Lester 交易隨筆：什么是“純風(fēng)險(xiǎn)”？

有智慧不如趁勢(shì) 2021-04-28

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今天我們來(lái)聊一個(gè)“純風(fēng)險(xiǎn)”的概念。顧名思義，純風(fēng)險(xiǎn)就是指交易者可以承受回撤和虧損的資金體量。

舉個(gè)例子，如果你賬戶(hù)中有10,000美金，但你只能接受30%的年度最大回撤，則對(duì)于你來(lái)說(shuō)，交易純風(fēng)險(xiǎn)是3000美金。

對(duì)于杠桿類(lèi)的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，交易者無(wú)需在賬戶(hù)里放置全部資金，只需要放“純風(fēng)險(xiǎn)”到賬戶(hù)中，因?yàn)橛懈軛U的存在，如果你也有一套比較穩(wěn)健的倉(cāng)位管理方案，則一般情況下，純風(fēng)險(xiǎn)資金已經(jīng)可以支持你交易所用到的保證金了，其他的資金可以去做其他投資，最差買(mǎi)一個(gè)貨幣基金也會(huì)有額外的一些收益，總歸要比放置賬戶(hù)里閑置要好很多。

當(dāng)然，上述純風(fēng)險(xiǎn)的資金模式只適合于：每一筆交易有嚴(yán)格止損及資金管理的交易者，并不適用于那些需要扛單的交易類(lèi)型。

交易說(shuō)到底是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)分配的問(wèn)題，所以我一般不會(huì)看一位交易者賬戶(hù)里有多少資金，我關(guān)注的是他用多少的純風(fēng)險(xiǎn)來(lái)做交易，最終能換回多少比例的回報(bào)，這是最客觀的參考標(biāo)準(zhǔn)了。

純風(fēng)險(xiǎn)的賬戶(hù)資金管理方式，還會(huì)有效規(guī)避“黑天鵝”或“券商破產(chǎn)”等低概率的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

額外貼士：

運(yùn)用純風(fēng)險(xiǎn)模式的關(guān)鍵是：你要有一個(gè)成熟、通暢的資金出入通道。

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