第一，我們需要弄清楚交易是否有確定性。

我們所說的確定性，是指在一定條件下，價格必然上升或下降，或者能夠確定上升或下降的幅度。

迄今為止，還沒有任何理論可以證實確定性的存在。假如你找到了，祝賀你，因為有了確定性，你就能得到難以想象的財富。

由于無法找到這種確定性，實現(xiàn)盈利的方法就是利用概率。

由于沒有形式上的的確定性，每筆交易的結(jié)果都是不確定的，所以如何才能贏利呢？而最合理的辦法是在概率上下工夫。

我想再強(qiáng)調(diào)一個原因：不管這種可能性有多大，它都不確定。

下面是一個簡單的例子。一副牌在游戲中有54張牌。游戲的原則是，如果你抽到了大王，你就輸了；如果你抽到了別的牌，你就贏了。你們獲勝的幾率是53/54，相當(dāng)高。

如果你贏了1000元，你的對手就會下10倍的賭注，那就是10000元，如果你輸了，你就會輸?shù)?000元。在這個時候，回報和風(fēng)險的比例足夠高，整整是10倍。

每件事都對你有利，有99%的勝率，那你就把1000元全部押上。最終，你還是有1%的幾率會輸?shù)裟愕馁€注。

因此，確定性就是確定的，大概率就是大概率。兩者的方法完全不同。

這是因為在確定的情況下，所有的基金管理策略、止損點策略、增持策略等都變得多余和無用。

但是只要存在不確定性，就必須制定相關(guān)的戰(zhàn)略，即使可能性很小。

舉例來說，在上面的游戲中，你應(yīng)該考慮到你每次只下一部分本金，而不是一次下全部本金。那是交易的本質(zhì)。

假如我們不同意這一點，我們所說的一切就會失去根據(jù)。就像我在第二個交易原則中提到的止損點。

沒有在交易系統(tǒng)中設(shè)置止損，則無法確定初始損失或風(fēng)險收益比，因此，所有與交易系統(tǒng)有關(guān)的事情都無法在開倉后完成。

因此，以止損為交易原則，并不意味著你必須去做，而是說如果你做不到，其他的就無從談起。所有的事情都是按照一種邏輯來進(jìn)行的，但許多人卻還沒有意識到這一點。

若所有人都同意贏利的方法是以概率來進(jìn)行的，那么有兩個因素非常重要：第一是贏利率，第二是單筆交易的贏利能力。

首先，如果單筆交易有很多盈利，那么你很容易就能賺到錢，但你要在這些盈利的單筆交易中總結(jié)歸納出為什么會盈利，并保持成功。

其次，即使贏的次數(shù)比輸?shù)拇螖?shù)多，但如果贏利遠(yuǎn)小于輸?shù)拇螖?shù)，那么偶爾輸一次，很有可能就會讓你輸了大部分的利潤，甚至本金都沒賺到，重新開始。

在此基礎(chǔ)上，收益與風(fēng)險比率的概念也隨之產(chǎn)生。

應(yīng)當(dāng)有不少人有過這樣的經(jīng)歷，即使贏了很多次，但是一旦有一筆交易產(chǎn)生了巨大的損失，前路坎坷，所以老股民都學(xué)會了，及時平倉，保留利潤，這就是止損的雛形。

當(dāng)然，這種止損單是單純的止損單，并不是建立在交易系統(tǒng)的框架上，僅僅依靠多年的經(jīng)驗。

漸漸地，你會發(fā)現(xiàn)，在每次交易前設(shè)定止損位，比在出了問題后強(qiáng)行平倉要好得多。在設(shè)定了止損點之后，更容易判斷一個交易是否成功。

例如，您承擔(dān)5%的風(fēng)險，而您只獲得2%的利潤。您覺得和交易相比怎么樣？不止損的話賺2%就滿意了。但是如果你理解了2%的利潤是以5%的風(fēng)險為代價的，你的看法就會改變。這里是收益率風(fēng)險比的起源。

因此，當(dāng)你意識到這一點時，你就會重新審視每項交易。過去許多看起來成功的交易，現(xiàn)在看起來有些不可靠，這是你的進(jìn)步。因此結(jié)論是：賺錢的交易未必是好事。

咱們再來梳理一下：由于市場存在不確定性，我們不能每次都進(jìn)行全倉操作，我們需要一些資金配置技巧。它是資金管理的源頭。

高效的資金管理能讓我們更加冷靜的面對市場的漲跌和自己操作的失誤。由于我們不希望每次都虧損過多，因此我們在每次交易之前設(shè)定止損水平，以控制每次交易的風(fēng)險。

由于我們要在控制風(fēng)險的前提下盡量獲得更高的利潤，所以要有增加利潤的戰(zhàn)略，即扭轉(zhuǎn)虧損，讓利潤跑得快。

交易系統(tǒng)的框架就在這里。在此框架下，我們將研究許多具體問題。至此，從交易本質(zhì)上的不確定性開始，再一步一步地擴(kuò)展，已逐漸建立起一個大致的框架。

現(xiàn)已建立起自己的資金管理策略、止損策略、增持策略、獲利回吐策略等交易體系框架。還有什么要考慮的？

如何才能找到贏利風(fēng)險比的最佳組合？依我看，所有的交易流派都試圖解決這個問題，包括纏論。

假如你同意我上面的邏輯，你就應(yīng)該明白，不同派別之間的紛爭，其實是圍繞著對這個問題的不同理解，但是都需要在交易系統(tǒng)的框架內(nèi)進(jìn)行。

根據(jù)這一框架，你應(yīng)該努力的方向是選擇贏利與風(fēng)險的最佳組合。