dǎo)意見”及“實(shí)施細(xì)則”：
混改工作的制度體系是規(guī)范和指導(dǎo)所屬企業(yè)開展混改工作的依據(jù)。
逐步形成總體思路。在總結(jié)以往改革經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，經(jīng)過歸納論證，形成了推進(jìn)混改工作的總體思路：
混改原則：“宜混則混”“三因三宜三不”“以混促改”和“一企一策”；混改方案：分類實(shí)施
混改目的：通過混改優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，使集團(tuán)逐步形成核心軍品業(yè)務(wù)獨(dú)資、重點(diǎn)業(yè)務(wù)控股、其他業(yè)務(wù)相對(duì)控股或參股的整體構(gòu)架。
做好規(guī)劃有序推進(jìn)。2019年集團(tuán)總部組織二級(jí)單位和內(nèi)部工作支持機(jī)構(gòu)，對(duì)各級(jí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)類型、股權(quán)結(jié)構(gòu)、混改意向及改革思路進(jìn)行了全面的調(diào)查分析和研究評(píng)估后，發(fā)布了“2020年混改建議名單”。
后續(xù)還將發(fā)布2021年和2022年混改建議名單，進(jìn)而形成與三年行動(dòng)方案對(duì)應(yīng)的集團(tuán)混改計(jì)劃，以混改建議名單為基礎(chǔ)，動(dòng)態(tài)調(diào)整，滾動(dòng)推進(jìn)。
2、試點(diǎn)先行
（1）合肥江航飛機(jī)裝備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江航裝備”）成為混改典范
（2）2019年中航（成都）無人機(jī)系統(tǒng)股份有限公司、中航空管系統(tǒng)裝備有限公司、北京航為高科連接技術(shù)有限公司三家航空主業(yè)企業(yè)入選國(guó)家第四批混改試點(diǎn)名單，混改工作也在穩(wěn)步推進(jìn)中。據(jù)企查查官網(wǎng)顯示，目前以上三家試點(diǎn)公司均建立了員工持股平臺(tái)：四家試點(diǎn)企業(yè)混改的實(shí)施為集團(tuán)其他所屬企業(yè)提供了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)，集團(tuán)其他所屬企業(yè)的混改工作也取得了不同程度的進(jìn)展。（1）中航沈飛股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中航沈飛”） 2016年8月，中航黑豹（中航沈飛重組上市之前的名稱）重大資產(chǎn)重組項(xiàng)目啟動(dòng)，中航黑豹以現(xiàn)金方式向金城集團(tuán)出售全部業(yè)務(wù)資產(chǎn)，并且向航空工業(yè)、華融公司發(fā)行股份購買其合計(jì)持有的中航沈飛100%股權(quán)，以及向航空工業(yè)、機(jī)電公司、中航機(jī)電非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過16.68億元，至2017年12月成功實(shí)現(xiàn)了中航沈飛核心軍工資產(chǎn)整體上市，成為中國(guó)戰(zhàn)機(jī)第一股。引入非國(guó)有資本并實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，為沈飛業(yè)務(wù)發(fā)展特別是新機(jī)研制生產(chǎn)拓展了融資渠道，借助資本市場(chǎng)規(guī)則促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，提高治理水平和運(yùn)行質(zhì)量。沈飛混改是航空工業(yè)集團(tuán)對(duì)深化融合發(fā)展、航空主業(yè)企業(yè)混改以及核心軍工資產(chǎn)證券化的一次積極探索，實(shí)現(xiàn)了軍事效益、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益同步提升。以2020年12月31日時(shí)點(diǎn)計(jì)算，國(guó)有股權(quán)的價(jià)值由33億元（賬面凈資產(chǎn)）增至800億元（市值），2021年1月總市值一度達(dá)到1351億元，國(guó)有資產(chǎn)得到大幅增值。（2）深南電路股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“深南電路”）從事印制電路板研發(fā)制造的電子信息高技術(shù)企業(yè)深南電路2017年在深交所IPO上市，深化混合所有制改革。公司還建立了骨干持股和普通員工“動(dòng)力機(jī)制全覆蓋”的激勵(lì)機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者個(gè)人利益與企業(yè)利益緊密捆綁。深南電路屬于航空工業(yè)發(fā)展非航空產(chǎn)業(yè)，具有“三同三高”特點(diǎn)（“技術(shù)同源、產(chǎn)業(yè)同根、價(jià)值同向”，即“三同”原則，拓展具體業(yè)務(wù)以“高端裝備項(xiàng)目規(guī)模化、高技術(shù)項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化、高附加值項(xiàng)目服務(wù)化”為方向，即“三高”方向）?；旄牡耐七M(jìn)更好地促進(jìn)了企業(yè)深化改革，使企業(yè)走上了發(fā)展快車道。（3）中航光電華億（沈陽）電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“沈陽興華華億”）2020年中航光電上市公司旗下的沈陽興華華億完成混改。通過重構(gòu)員工持股方案，使高管由持有上市公司股票轉(zhuǎn)為參加本企業(yè)股權(quán)激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)核心骨干全部“貼身經(jīng)營(yíng)”，有效提升了企業(yè)員工的奮斗熱情；本次混改融資1.84億元，為企業(yè)發(fā)展注入動(dòng)力，同時(shí)以資產(chǎn)注入方式整合沈陽、洛陽兩地相關(guān)業(yè)務(wù)，未來有望成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)軌道交通電連接器制造領(lǐng)域的頭部企業(yè)。為解決“三線”軍工企業(yè)安吉精鑄的扭虧脫困、轉(zhuǎn)型發(fā)展問題，公司領(lǐng)導(dǎo)班子下決心混改，2017—2018年陸續(xù)完成內(nèi)部增資、員工持股、引入外部戰(zhàn)投等工作，共募集發(fā)展資金3.3億元；同時(shí)按照“軍地資本合作＋產(chǎn)學(xué)研深度結(jié)合”的公司戰(zhàn)略，完善治理結(jié)構(gòu)，提升管理效率，尋求技術(shù)突破，拓展民品市場(chǎng)。2019~2020年集團(tuán)又陸續(xù)推動(dòng)了同是地處“三線”的陜硬工具、陜西宏峰工具、新鄉(xiāng)巴山材料等特困企業(yè)實(shí)施混改。在受到新冠疫情嚴(yán)重影響的2020年，這四家企業(yè)通過混改實(shí)現(xiàn)了歷史性扭虧或經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅改善，走出了一條改革脫困的路子。（5）中航聯(lián)創(chuàng)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中航聯(lián)創(chuàng)”）中航聯(lián)創(chuàng)是航空工業(yè)貫徹落實(shí)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、雙創(chuàng)戰(zhàn)略部署而設(shè)立的專業(yè)平臺(tái)公司，并承接國(guó)家雙創(chuàng)示范基地建設(shè)工作。2017年首先完成員工持股計(jì)劃，對(duì)穩(wěn)定骨干吸引人才起到了關(guān)鍵作用，2018年引入三家戰(zhàn)略投資者，形成國(guó)有資本與社會(huì)資本協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的治理結(jié)構(gòu)，解決了科創(chuàng)企業(yè)初創(chuàng)期普遍面臨的生存與發(fā)展問題。（6）中航創(chuàng)世機(jī)器人（西安）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)世機(jī)器人公司”）2020年，由中航機(jī)載、西安飛控所、中航聯(lián)創(chuàng)聯(lián)合培育的創(chuàng)世機(jī)器人公司在核心團(tuán)隊(duì)現(xiàn)金入股的基礎(chǔ)上，增資引入高校創(chuàng)投、券商軍融投資、地方國(guó)有資本等多家具有協(xié)同作用的產(chǎn)業(yè)投資基金，深化混合所有制改革，及時(shí)補(bǔ)充研發(fā)資金，為這家專注于人工智能、康復(fù)醫(yī)療和軍用外骨骼領(lǐng)域的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展奠定了資本和機(jī)制的基石。（7）航空工業(yè)還積極融入深圳“中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)、粵港澳大灣區(qū)”建設(shè)，配合上?！拔鍌€(gè)中心”核心功能建設(shè)，目前正在結(jié)合“雙百行動(dòng)”籌劃中航國(guó)際、中航機(jī)載、中航通飛引入地方投資平臺(tái)或社會(huì)資本深化混改，加快培育發(fā)展新動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)央企與地方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合作共贏。對(duì)混改工作經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行總結(jié)，主要有以下5條：混改成功的重要前提是有正確且明確的改革目標(biāo)與路徑，絕不能“為混而混”。要“以混為形式，以改為目標(biāo)”，切實(shí)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。航空工業(yè)按照“一企一策”指導(dǎo)企業(yè)對(duì)改革的必要性、可行性、風(fēng)險(xiǎn)性及方式、路徑、效果進(jìn)行充分分析論證，合理制定混改實(shí)施方案。混改企業(yè)在獲得集團(tuán)總部或上級(jí)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后嚴(yán)格按照方案扎實(shí)推進(jìn)。（2）要精準(zhǔn)地選擇戰(zhàn)略投資者航空工業(yè)著力引入“高匹配度、高認(rèn)同感、高協(xié)同性”的戰(zhàn)略投資者，同時(shí)也支持具有較高協(xié)同作用的產(chǎn)業(yè)投資基金和較強(qiáng)市場(chǎng)化特征的國(guó)有資本參與混改。只有選好合作伙伴，才能取得文化融合上“1+1等于1”，經(jīng)營(yíng)發(fā)展上“1+1大于2”的成效。在引入外部資本時(shí)，注重企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，而不要為解決一時(shí)資金困難而引入附帶退出條件、回報(bào)承諾的財(cái)務(wù)型投資人以及明股實(shí)債性質(zhì)的投資。（3）要設(shè)計(jì)合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)混改的關(guān)鍵之一是合理設(shè)計(jì)調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)。航空工業(yè)鼓勵(lì)商業(yè)一類企業(yè)引入外部投資者所占股比超過三分之一，同時(shí)集團(tuán)內(nèi)部合計(jì)持股應(yīng)不低于35%，既通過股權(quán)結(jié)構(gòu)釋放混改企業(yè)活力，又保證對(duì)重要事項(xiàng)擁有否決權(quán)。支持集團(tuán)內(nèi)部持股高于50%的上市公司引入持股5%以上的戰(zhàn)略投資者作為積極股東參與公司治理?；旄暮笞?yōu)閰⒐傻囊獦?gòu)建有效制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，確保國(guó)有資本“參股參言”。航空工業(yè)在混改中注重建立界面清晰、各司其職、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、規(guī)范制衡的企業(yè)法人治理模式，充分發(fā)揮各方股東共同參與治理的優(yōu)勢(shì)與合力。在公司章程及出資協(xié)議中，原則上不設(shè)置全體股東或董事一致表決方可通過的條款，避免出現(xiàn)股東僵局；杜絕獨(dú)斷決策，按照通行的“同股同權(quán)同利”原則，按股比派員組成董事會(huì)，制定合規(guī)高效的議事決策規(guī)則。涉軍企業(yè)混改嚴(yán)格履行軍工事項(xiàng)審查程序，并在章程中寫入軍品管理、保密管理等特殊條款，符合國(guó)防科工局和集團(tuán)總部的相關(guān)要求。航空工業(yè)借助“引資本”的機(jī)會(huì)，推動(dòng)企業(yè)“轉(zhuǎn)機(jī)制”。把國(guó)家給的政策弄懂用足，以三項(xiàng)制度改革為核心，完善市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制。通過員工持股、股權(quán)激勵(lì)、崗位分紅、跟投創(chuàng)新項(xiàng)目等多種中長(zhǎng)期激勵(lì)手段，使管理層與企業(yè)“貼身經(jīng)營(yíng)”，員工與企業(yè)利益緊密捆綁，使所有者、經(jīng)營(yíng)者、勞動(dòng)者形成利益共同體。實(shí)施員工持股、股權(quán)激勵(lì)時(shí)，制定股隨崗動(dòng)、進(jìn)退升降的動(dòng)態(tài)持股機(jī)制；核心員工和技術(shù)骨干持股嚴(yán)控范圍，不搞普惠制。（5）要始終堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)航空工業(yè)始終堅(jiān)持把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到混改工作的全過程，對(duì)混改企業(yè)強(qiáng)化黨的領(lǐng)導(dǎo)、黨的建設(shè)。按照“三重一大”要求，把黨組織研究討論作為董事會(huì)、經(jīng)理層決策混改重大問題的前置程序。根據(jù)不同類型混合所有制企業(yè)特點(diǎn)，準(zhǔn)確界定黨組織、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等治理主體的職責(zé)權(quán)限，有效發(fā)揮混合所有制企業(yè)中黨組織和黨員的作用。
