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我們近期梳理了全球主要鋰資源的資源稟賦、投產(chǎn)規(guī)劃、成本等信息，包括27個礦山和10個鹽湖，以期更好地把握鋰供給端的釋放節(jié)奏。同時我們認為以下礦山/鹽湖對供給端邊際貢獻較大，需密切跟蹤項目投放進展。Sonora：黏土礦開發(fā)戰(zhàn)略意義凸顯我們認為鋰黏土資源開發(fā)的戰(zhàn)略意義逐漸凸顯。贛鋒鋰業(yè)控股的Sonora就是典型的代表。Sonora全球最大鋰資源之一，具有高品位和可擴展性，多鋰鐵礦的成礦主要集中在土壤淺層，為露天開采，資源壽命約250年。資源量折合LCE當量達到882萬噸，儲量折合LCE當量達到451.5萬噸，平均品位為3480ppm。我們預計到2025年Sonora產(chǎn)能有望達到10萬噸LCE當量。泰利森是天齊鋰業(yè)控股公司，擁有世界上正開采的儲量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦——西澳大利亞格林布什礦，儲量折合LCE當量達到690萬噸，品位高達2.1%，資源稟賦優(yōu)異。泰利森鋰精礦建成產(chǎn)能礦石量達134萬噸/年，規(guī)劃產(chǎn)能達194萬噸/年。我們預計格林布什礦2020-2025年產(chǎn)量（折LCE）將從6.9增加到20.9萬噸。阿塔卡瑪鹽湖含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟且經(jīng)營成本低，是全球范圍內(nèi)稟賦優(yōu)越的鹽湖資源和全球鋰產(chǎn)品的重要產(chǎn)區(qū)，儲量折合LCE當量達到220萬噸，公司目前鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能為8.35萬噸/年，計劃2021年下半年將碳酸鋰的產(chǎn)能由7萬噸擴產(chǎn)到12萬噸，2023年擴產(chǎn)到18萬噸；2021年下半年氫氧化鋰的產(chǎn)能由1.35萬噸擴產(chǎn)到2.15萬噸，并在2023年達到3萬噸。我們預計Atacama—SQM 2021-2025年產(chǎn)量（折LCE）將從7.2增加到18萬噸。Pilgangoora-Pilbara Minerals：產(chǎn)能擴張逐步推進Pilbara Minerals擁有全球目前規(guī)模最大的獨立硬巖鋰開采業(yè)務。Pilbara運營的Pilgangoora項目，主要生產(chǎn)鋰輝石精礦和鉭精礦。截至2020年6月，鋰礦礦石儲量1.05億噸，氧化鋰品位1.26%，折LCE儲量為325萬噸。目前年產(chǎn)能33萬噸SC6.0級鋰輝石精礦，折合LCE為4.88萬噸，規(guī)劃產(chǎn)能最終達到每年85萬噸，折合LCE為12.58萬噸。我們預計2021-2025年產(chǎn)量（折LCE）將從2.3增加到6.5萬噸。2.2 Mt Marion：全球第二大處于運營中的硬巖鋰礦山2.3 Pilgangoora-PilbaraMinerals：產(chǎn)能擴張正在逐步推進2.4 Altura：全球重要硬巖鋰生產(chǎn)商2.5 Mt Catlin鋰輝石礦：與雅化集團和盛新鋰能簽訂供貨協(xié)議2.6 Manono：全球最大的可測量和可顯示的鋰資源2.7 Arcadia：低成本鋰礦，2022年將建成2.4萬噸LCE當量產(chǎn)能2.8 Goulamina：資源品位處于全球領先水平2.9 Wodgina：年產(chǎn)能9.4萬噸LCE當量，尚待復產(chǎn)2.11 Mt.Holland：澳大利亞最大的未開發(fā)硬巖鋰項目之一2.12 Kathleen Valley：世界最大的高品位硬巖鋰礦床之一2.13 La Corne：寧德時代控股的北美優(yōu)質(zhì)鋰資源2.14 Piedmont鋰礦項目：與特斯拉簽訂5年鋰精礦供貨協(xié)議2.15 Jadar鋰硼礦：正在開發(fā)的最大的綠色鋰項目之一，預期可實現(xiàn)5.5萬噸電池級碳酸鋰產(chǎn)能2.16 Thacker Pass：美國最大、品位最高的已知鋰沉積礦床2.17 Mibra：全球鋰精礦低成本生產(chǎn)商2.18 Whabouchi：世界一流的鋰輝石礦床2.19 Grota do Cirilo鋰礦項目：預計2022年起投產(chǎn)，兩期產(chǎn)能合計6.5萬噸LCE當量2.20 Sonora：目前全球最大鋰資源項目之一2.21 甲基卡鋰礦：預計2022年四季度完成250萬噸選礦產(chǎn)能建設2.23 化山瓷石礦：年產(chǎn)300萬噸技改擴建項目正在進行2.24 江西宜春414云母礦：全球目前探明最大鋰云母礦2.25 業(yè)隆溝鋰礦：年開采40.5萬噸原礦2.26 馬爾康黨壩鋰輝石礦：高品質(zhì)大型鋰礦3.3 Cauchari-Olaroz鹽湖項目：資源儲量高，2022年投產(chǎn)3.4 Olaroz-Orocobre ：海拔3900米的礦藏3.5 Mariana鋰鉀鹽湖項目：南美主要鹽湖項目3.6 Livent：Hombre Muerto鹽湖——低成本資源與經(jīng)營優(yōu)勢我們近期梳理了全球主要鋰資源的資源稟賦、投產(chǎn)規(guī)劃、成本等信息，包括27個礦山和10個鹽湖，以期更好地把握鋰供給端的釋放節(jié)奏。我們預計2021年全球鋰供給端將達到48.9萬噸LCE當量，同比增長16.12%；預計到2025年將達到129.9萬噸LCE當量，未來5年年復合增速25.27%。 
泰利森是天齊鋰業(yè)控股公司，擁有世界上正開采的儲量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦——西澳大利亞格林布什礦，儲量折合LCE當量達到690萬噸，品位高達2.1%，資源稟賦優(yōu)異。泰利森鋰精礦建成產(chǎn)能礦石量達134萬噸/年，規(guī)劃產(chǎn)能達194萬噸/年。
泰利森格林布什鋰礦位于澳大利亞珀斯以南250km，以及Bunbury港口東南90km，礦山生產(chǎn)的鋰精礦產(chǎn)品包括技術級鋰精礦和化學級鋰精礦，主要銷售給泰利森的兩個股東——天齊鋰業(yè)(51%)和雅保(49%)。
技術級鋰精礦和化學級鋰精礦的主要區(qū)別在于氧化鋰和鐵的含量及顆粒大小。技術級鋰精礦氧化鋰含量較高，含鐵量較低，主要面向玻璃和陶瓷市場銷售；化學級鋰精礦主要用于轉(zhuǎn)化成碳酸鋰、氫氧化鋰、金屬鋰等鋰化合物，并進一步用于電池正極材料的生產(chǎn)。
格林布什鋰礦成本處于全球鋰資源極低水平，2019年單噸鋰精礦運營成本為326澳元/噸，公司預計2020年和2021年運營成本為290-340澳元/噸及225-275澳元/噸，隨著產(chǎn)量擴大，格林布什鋰礦成本還將有所下降。
2020年格林布什生產(chǎn)鋰精礦55.2萬噸，公司預計2021鋰精礦產(chǎn)量將達90萬噸，折合11.3萬噸LCE當量。
2.2 Mt Marion：全球第二大處于運營中的硬巖鋰礦山Mt Marion位于澳大利亞，是全球第二大處于運營中的硬巖鋰礦山，目前生產(chǎn)鋰輝石精礦。截至2020年6月，鋰礦儲量2270萬噸，品位1.34%，折LCE約為75.03萬噸。目前擁有鋰精礦產(chǎn)能45萬噸，折合LCE為6.66噸。
該礦山坐落于澳大利亞西澳大利亞州的Goldfields地區(qū)，距離Kalgoorlie約45分鐘路程。目前，該礦山為Mineral Resources和贛鋒鋰業(yè)所有，各自持有50%的份額。
20年MtMarion生產(chǎn)鋰輝石精礦46.7萬噸。2021年起，產(chǎn)能規(guī)劃為每年45至47.5萬噸。截至目前，MtMarion礦山的產(chǎn)能已經(jīng)全部由贛鋒鋰業(yè)包銷。礦山鋰精礦2020年到港價成本為538.2美元/噸。
2.3 Pilgangoora-Pilbara Minerals：產(chǎn)能擴張正在逐步推進Pilbara Minerals是一家于澳大利亞證券交易所(ASX)上市的公司(股票代碼：PLS)。Pilbara運營的Pilgangoora項目主要生產(chǎn)鋰輝石精礦和鉭精礦。截至2020年6月，該項目鋰礦石儲量1.05億噸，氧化鋰品位1.26%，折LCE儲量為325萬噸。目前年產(chǎn)能33萬噸SC6.0級鋰輝石精礦，折合LCE為4.88萬噸，規(guī)劃產(chǎn)能最終達到每年85萬噸，折合LCE為12.58萬噸。
該項目坐落于澳大利亞西澳大利亞州的Pilbara地區(qū)，距離Hedland港約120公里。Pilbara于2021年年初收購了Altura Lithium Operations Pty Ltd, 并將該公司的鋰工廠命名為2號工廠，之前自營的Pilgangoora項目即為1號工廠。截至2021年4月30日，CATL持有Pilbara7.16%的股權(quán)，贛鋒鋰業(yè)持有Pilbara 6.32%的股權(quán)。
2021Q1、2020Q4Pilgangoora項目的成本分別為383US$/dmt 和351US$/dmt，接下來，Pilbara預計把成本控制在320-350 US$/dmt。目前，Pilgangoora項目每年可生產(chǎn)33萬噸、含量約6%的鋰輝石精礦。1號工廠擴建計劃已于2021年3月份在現(xiàn)場展開，旨在將鋰輝石精礦產(chǎn)能擴張至每年38萬噸。Pilbara未來的增產(chǎn)計劃：第一階段將產(chǎn)能擴張10%-15%，達到年產(chǎn)36萬噸-38萬噸鋰輝石精礦的水平。第二階段的產(chǎn)能擴張分為三個步驟，依次為：第一步，鋰輝石精礦產(chǎn)能增加10萬噸；第二步，鋰輝石精礦產(chǎn)能增加4-5萬噸；第三步，鋰輝石精礦產(chǎn)能增加33-37萬噸?？傮w來看，第二階段的鋰輝石精礦產(chǎn)能將增加47-52萬噸，最終達到80-85萬噸的6%的鋰輝石精礦的年產(chǎn)量。目前，第二階段的產(chǎn)能擴張計劃正在進行可行性研究和工程設計。其增產(chǎn)能力將在FID后約9個月內(nèi)實現(xiàn)。任何一個步驟的增實施，都要視市場環(huán)境和需求而定。2020年Pilbara生產(chǎn)鋰輝石精礦18.09萬噸，公司預計2021年鋰輝石精礦產(chǎn)量33萬噸，折合4.88萬噸LCE當量。2.4 Altura：全球重要硬巖鋰生產(chǎn)商Altura是全球重要的硬巖鋰生產(chǎn)商?，F(xiàn)已將現(xiàn)金成本降低到具有全球競爭力的水平，目前是澳大利亞第二低的生產(chǎn)商（以C1為基礎）。Altura儲量折合LCE當量達到119萬噸，品位為1.06%。鋰精礦建成產(chǎn)能礦石量為22萬噸/年。
Altura鋰項目位于澳大利亞黑德蘭港以南約90公里處，占地面積394公頃。據(jù)2019年年報，公司股東分布較為分散，最大的股東為杉杉股份，占19.41%。
公司于2018年10月運出第一批鋰精礦，2019年C1成本為300-650美元/噸。2020年10月Altura宣布破產(chǎn)倒閉。2020年12月，Pilbara斥資1.75億美元收購Altura。后期復產(chǎn)進展暫未公布。
2.5 Mt Catlin鋰輝石礦：與雅化集團和盛新鋰能簽訂供貨協(xié)議Mt catlin鋰輝石礦是Galaxy重要的鋰資源項目，礦山位于西澳大利亞Ravensthorpe鎮(zhèn)以北兩公里處，是露天開采的偉晶巖礦體。資源量1200萬噸（折合LCE當量38.5萬噸），氧化鋰品位1.3%。儲量800萬噸（折合LCE當量21.7萬噸），氧化鋰品位1.1%，鋰精礦建成產(chǎn)能18萬噸/年。
銀河資源生產(chǎn)鋰精礦主要銷售給雅化集團，從2023年1月起公司與雅化集團簽訂了為期三年的延期合同，規(guī)定每年至少銷售12萬噸鋰精礦。此外公司與新客戶盛新鋰能簽署了為期三年的采購協(xié)議，從2021年1月開始，每年銷售6萬噸鋰精礦。
Mt catlin鋰礦成本處于全球鋰資源中游偏低的水平，2019年單噸鋰精礦FOB現(xiàn)金成本為391美元/噸，2020年FOB現(xiàn)金成本為447美元/噸。2020年Mtcatlin生產(chǎn)鋰精礦10.87萬噸，公司預計2021鋰精礦產(chǎn)量將達16.2-17.5萬噸，折合2.03-2.19萬噸LCE當量。
2.6 Manono：全球最大的可測量和可顯示的鋰資源Manono鋰錫項目是非洲中部剛果民主共和國（DRC）的露天采礦項目，是世界上最大的富含鋰的LCT（鋰，銫，鉭）偉晶巖礦床之一。Manono位于剛果民主共和國南部盧本巴希（Lubumbashi）以北約500公里處，涵蓋面積約188km2。剛果民主共和國礦山項目的最終可行性研究已于2020年4月完成。礦山開發(fā)將需要約3.912億英鎊（5.455億美元）的預計資本投資，以開采20年。初級礦產(chǎn)勘探公司AVZ礦產(chǎn)有限公司持有該項目60%的股權(quán)，其余股份由Dathcom Mining持有，Dathcom Mining是AVZ Minerals與剛果民主共和國政府的La CongolaiseD'Exploitation Miniere的合資企業(yè)。
據(jù)此前倫敦的研究咨詢公司Roskill表示，Manono項目年產(chǎn)能1000萬噸，將具備每年生產(chǎn)超過30萬噸碳酸鋰當量的能力。這一產(chǎn)量大致相當于2018年全球所有鹵水開采和硬石礦山開采的碳酸鋰產(chǎn)量預測值。同時，Manono擁有傳統(tǒng)的偉晶巖礦，可以在中國現(xiàn)有的精煉設施生產(chǎn)含鋰精礦并用于常規(guī)轉(zhuǎn)化。
2020年12月，AVZ Minerals與贛鋒鋰業(yè)的子公司GFL International簽署了長期承購協(xié)議。該協(xié)議允許GFL在最初的五年期限內(nèi)購買多達16萬噸的鋰輝石精礦，并可以選擇延長五年。該公司還分別在2017年和2018年與上海大功率工業(yè)公司和廣州天賜材料技術公司簽訂了承購協(xié)議。2.7 Arcadia：低成本鋰礦，2022年將建成2.4萬噸LCE當量產(chǎn)能Prospect Resources公司的Arcadia鋰礦項目，位于津巴布韋首都Harare以東38公里處。鋰資源儲量折合112.97萬噸LCE當量，品位1.22%。目前，Arcadia的加工廠處于試驗階段，今年上半年正式投產(chǎn)，2022年將建成年處理120萬噸原礦，約2.44萬噸LCE當量產(chǎn)能。Arcadia的鋰產(chǎn)品主要為鋰輝石精礦和透鋰長石。
ProspectResources公司的股東結(jié)構(gòu)較為分散。目前，中礦資源持股5.58%。
根據(jù)Prospect Resources公司2019年公布的可行性研究報告，Arcadia生產(chǎn)的鋰礦石，在礦山開采壽命期內(nèi)，平均FOB現(xiàn)金運營成本為344美元/噸。與全球其它鋰礦相比，處于較低水平。Arcadia尚未正式投產(chǎn)，目前處于試驗階段，試驗階段產(chǎn)能為年處理1.1萬噸原礦，生產(chǎn)360噸鋰輝石精礦和1500噸透鋰長巖。預計2022年產(chǎn)能擴大到年處理120萬噸原礦，生產(chǎn)8.6萬噸鋰輝石精礦和11.8萬噸透鋰長巖，折LCE為2.44萬噸。Arcadia與中礦資源簽訂了為期7年的承銷協(xié)議，每年提供4萬噸品位6%的鋰輝石精礦和11.2萬噸品位4%的透鋰長石。與Sibelco簽訂了7年的承銷協(xié)議，每年提供10萬噸品位4%的透鋰長石。2.8 Goulamina：資源品位處于全球領先水平Firefinch公司的Goulamina鋰礦項目，位于西非地區(qū)，馬里首都Bamako以南，該礦預計從2023年起投產(chǎn)，主要生產(chǎn)SC6.0鋰輝石精礦。截至目前，Goulamina鋰礦的礦石儲量折合LCE高達193.63萬噸，品位1.51%。目前，該礦處于前期建設階段。預計從2023年起，年均生產(chǎn)43.6萬噸SC6.0級鋰輝石精礦，折合LCE當量5.45萬噸。
Firefinch公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，截至2020年，前三名股東分別為：CITICORP、ZERO、CS THIRD，持股比例依次為：4.13%，3.95%，3.73%。Firefinch公司計劃將Goulamina鋰項目設為一個單獨的公司，預計2021年下半年在澳大利亞證券交易所上市。
根據(jù)Goulamina鋰礦項目于2020年10月公布的最新可行性研究結(jié)果，正式投產(chǎn)后，在礦山開采壽命期內(nèi)，SC6.0鋰輝石精礦的現(xiàn)金成本（C1）預計為281 美元/t。全部維持成本（AISC）預計為313美元/t。Firefinch公司同時披露，在Goulamina鋰礦項目進入EPCM模式后，將耗時24個月進行建設。項目建成后，預計每年可生產(chǎn)43.6萬噸SC6.0級鋰輝石精礦，折LCE為6.45萬噸。2.9 Wodgina：年產(chǎn)能9.4萬噸LCE當量，尚待復產(chǎn)Wodgina礦山坐落于澳大利亞的西澳大利亞州，位于Hedland港以南約110公里處，礦石儲備共計15190萬噸，品位1.17%，折LCE為438.38萬噸。2018年以前，Wodgina主要生產(chǎn)鋰原礦。2019年，Wodgina完成年產(chǎn)能75萬噸SC6.0級鋰輝石精礦項目的建設，并從當年第一季度起，生產(chǎn)鋰輝石精礦。從2019年11月起至今，該礦停止生產(chǎn)，處于保養(yǎng)維護中。根據(jù) Mineral Resources 公司公告，恢復生產(chǎn)的時間，要視市場狀況而定。
目前，Wodgina由雅寶公司與Mineral Resources 創(chuàng)建的合資企業(yè)MARBL管理，雅保公司、Mineral Resources 對MARBL公司的所有權(quán)分別為 60%、40%。
2018年，Wodgina共生產(chǎn)240.2萬噸鋰礦原石，折LCE約6.93萬噸。2019年前兩季度，共生產(chǎn)3.1萬噸SC6.0級鋰精礦，折LCE約0.46萬噸。根據(jù)雅保公司2020年度公告，由Mineral Resources 與雅保公司共同創(chuàng)建的Kemerton工廠正在西澳大利亞州南部籌建，Kemerton將Wodgina生產(chǎn)的鋰輝石精礦加工為氫氧化鋰，年產(chǎn)能5萬噸，預計于2022年投產(chǎn)。
Bald Hill礦山位于西澳Kalgoorlie以南約105公里、Widgiemooltha以東約56公里處的Goldfields-Esperance地區(qū)，距離Esperance港約350公里。礦產(chǎn)資源總量合計為2650萬噸，氧化鋰品位0.96%，折合LCE為62.95萬噸。礦石儲量合計為1130萬噸，氧化鋰品位1.01%，折合LCE為28.14萬噸。該礦以生產(chǎn)鋰輝石精礦為主，副產(chǎn)品為鉭礦。Bald Hill礦山于2018年3月份正式投產(chǎn)，同年7月份開始商業(yè)化生產(chǎn)，設計產(chǎn)能為每年生產(chǎn)15.5萬噸鋰輝石精礦。該礦最先由Alita與Tawana共同持有，2018年12月，Alita全資收購了Tawana，2019年8月28日，因財務困難，Alita正式宣布任命破產(chǎn)管理人對公司進行托管，同時公司股票停牌。至此，投產(chǎn)僅一年多的Bald Hill礦山陷入關停。
Bald Hill礦山2019年的單位運營成本估算為大約US$585/t。2018年，Bald Hill礦共計生產(chǎn)6.85萬噸鋰輝石精礦，折合LCE為1.01萬噸；2019年，共計生產(chǎn)7.7萬噸鋰輝石精礦，折合LCE為1.17萬噸。母公司Alita 2019年第三季度宣布破產(chǎn)，因此Bald Hill礦至此陷入關停，復工時間尚不明確。
Baldhill礦山關停前，與江西寶江鋰業(yè)簽訂承銷協(xié)議，承諾2019年提供8-10萬噸精礦，2020-2022年每年提供10-14萬噸精礦，且每噸協(xié)議價格與市場價掛鉤。寶江鋰業(yè)由寶威控股與江特電機合資成立。其中，寶威擁有Bald Hill礦山5年的獨家包銷權(quán)以及后續(xù)5年的優(yōu)先購買權(quán)。2.11 Mt.Holland：澳大利亞最大的未開發(fā)硬巖鋰項目之一Mt. Holland位于西澳大利亞州南十字星東南約110公里處。2021年2月，澳大利亞的Wesfarmers和SQM批準了對西澳大利亞Mt Holland鋰項目的最終投資決定。該項目由Wesfarmers和SQM的合資公司Covalent Lithium執(zhí)行。在獲得所有批準后，合資公司計劃在2022財年上半年開始建設礦山，選礦廠和精煉廠。公司預計將在2024年達到電池級碳酸鋰總產(chǎn)能5萬噸。
2017年10月公司發(fā)布了關于Mt Holland鋰項目的范圍界定研究。該研究確定了25年內(nèi)生產(chǎn)47Mt氧化鋰含量為1.4％的鋰礦石的生產(chǎn)目標。Covalent Lithium于2018年12月完成了針對Mt Holland鋰項目的綜合預可行性研究（IPFS）。IPFS預測，在47年的預計項目壽命中，電池級氫氧化鋰的年平均產(chǎn)量為45254噸。Mt. Holland目前有固體鋰礦189百萬噸，氧化鋰平均品位為1.5%，氧化鋰資源總量為284萬噸，目標產(chǎn)能為41萬噸鋰輝石。該礦區(qū)尚未投產(chǎn)，預計其達產(chǎn)時單位成本7000美元/噸。
韓國汽車電池供應商LG Chem于2018年12月與Kidman Resources簽署了諒解備忘錄（MoU），每年購買Mt Holland項目的1.2萬噸氫氧化鋰，為期十年。特斯拉和三井還分別于2018年5月和2018年11月簽署了Mt Holland鋰項目的承購協(xié)議。2.12 Kathleen Valley：世界最大的高品位硬巖鋰礦床之一Liontown擁有 100% 股權(quán)的 Kathleen Valley 鋰鉭項目作為頂級電池金屬資產(chǎn)，是西澳大利亞最佳礦區(qū)之一，具有卓越品位與超大規(guī)模，是世界上最大的高品位硬巖鋰礦床之一(資源量156Mt)，擁有100%資源權(quán)與保留可選承購權(quán)，礦山壽命約40年，是發(fā)達國家中唯一的大型、未開發(fā)硬巖鋰礦床。
Kathleen Valley鉭鋰項目還在建設中，公司預計2021年Q4完成最終可行性研究（DFS），2024Q2實現(xiàn)投產(chǎn)，Liontown正努力加快計劃，以更好地滿足預期市場短缺。公司預計Kathleen Valley項目未來可達到4.4萬噸LCE產(chǎn)出（更新后PFS），穩(wěn)定狀態(tài)下每年可處理29.5萬噸鋰輝石精礦（2020年報）。
Kathleen Valley位于珀斯東北約680公里的一個已建立的服務良好的采礦區(qū)，該項目可通過與杰拉爾頓和埃斯佩蘭斯的礦物出口港口相連的密封高速公路輕松抵達。位于該項目附近的其他基礎設施包括一條電力線、一條天然氣管道和帶有可容納 100 座飛機的密封簡易機場的礦場。
Liontown在2021年5月Kathleen Valley項目介紹中指出，該項目的成本結(jié)構(gòu)具有競爭力，成本在鋰商品周期中具有彈性。在長達40年的礦山開發(fā)期內(nèi)，Kathleen Valley項目的露天平均開采成本預計為43澳元，地下礦平均開采成本預計為每干噸55澳元, 平均加工成本預計為每干噸20澳元。此外，該項目一干噸鋰精礦的平均運營現(xiàn)金成本為406美元。更新后的 PFS 估計KathleenValley項目的 NPV 為 11.2 億美元，IRR 為 37%，LOM 自由現(xiàn)金流為 48 億美元，開發(fā)資本成本為 3.25 億美元。2.13 La Corne：寧德時代控股的北美優(yōu)質(zhì)鋰資源La Corne是北美鋰業(yè)核心資源，北美鋰業(yè)是寧德時代子公司加拿大時代的全資子公司。鋰礦坐落于加拿大魁北克省，位于La Corne鎮(zhèn)的東北角，阿莫斯鎮(zhèn)東南約38公里，Barraute西15公里，Val-d'Or北60公里，距離蒙特利爾約550公里，可通公路，鐵路和航班。截至目前，La Corne鋰礦探明+控制的礦產(chǎn)資源為3324萬噸，品位1.19%，折合LCE為97.57萬噸；礦石儲量為1710萬噸，品位0.94%，折合LCE為39.65萬噸。La Corne鋰礦從2019年起停產(chǎn)。
La Corne鋰礦于2013年10月開始試生產(chǎn),2014 年10月因資金問題而停產(chǎn)。2016 年，吉恩國際收購La Corne，并于2017年7月開始了選廠試車。之后由于吉恩國際面臨資金不足，故通過增資擴股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債等，將La Corne控制權(quán)實際轉(zhuǎn)讓給寧德時代全資公司——加拿大時代。La Corne鋰礦于2018年正式投產(chǎn)，又于2019年2月停產(chǎn)。
2018年，La Corne鋰礦共生產(chǎn)11.4萬噸鋰精礦，折合LCE為1.63萬噸。根據(jù)北美鋰業(yè)及其顧問公司BBA的官網(wǎng)公告，正式投產(chǎn)后每年可生產(chǎn)19萬噸鋰精礦與2.3萬噸電池級碳酸鋰。
2.14 Piedmont鋰礦項目：與特斯拉簽訂5年鋰精礦供貨協(xié)議Piedmont鋰礦項目為Piedmont鋰業(yè)100%持有，坐落于美國北卡羅萊納州夏洛特市以西約25英里處，位于卡羅萊納錫鋰輝石帶上，毗鄰Hallman Beam礦山和Kings Mountain礦山。截至目前，Piedmont的礦產(chǎn)資源量為：探明+控制級1390萬噸，品位1.16%，折合LCE為39.8萬噸；推斷級1400萬噸，品位1.06%，折合LCE為36.6萬噸。
Piedmont曾對該鋰礦項目提出過兩種方案：方案一，從全球市場采購鋰礦石，運送到Kings Mountain工廠，加工為氫氧化鋰，該方案的氫氧化鋰現(xiàn)金成本為6592USD/t；方案二，打造生產(chǎn)+加工一體化模式，通過自有的Piedmont鋰礦項目發(fā)掘鋰精礦并運送到Kings Mountain工廠，加工為氫氧化鋰，該項目的氫氧化鋰現(xiàn)金成本為3712USD/t，鋰精礦現(xiàn)金成本為201 USD/t。
根據(jù)Piedmont最新公告及季報，針對方案二，已展開可行性研究與范圍研究。預計2023年開始投產(chǎn)。屆時，每年將生產(chǎn)16萬噸SC6.0級鋰輝石精礦，折LCE2.37萬噸；每年可加工為2.27萬噸氫氧化鋰，折LCE為2萬噸。Piedmont目前與特斯拉簽訂了鋰精礦供貨協(xié)議，為期五年，且可以通過協(xié)商再擴展五年，協(xié)議價格為交付第一批鋰精礦時的價格。2.15 Jadar鋰硼礦：正在開發(fā)的最大的綠色鋰項目之一，預期可實現(xiàn)5.5萬噸電池級碳酸鋰產(chǎn)能力拓礦業(yè)100% 持有的Jadar鋰硼礦，坐落于塞爾維亞的Loznica市附近，位于首都貝爾格萊德西南約100公里處，毗鄰塞爾維亞與波黑的國境交界線。截至目前，Jadar鋰硼礦的礦產(chǎn)資源總量為13920萬噸，品位1.78%，折合LCE為611.18萬噸。其中，探明+控制級為5520萬噸，品位1.68%，折合LCE為228.75萬噸。Jadar鋰硼礦目前的礦石儲量為1660萬噸，品位1.81%，折合LCE為74.11萬噸。
力拓礦業(yè)從2020年8月起，對Jadar鋰硼礦開展可行性研究。2021年，力拓礦業(yè)追加投資約2億美元，以支持對該礦的可行性研究進程，以及工程建設、土地收購等相關事項。預計2021年底完成可行性研究并作出投資決策，2022年起進行為期4年的工程建設，正式投產(chǎn)后，每年可生產(chǎn)5.5萬噸電池級碳酸鋰，伴隨每年16萬噸的硼酸和25.5萬噸的硫酸鈉。
2.16 Thacker Pass：美國最大、品位最高的已知鋰沉積礦床Thacker Pass由LithiumAmericas（LAC）的全資子公司LithiumNevada開發(fā)。該礦床位于美國內(nèi)華達州北部的洪堡縣，McDermitt火山口的南端，Winnemucca西北約100公里處。2018年，美洲鋰業(yè)完成了一個兩階段項目的預可行性研究（PFS），指出該項目的生產(chǎn)能力可達到電池級碳酸鋰每年6萬噸，可持續(xù)開發(fā)46年。Thacker Pass將在2022年開工，一期預計產(chǎn)能為30000噸的電池級碳酸鋰，二期PFS將于2026年開始實施，預計產(chǎn)能為60000噸碳酸鋰。該項目將通過使用常規(guī)連續(xù)采礦設備的露天開采業(yè)務進行開發(fā)，平均每噸碳酸鋰的現(xiàn)金成本為2570美元。
根據(jù)Lithium Americas官網(wǎng)5月份發(fā)布的演示文稿，Thacker Pass目前的LCE資源量為600萬噸，鋰品位為0.2917%。截至2018年6月份，ThackerPass已探明儲量為13394.4萬噸，折合碳酸鋰235.8萬噸，鋰品位為0.3308%；可能的儲量為4547.8萬噸，折合碳酸鋰77.7萬噸，鋰品位為0.321%，該礦山合計LCE儲量為313.5萬噸。
2.17 Mibra：全球鋰精礦低成本生產(chǎn)商Mibra礦是一個典型的花崗偉晶巖型鋰、鉭、鈮、錫礦床，以原生礦為主，該礦自1945年開始運營，提供多樣產(chǎn)品線，剩余壽命大約為26年。Mibra儲量LCE等量為53.05萬噸，氧化鋰品位為1.06%，儲量為2028.9萬噸，包括鋰、鈦和錫，鋰輝石占比為10%-15%，鐵鋰云母（8%-10%），鋰輝石精礦氧化鋰品位為5.5%，鋰輝石回收率65%。Mibra的持有者AMG公司在年報中表示，其在巴西的鋰和鉭礦面臨著采礦作業(yè)所固有的某些安全、監(jiān)管、地緣政治、環(huán)境、運營和經(jīng)濟風險，公司管理層委托第三方研究，以確保其在巴西的三座尾礦法律合規(guī)，技術可靠。Mibra產(chǎn)能為9萬噸/年的鋰精礦工廠于2018年5月投產(chǎn)，為了充分保障天宜鋰業(yè)未來鋰鹽生產(chǎn)的原材料需求，AMG愿意并有能力擴大現(xiàn)有產(chǎn)能，準備再擴建4萬噸產(chǎn)能，達到年總產(chǎn)能13萬噸。此外，AMG巴西計劃建立一個將鋰濃縮物加工為技術級氫氧化鋰的工廠，如果預期需求切實可行，會在德國建立第二個項目。
Mibra位于巴西Minas Gerais州，里約熱內(nèi)盧西北約225公里，貝洛奧里藏特西南約130公里，距離巴西最重要的港口——桑托斯港約300公里。AMG巴西公司是該礦100%的所有者。AMG的鋰精礦達到化學級水平，是氫氧化鋰和碳酸鋰等鋰下游產(chǎn)品進一步加工的原材料。天宜鋰業(yè)2020年10月30日與AMG簽署鋰輝石精礦長期協(xié)議，AMG同意從2021年至2023年銷售給天宜鋰業(yè)每年最少6萬噸，最多不超過9萬噸鋰輝石精礦。雙方在2023年10月15日前以書面達成一致，可以選擇續(xù)期2年。合作協(xié)議要求AMG新增提供至少20萬噸鋰輝石精礦，該數(shù)量產(chǎn)品在AMG產(chǎn)能擴張完成后5年期間內(nèi)交付完成，新增產(chǎn)能獨家供應天宜鋰業(yè)。根據(jù)容匯鋰業(yè)與巴西AMG Mineracao簽署的鋰精礦購買協(xié)議，容匯鋰業(yè)與巴西AMG Mineracao之間存在購買量約束，即公司自2021年起每年的最低購買量為3萬噸鋰精礦，直至購買量達到14.50萬噸。
AMG的目標是成為全球低成本鋰輝石生產(chǎn)商，鋰精礦(鋰輝石)是Mibra鉭礦尾礦的副產(chǎn)品，與礦物鋰開采相比，碳密集度較低，AMG的鋰輝石運營成本受益于鉭精礦的生產(chǎn)，它可以吸收采礦和初始礦石處理(破碎和研磨)的成本，二期資本支出預計約為1.1億美元，包括：第二家鋰輝石濃縮廠、額外的鉭加工資產(chǎn)、礦山開發(fā)、額外的破碎和研磨基礎設施，公司預計運營成本為134美元/噸。如果鋰項目獲得三期批準，AMG生產(chǎn)碳酸鋰的綜合成本將約為4,000美元/噸。隨著AMG巴西Mibra礦的采礦基礎設施已經(jīng)到位，以及鋰軸承材料從現(xiàn)有和未來的尾礦（AMG在該礦盈利的鉭業(yè)務的副產(chǎn)品）的回收，AMG有望成為全球鋰精礦的低成本生產(chǎn)商。2.18 Whabouchi：世界一流的鋰輝石礦床Whabouchi由NemaskaLithium獨家開采。2019年11月該公司暫時關閉了旗下Whabouchi鋰礦的運營，并于2020年12月被Investissement Québec、The Pallinghurst Group 和 Orion Mine Finance三家公司收購。收購后Nemaska Lithium由Investissement Québec和Quebec Lithium Partners (QLP)持有，QLP是The Pallinghurst Group和Livent的合資企業(yè)，兩者各持股50%。該礦山于2020年4月開始接收礦石原料，并計劃于2021年5月恢復目標產(chǎn)能。預計露天礦的開采計劃將于2045年完成，屆時將轉(zhuǎn)入地下開采。
該礦山位于魁北克省，距離Chibougamau約300公里。根據(jù)NemaskaLithium的2019年技術報告，Whabouchi項目的預期礦山壽命為33年，初始投資回收期為4.6年。在最初的24年中，露天鋰礦每天可開采2830噸礦物，此后將開采地下鋰礦，每天開采3,665噸礦物。公司2020年中期財報顯示，Nemaska將有望于項目結(jié)束時生產(chǎn)660萬噸左右的鋰輝石精礦，這相當于110萬噸電池級氫氧化鋰和36.8萬噸左右的碳酸鋰。根據(jù)INN報道，Whabouchi是垂直整合的鋰項目，礦山和加工廠建成后，公司將礦山生產(chǎn)的高質(zhì)量鋰輝石精礦直接運輸?shù)絊hawinigan電化學工廠，以生產(chǎn)高純度的氫氧化鋰產(chǎn)品。Nemaska Lithium中期財報披露，該項目有露天礦何低下礦，其中露天礦的已探明和可能儲量為2790萬噸，氧化鋰品位為1.33％；地下礦藏的已探明和可能儲量為870萬噸，氧化鋰品位為1.21％。該項目總儲量為3660萬噸，折合碳酸鋰117.36萬噸，氧化鋰平均品位為1.3%，這是北美最高品位的探明儲量和可能儲量，也是世界第二大儲量。Whabouchi礦建成后年平均產(chǎn)量為20.5萬噸精礦，鋰輝石品位為6.25%，折合碳酸鋰2.56萬噸。另外Shawinigan電化學工廠平均每年生產(chǎn)3.7萬噸氫氧化鋰。
2.19 Grota do Cirilo鋰礦項目：預計2022年起投產(chǎn)，兩期產(chǎn)能合計6.5萬噸LCE當量Grota do Cirilo鋰礦項目為Sigma鋰業(yè)100%持有，坐落于巴西MinasGerais州的Ara?uaí市和Itinga市，位于州首府Belo Horizonte東北約450千米處。所在地交通便利，可通往主要道路及港口。截至目前，Grota do Cirilo鋰礦項目的礦產(chǎn)資源量為：探明+控制級共4573.8萬噸，品位1.38%，折合LCE為155.69萬噸。其中，Xuxa和Barreiro兩處礦床因儲量大、品位高，將被優(yōu)先開發(fā)。Xuxa礦床品位為1.55%，探明+控制資源量折合LCE為66.58萬噸；Barreiro礦床品位為1.43%，探明+控制資源量折合LCE為72.26萬噸。Xuxa礦床的資源稟賦優(yōu)異，品位僅次于Greenbushes礦山和Manono礦山，位于全球第三。
根據(jù)Sigma鋰業(yè)公司的可行性研究結(jié)果，在礦山開采壽命期內(nèi)，Grota do Cirilo的鋰精礦現(xiàn)金成本為238 USD/t（按FOB計價），但考慮到運費為104 USD/t，因此運到中國的總現(xiàn)金成本為342 USD/t。Grota do Cirilo鋰礦項目的產(chǎn)能規(guī)劃如下：2022年Xuxa礦床投產(chǎn)，當年產(chǎn)能可達22萬噸鋰精礦，折合LCE為3.3萬噸；2023年Barreiro礦床投產(chǎn)，產(chǎn)能增加至每年44萬噸鋰精礦，折合LCE為6.5萬噸。2.20 Sonora：目前全球最大鋰資源項目之一Sonora是全球最大鋰資源之一，具有高品位和可擴展性，多鋰鐵礦的成礦主要集中在土壤淺層，為露天開采，資源壽命約250年。Bacanora在Sonora擁有10個許可證，占地近10萬公頃，資源量折合LCE當量達到882萬噸，儲量折合LCE當量達到451.5萬噸，平均品位為3480ppm。Sonora項目包括一個19年采礦計劃的露天礦與碳酸鋰處理設施，階段1為期四年，每年的最低設計輸出為17500噸級電池級碳酸鋰，接下來通過復制工廠進行擴張，生產(chǎn)目標為每年最低設計產(chǎn)量35000噸。Bacanora正在完成其第1階段17500噸電池級鋰工廠的建設，預期2023年向其承購合作伙伴贛鋒鋰業(yè)和Hanwa公司進行交付。
Sonora位于墨西哥西北部的索諾拉州美墨邊境以南170公里處，距離埃莫西約州首府東北方向3小時車程。其主要產(chǎn)品為鋰黏土，作為基礎鋰鹽產(chǎn)品（工業(yè)級/電池級碳酸鋰、工業(yè)級/電池級氯化鋰、工業(yè)級/電池級氫氧化鋰等）的原材料，通過直接或間接地為生產(chǎn)基礎鋰鹽產(chǎn)品的企業(yè)供應原材料而完成產(chǎn)品的銷售。贛鋒鋰業(yè)與Hanwa分別對Sonora項目一期的50%產(chǎn)出進行包銷，贛鋒鋰業(yè)將擁有選擇權(quán)增加Sonora項目二期鋰產(chǎn)品包銷量至75%。上海贛鋒與Bacanora各持有Sonora項目50%的股權(quán)。贛鋒鋰業(yè)全資子公司上海贛鋒于2021年5月6日以自有資金對Bacanora公司所有已發(fā)行股份（上海贛鋒已持有股份除外）發(fā)起要約收購，本次交易完成前，上海贛鋒持有Bacanora 17.41%股權(quán)，同時其增持Bacanora 股權(quán)比例至28.88%的交割手續(xù)仍在辦理中；本次交易完成后，上海贛鋒將持有Bacanora100%股權(quán)。
得益于鋰黏土資源的獨特優(yōu)勢，Sonora的提鋰工藝特點是兼具礦石提鋰與鹽湖提鋰的優(yōu)點，既能以類似礦石提鋰的速度在短時間內(nèi)完成提鋰過程，也能以類似鹵水提鋰以較低成本完成提鋰。Sonora可行性研究顯示該項目稅前NPV為12.5億美元，IRR為26%，稅后IRR為21%，每噸LCE運營成本約為4000美元，公司預計在2025年產(chǎn)品成本處于行業(yè)最低水平。公司還與贛鋒鋰業(yè)合作，尋求進一步優(yōu)化和降低成本。項目第一階段資本開支為4.2億美元，預期4年可收回一期投資。截至5月31日，Sonora尚未投產(chǎn)，預計一期項目投產(chǎn)后的氫氧化鋰年產(chǎn)能為20000噸。
2.21 甲基卡鋰礦：預計2022年四季度完成250萬噸選礦產(chǎn)能建設融捷股份全資子公司融達鋰業(yè)開采的甲基卡鋰礦，位于四川省甘孜州康定、雅江、道孚三縣（市）交界處，距康定市城區(qū)145公里，礦區(qū)面積1.1419平方公里，位于我國最大、同時也是亞洲最大的甘孜州甲基卡偉晶巖型鋰輝石礦區(qū)。鋰輝石礦氧化鋰含量高，礦脈集中，開采條件優(yōu)越，適宜于采用露天開采。甲基卡鋰礦在2014年冬歇期結(jié)束后停產(chǎn)，并于2019年6月10日起恢復生產(chǎn)。甲基卡鋰礦的礦產(chǎn)資源保有量為2899.5萬噸，品位超過1.42%，含氧化鋰41.23萬噸，折合LCE為101.7萬噸?？刹傻V石量為2742.95萬噸，折合LCE為96.08萬噸。目前，年礦石開采量可達105萬噸，選礦處理能力45萬噸，公司目前滿產(chǎn)時鋰精礦產(chǎn)量約為7-8萬噸/年，折合LCE當量約0.87-1萬噸。
2019年6月，甲基卡正式投產(chǎn)后，當年開采15.7萬噸原礦，折合LCE為0.4萬噸。2020年，開采45萬噸原礦，折合LCE為0.86噸。目前選礦產(chǎn)能只有45萬噸制約整體產(chǎn)能瓶頸，融捷股份正在啟動250萬噸/年鋰礦精選廠建設項目，建設周期為一年。公司大致的計劃是2022年第四季度完成建設。甲基卡鋰礦生產(chǎn)的原礦，提煉為鋰精礦后，主要銷售給中下游鋰鹽廠，用于生產(chǎn)鋰鹽及深加工產(chǎn)品。鋰精礦產(chǎn)品屬于大宗商品，單一客戶的需求量較大，公司通過大批量供貨方式銷售鋰精礦。未來隨著公司鋰精礦產(chǎn)能的提升，將會通過簽署戰(zhàn)略協(xié)議或長期合作協(xié)議的方式進行銷售。
李家溝鋰輝石礦區(qū)是目前探明并取得采礦權(quán)證的亞洲最大單體鋰輝石礦，屬于我國少有的儲量巨大、品位優(yōu)良、開采條件好的鋰礦資源，極具開發(fā)價值。能投鋰業(yè)控股子公司德鑫礦業(yè)所持有的李家溝鋰礦現(xiàn)已探明礦石儲量為4036萬噸，氧化鋰（Li2O）儲量51萬噸，平均品位1.30%。四川省發(fā)改委批準在建的李家溝鋰輝石礦105萬噸/年采選項目，是目前國內(nèi)投資最大的鋰礦采選項目，規(guī)劃日處理4200噸原礦，年處理原礦105萬噸，年生產(chǎn)精礦18萬噸，目前正按計劃建設中。
四川省金川縣李家溝鋰輝石礦床位于川西甘孜-松潘造山帶，屬于著名的可爾因稀有金屬礦田的一部分。2021年初，川能動力已完成對能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)的收購，通過能投鋰業(yè)控股子公司德鑫礦業(yè)控制李家溝鋰礦，雅化集團擁有李家溝鋰輝石礦的優(yōu)先供應權(quán)，且持有能投鋰業(yè)37.25%的股份。
李家溝鋰輝石礦105萬噸/年采選項目正按計劃建設中，截至2020年8月底，金川縣李家溝鋰輝石礦項目已完成投資3.61億元。李家溝礦區(qū)從溝口至采選工業(yè)場地聯(lián)絡道路竣工，解決了制約李家溝項目關鍵的交通問題。此外，新進場道路毛路已通，隧洞掘進800余米。井巷工程全面有效推進，累計完成掘進約4000米。采選地面工業(yè)場地簡易聯(lián)絡道路已修筑完成，正在進行路基換填，中試項目機械竣工。金川縣李家溝鋰輝石礦項目達產(chǎn)后，預計實現(xiàn)年收入71454.42萬元，年利潤總額27374.82萬元，凈利潤20531.12萬元/年。2.23 化山瓷石礦：年產(chǎn)300萬噸技改擴建項目正在進行永興材料控股子公司花橋礦業(yè)開采的化山瓷石礦，位于江西省宜春市宜豐縣花橋鄉(xiāng)白市村。截至2019年4月30日，化山瓷石礦的礦體累計查明控制的內(nèi)蘊經(jīng)濟資源量（332）+推斷的內(nèi)蘊經(jīng)濟資源量（333）礦石量共4507.30萬噸，其中332類礦石量3098.89萬噸，333類礦石量1408.41 萬噸。礦山可采儲量為2615.65萬噸，伴生的氧化鋰可采金屬量為10.20萬噸，折合品位為0.39%，折合LCE為25.16萬噸。目前，開采規(guī)模為每年100萬噸，折合LCE為0.96萬噸。
目前，化山瓷石礦已規(guī)劃年產(chǎn)300萬噸鋰礦石技改擴建項目，2020年完成該項目前期準備工作，并于2021年1月31日臨時股東大會上通過了項目議案。項目實施主體為永興材料控股子公司花橋礦業(yè)，總投資不超過29800萬元，建設期預計為24個月。屆時，礦石開采量可達到300萬噸每年，折合LCE為2.89萬噸。
2.24 江西宜春414云母礦：全球目前探明最大鋰云母礦宜春鉭鈮礦籌建于1970年，是我國目前規(guī)模最大的鉭鈮采選企業(yè)和鉭鈮鋰原料生產(chǎn)基地。擁有亞洲最大的鉭鈮鋰礦，鉭鈮金屬可采儲量占全國的59%，可開采50年以上。礦床含鉭鈮鋰銣銫等多種金屬，具有開采條件好、儲量大、有用金屬多、綜合利用價值高的特點。宜春鉭鈮礦有限公司主要產(chǎn)品有“銀嶺”牌鉭鈮精礦(省優(yōu))、鋰云母精礦(省部優(yōu))、鋰長石粉等產(chǎn)品，目前已形成年處理礦石量231萬噸，年生產(chǎn)鉭鈮精礦(折合量50%)350噸、鋰云母(折合量5%)12萬噸、鋰長石108萬噸的產(chǎn)能。
宜春鉭鈮礦位于江西省宜春市袁州區(qū)新坊鄉(xiāng)境內(nèi)，礦區(qū)中心距浙贛鐵路宜春站約29.5km，距新坊鄉(xiāng)所在地 7.5km，礦區(qū)附近有 320、105國道和滬瑞高速公路通過，交通便利。宜春鉭鈮礦是世界目前探明最大的鋰云母礦，現(xiàn)探明的可開采氧化鋰儲量為110萬噸。
2.25 業(yè)隆溝鋰礦：年開采40.5萬噸原礦盛新鋰能控股孫公司奧伊諾礦業(yè)開采的業(yè)隆溝鋰礦，位于四川省阿壩藏族自治州金川縣。該礦于2019年11月投產(chǎn)，礦區(qū)面積約4.37平方公里。礦產(chǎn)資源量為857.9萬噸，氧化鋰平均品位為1.3%，折合LCE為27.5萬噸。目前，開采規(guī)模為每年40.5萬噸原礦，折合鋰精礦約7.5萬噸，折合LCE約1.04萬噸。
根據(jù)《金川奧伊諾礦業(yè)有限公司業(yè)隆溝鋰輝石礦采礦權(quán)評估報告》，業(yè)隆溝鋰礦的礦山服務年限為14.17年，單噸原礦總成本費用為325.44元/噸，單噸原礦經(jīng)營成本為231.1元/噸。目前，業(yè)隆溝鋰礦開采規(guī)模為每年40.5萬噸原礦，折合約7.5萬噸鋰輝石精礦，折合LCE約1.04萬噸。業(yè)隆溝鋰輝石礦生產(chǎn)的鋰精礦，主要由盛新鋰能子公司致遠鋰業(yè)加工。致遠鋰業(yè)可年產(chǎn)2.5萬噸碳酸鋰，1.5萬噸氫氧化鋰，鋰鹽產(chǎn)能處于國內(nèi)前列。2.26 馬爾康黨壩鋰輝石礦：高品質(zhì)大型鋰礦四川省阿壩州馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦是國內(nèi)少有的高品質(zhì)大型鋰礦資源。其礦山資源儲量豐富、礦石品位高，礦石可選性較好；海拔相對較低，采、選礦人員均為資深專業(yè)人員。至2015年底子公司勘探資源儲量折合氧化鋰66萬噸，《四川省馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦礦業(yè)權(quán)評估報告》顯示，黨壩鋰輝石礦保有資源儲量為（122b）+（333）類別（礦石量）為2,198.69噸，評估利用資源儲量為：（122b）+（333） 類別（礦石量）為1,994.68噸。
馬爾康黨壩鋰輝石礦位于四川省阿壩州馬爾康市，礦區(qū)海拔約2,200m-4,200m，四川省馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司擁有馬爾康黨壩鋰輝石礦采礦權(quán)，礦區(qū)面積為2.8336平方公里，采礦權(quán)生產(chǎn)規(guī)模為5萬噸/年，有效期限為2008年12月16日至2023年12月16日，馬爾康黨壩鋰輝石礦曾于2014年-2016年進行過小規(guī)模的開采。
天齊鋰業(yè)全資子公司盛合鋰業(yè)擁有措拉鋰礦的采礦權(quán)，該礦坐落于四川省甘孜藏族自治州雅江縣木絨鄉(xiāng)，位于成都市以西約280公里處。礦石資源量1971.4萬噸，氧化鋰品位1.3%，折合LCE為63萬噸。
2008年，天齊鋰業(yè)全資子公司盛合鋰業(yè)參與競拍，以3500萬元取得措拉鋰礦的探礦權(quán)。2012年，盛合鋰業(yè)獲得措拉鋰礦的采礦許可證，有效期20年，自2012年4月6日至2032年4月6日止。天齊鋰業(yè)一直視措拉鋰礦為一個中長期且必要的資源儲備，但目前因各種因素，該礦處于緩建狀態(tài)，并未投產(chǎn)使用。
措拉鋰礦與四川遂寧加工基地的運輸距離短，因此人工成本預計較低。但由于措拉鋰礦屬高海拔地區(qū)，只能依靠洞采，因此預計其采礦、選礦成本較高。措拉鋰礦的設計產(chǎn)能為年開采120萬噸原礦。根據(jù)2012年10月份公布的《四川天齊盛合鋰業(yè)有限公司雅江措拉鋰輝石礦采選一期工程環(huán)境影響報告書》，措拉鋰礦一期工程可年處理60萬噸原礦，生產(chǎn)10.69萬噸精礦。但由于市場變化、公司資金流動性以及項目經(jīng)濟可行性等情況公司資本投資項目進度放緩，天齊鋰業(yè)暫無重啟措拉鋰礦開采項目的計劃。阿塔卡瑪鹽湖由SQM和雅保公司共同開發(fā)和利用，SQM是智利化工礦業(yè)公司，全球重要的鉀、鋰等產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，該公司兩大股東分別是Pampa Group（32%）和天齊鋰業(yè)（26%）。阿塔卡瑪鹽湖位于內(nèi)陸跨越南回歸線地區(qū)，距離智利第二大城市安托法加斯塔港約280km。鹽湖鹵水面積2229 Km2，鹽層深度360-400ｍ，Li20資源量約530萬噸，鹵水鋰濃度為（1000-4000）*10－６，鋰含量為0.15%。鹽湖生產(chǎn)的產(chǎn)品包括碳酸鋰、氫氧化鋰，產(chǎn)品銷往全球各地，2020年91%的銷售額來自國外。
1993年，SQM與CORFO簽訂租賃協(xié)議，獲得了位于智利北部的阿塔卡瑪鹽湖的81,920公頃礦產(chǎn)資源獨家開采權(quán)，該協(xié)議將于2030年12月31日到期。SQM在阿塔卡瑪鹽湖附近地區(qū)另外擁有239,942公頃開采特許權(quán)，相當于尚未開采的采礦儲量。此外，截至2020年12月31日，SQM持有約48200公頃的采礦勘探特許權(quán)，并已申請約8700公頃的采礦勘探特許權(quán)。
2018年1月SQM與CORFO達成擴產(chǎn)協(xié)議，將2030年之前SQM可動用金屬鋰儲量由64,816噸調(diào)整為349,553噸，約合220萬噸碳酸鋰。
塔卡瑪鹽湖含鋰濃度高、儲量大、開采條件成熟且經(jīng)營成本低，是全球范圍內(nèi)稟賦優(yōu)越的鹽湖資源和全球鋰產(chǎn)品的重要產(chǎn)區(qū)，儲量折合LCE當量達到9620萬噸，SQM目前碳酸鋰產(chǎn)量為7萬噸/年，可轉(zhuǎn)化為1.35萬噸氫氧化鋰。SQM計劃2021年下半年將碳酸鋰的產(chǎn)能由7萬噸擴產(chǎn)到12萬噸，2023年擴產(chǎn)到18萬噸；2021年下半年氫氧化鋰的產(chǎn)能由1.35萬噸擴產(chǎn)到2.15萬噸，并在2023年達到3萬噸。
雅保公司的Atacama鹽湖位于智利，在Antofagasta地區(qū)東部的San Pedro de Atacama鎮(zhèn)。Atacama資源稟賦優(yōu)異，鋰濃度全球領先達到1.4g/L。目前，雅保公司擁有該鹽湖16700公頃的開發(fā)權(quán)，折合LCE儲量488.5萬噸，雅保公司從Atacama鹽湖中提取含鋰鹽水，送到附近的La Negra工廠加工為碳酸鋰和氯化鋰。當前產(chǎn)能為每年折LCE4.4萬噸。
2020年產(chǎn)量折LCE為4.2萬噸。預計2021年年中，La Negra三、四期項目建成，再調(diào)試6個月，建成后碳酸鋰產(chǎn)能將增加至8萬噸以上，預計2022年投產(chǎn)。
3.3 Cauchari-Olaroz鹽湖項目：資源儲量高，2022年投產(chǎn)Cauchari-Olaroz鹽湖項目，坐落于阿根廷西北部Jujuy省的Susques地區(qū)，位于省會城市San Salvador de Jujuy西北約250公里處。最近的港口為智利的Antofagasta港，位于該鹽湖項目以西約530公里處。Cauchari-Olaroz鹽湖的資源儲量十分豐富，截至目前，資源鋰金屬含量461.7萬噸，折合LCE為2457.54萬噸。鋰金屬儲量折LCE當量363.5萬噸，鋰濃度607mg/L。
阿根廷的Minera Exar公司擁有Cauchari-Olaroz鹽湖項目。2018年10月，贛鋒鋰業(yè)通過全資子公司荷蘭贛鋒收購了Minera Exar 37.5%股權(quán)，并于2019年8月增加投資，持股比例上升為50%。2020年8月，荷蘭贛鋒以自有資金1633萬美元認購Minera Exar 1439萬股新股。截至目前，荷蘭贛鋒持有Minera Exar51%的股權(quán)。Minera Exar的另一個股東為美洲鋰業(yè)，截至目前，美洲鋰業(yè)持有Cauchari-Olaroz鹽湖項目49%的股權(quán)。
Cauchari-Olaroz鹽湖在太陽能利用上有著得天獨厚的地理優(yōu)勢：地處高原，海拔高、空氣稀薄透明、陰雨天氣少、日照時間長、緯度低、年平均正午太陽角度大，可獲得較強的太陽輻射；且高原地勢平緩，適宜大面積鋪設鹽池。項目完全建成后，可利用太陽能所發(fā)電力與日照蒸發(fā)對鹽湖進行資源開采，最大限度在各提取環(huán)節(jié)中使用可再生資源。Cauchari-Olaroz鹽湖的開采壽命期預計可達40年，電池級碳酸鋰的單位現(xiàn)金成本預計為3579 USD/t。目前，贛鋒鋰業(yè)通過簽訂包銷協(xié)議，獲得Cauchari-Olaroz鹽湖規(guī)劃年產(chǎn)4萬噸電池級碳酸鋰中76%的產(chǎn)品包銷權(quán)。Cauchari-Olaroz鹽湖項目一期工程計劃于2022年年中開始生產(chǎn)，屆時產(chǎn)能可達每年4萬噸碳酸鋰。同時，考慮到該鹽湖項目豐富的鋰資源，并基于對國內(nèi)外高端鋰產(chǎn)品市場需求增長前景的判斷，Minera Exar將對Cauchari-Olaroz鹽湖項目二期擴產(chǎn)工程進行可行性研究。初步計劃二期工程擴產(chǎn)產(chǎn)能不低于2萬噸碳酸鋰。二期工程建設講于2022年下半年開始，即一期工程試車并投產(chǎn)后再開始建設，并將于2025年開始生產(chǎn)。3.4 Olaroz-Orocobre ：海拔3900米的礦藏Orocobre擁有Olaroz鋰鹽廠66.5%的股權(quán)，Olaroz鋰鹽廠主要依托Olaroz鹽湖資源，該鹽湖位于阿根廷北部的Jujuy省，大約距離Jujuy省首府西北方向230公里，當?shù)睾０胃叨?900米。Olaroz鹽湖鋰資源儲量豐富，勘探和指示的資源量折合640萬噸LCE當量，當前鋰鹽產(chǎn)能1.75萬噸。
2020年Olaroz鋰鹽廠碳酸鋰產(chǎn)量1.19萬噸。公司未來還要擴建二期2.5萬噸碳酸鋰項目，預計2022年下半年貢獻產(chǎn)量，2年時間即2024年下半年實現(xiàn)滿產(chǎn)。我們預計2021年產(chǎn)量將達到1.2萬噸。此外公司2020年碳酸鋰生產(chǎn)成本是4372美元/噸。
3.5 Mariana鋰鉀鹽湖項目：南美主要鹽湖項目Mariana鋰鉀鹽湖項目，由一系列鹽湖組成，位于阿根廷Salta的Salar de Llullaillaco地區(qū)，距離智利的Antofagasta港不到300公里，處于Atacama鹽湖以南140公里。Mariana鋰鉀鹽湖項目的鋰資源如下，總計31.13億立方米的鹽水，含有鋰金屬98.5萬噸，折合碳酸鋰為519.60萬噸。其中，探明+控制級為29.43億立方米鹽水，鋰濃度315mg/L，含有鋰金屬83.1萬噸，折合碳酸鋰為441萬噸，其規(guī)模在阿根廷和智利地區(qū)排名第四。
目前，贛鋒鋰業(yè)在Mariana鋰鉀鹽湖項目上的權(quán)益比例為88.75%，其余的為國際鋰業(yè)持有。贛鋒鋰業(yè)、國際鋰業(yè)將按項目權(quán)益比例，對該項目的產(chǎn)品進行包銷。根據(jù)贛鋒鋰業(yè)2020年報，Mariana項目將計劃于2021年收到建廠環(huán)評許可，之后開始建設。根據(jù)國際鋰業(yè)官網(wǎng)信息，投產(chǎn)后，每年的碳酸鋰產(chǎn)量為1萬噸，開采壽命為25年。3.6 Livent：Hombre Muerto鹽湖——低成本資源與經(jīng)營優(yōu)勢開采成本最低的鹽湖之一——Hombre Muerto鹽湖是Livent公司的主要原材料來源地。Livent公司鹽湖提鋰產(chǎn)能達2.53萬噸/年LCE當量，計劃分階段將在阿根廷的碳酸鋰產(chǎn)能提高到約6萬噸，逐步增加在多個地點的氫氧化鋰產(chǎn)能到為5.5萬噸。Livent在Bessemer市的5000噸氫氧化物擴建項目和在阿根廷的1期10000噸碳酸鋰擴建項目都在進行中，但2020年因疫情暫停。目前，預計這些產(chǎn)品將分別在2022Q3和2023Q1實現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)。此外，Livent已經(jīng)決定開始阿根廷的第2階段碳酸鋰產(chǎn)能擴張，預計增加1萬噸產(chǎn)能，在2023年底投產(chǎn)。2021年Livent總資本支出預計約為1.25億美元，其中2500萬美元用于維護支出。
Hombre Muerto鹽湖附近有兩個加工廠，F(xiàn)ENIX加工廠位于布宜諾斯艾利斯西北約1300公里的安第斯高地（海拔4000米）的Ruta省，GüEMES加工廠也位于Ruta省。在首次公開募股和超額配售期權(quán)行使之后，F(xiàn)MC擁有Livent大約84%的未發(fā)行普通股。
Livent通過專有的選擇性吸附和太陽能蒸發(fā)工藝，從位于阿根廷安第斯山脈的天然富含鋰的鹽水中提取鋰，這些鹽水被認為是世界上最重要、成本最低的鋰來源之一。Hombre Muerto鹽湖生產(chǎn)成本約3600美元/噸，Livent在阿根廷的運營使Livent成為全球碳酸鋰和氯化鋰成本最低的生產(chǎn)商之一。2020年Livent生產(chǎn)鋰精礦折合LCE 1.95萬噸，其中碳酸鋰產(chǎn)量1.56萬噸，氯化鋰產(chǎn)量0.48萬噸。察爾汗鹽湖位于青藏高原柴達木盆地的中東部，是我國面積最大、資源儲量最豐富的鉀鎂鹽礦，具有固液并存、多組分共存、氣候環(huán)境獨特等特點。礦區(qū)鋰資源主要賦存于西采區(qū)、中采區(qū)和東采區(qū)三個采區(qū)地下鹵水和達布遜湖湖水中；其中西采區(qū)是礦區(qū)的富鋰區(qū)，地下鹵水LiCl含量相對較高，鋰資源體量較大。察爾汗鹽湖LiCl資源儲量達1204萬噸，折合碳酸鋰2098.8萬噸，居全國首位，此外其氯化鋰探明資源儲量占全國的50%。察爾汗鹽湖2020年產(chǎn)能為2萬噸碳酸鋰，包括藍科鋰業(yè)和藏格控股的產(chǎn)線，藍科鋰業(yè)2萬噸/年電池級碳酸鋰項目已于2021年4月逐步釋放部分產(chǎn)能，項目建成后察爾汗鹽湖可達到年產(chǎn)4萬噸碳酸鋰產(chǎn)能。
察爾汗鹽湖的鋰資源品位低，原鹵鎂鋰比達1800，老鹵鎂鋰比達500，采用的提鋰方法有煅燒法、離子選擇膜法、離子吸附交換法等。離子吸附交換法生產(chǎn)效率高，但水耗較大，生產(chǎn)１噸碳酸鋰成本約1.5萬元。
察爾汗鹽湖鋰資源由藍科鋰業(yè)和藏格控股開發(fā)，其中藏格控股目前擁有察爾汗鹽湖鉀鹽采礦權(quán)證面積724.3493平方公里。藍科鋰業(yè)為鹽湖股份子公司，其兩大股東分別是科達制造（48.58%）和鹽湖股份（26.94%）。
青海鹽湖晾曬條件好，但鹽湖資源本身的高鎂鋰比，會給鋰的富集和分離帶來很大的困難，鹽湖中東臺吉乃爾鹽湖的儲量最小，但鎂鋰比最低，為35.2：1（老鹵為18：1），鋰濃度含量最高。東臺吉乃爾湖屬于硫酸鹽型鹽湖，鋰礦床LiCl 孔隙度儲量284.78萬噸（給水度儲量158.58萬噸）。東臺吉乃爾的可開采儲量核定為244萬噸LCE，鹵水鋰濃度平均超過0.4g／L，可支持每年生產(chǎn)4萬噸碳酸鋰的持續(xù)可開采規(guī)模。東臺吉乃爾建成產(chǎn)業(yè)化裝置產(chǎn)能達到2萬噸碳酸鋰，計劃建設第三條1萬噸生產(chǎn)線。
東臺吉乃爾鹽湖位于柴達木盆地的中部，行政區(qū)劃隸屬青海省海西蒙古族藏族自治州格爾木市管轄。青海東臺吉乃爾鋰資源股份有限公司是青海東臺吉乃爾鹽湖礦產(chǎn)資源的唯一開發(fā)主體，于2018年11月15日取得省國土廳核發(fā)的格爾木市東臺吉乃爾鹽湖采礦許可證，公司股東分別為青海泰豐先行鋰能科技有限公司，西部礦業(yè)集團公司，青海聯(lián)宇鉀肥有限公司，占股分別為49.5%、27%和20.34%，公司同時是青海鋰業(yè)有限公司的控股股東。
公司采用離子選擇性電滲析膜分離技術，解決了世界鹽湖提鋰高鎂鋰比鹽湖綠色、低成本鎂鋰分離的世界性難題，實現(xiàn)了鹽湖鹵水制取電池級碳酸鋰產(chǎn)品的技術突破，生產(chǎn)工藝簡單，自動化程度高，設備運行穩(wěn)定，生產(chǎn)成本低，該技術達到了鹽湖提鋰的國際領先水平，生產(chǎn)出的碳酸鋰質(zhì)量能夠達到國際市場要求。東臺青海鋰業(yè)可采用離子膜工藝生產(chǎn)電池級碳酸鋰，現(xiàn)金成本在3萬元，考慮到鹵水成本和投資攤銷后，成本約為4萬左右。西臺吉乃爾鹽湖是一個以液體鋰礦為主、固液共生的特大型鋰礦床，具有埋藏淺，品位高的特點，易于進行資源綜合利用開發(fā)。儲量折合LCE當量達到267.85萬噸，LiCl液體礦孔隙度儲量（湖水儲量未計入）為308.40萬噸，給水度儲量為164.02萬噸，LiCI濃度高于4g/L。中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司現(xiàn)具備年產(chǎn)1萬噸碳酸鋰生產(chǎn)能力，規(guī)劃2022年形成年產(chǎn)3.5萬噸鋰電材料生產(chǎn)規(guī)模。恒信融公司現(xiàn)具備年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰生產(chǎn)能力，擁有青海大柴旦行委西臺吉乃爾湖東北深層394.26平方公里的鹵水礦的探礦權(quán)證，權(quán)利日期為2019年5月19日至2022年4月19日，但尚未獲得該區(qū)域的采礦權(quán)證，未進入開采階段。
西臺吉乃爾鹽湖位于青海柴達木盆地中部，行政區(qū)劃屬海西州大柴旦鎮(zhèn)，距離青?；こ鞘胁襁_木僅160 km，交通便利。青海中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司是青海中信國安科技發(fā)展有限公司的全資子公司，青海中信國安科技發(fā)展有限公司目前擁有493.29平方公里鹽湖資源。西安善美鋰業(yè)投資基金合伙企業(yè)為青海恒信融鋰業(yè)科技有限公司最大股東，占股約45.22%西臺吉乃爾鹽湖的資源劣勢是其高鎂鋰比，采用煅燒法實現(xiàn)鎂鋰分離會產(chǎn)生大量氯化氫氣，容易腐蝕設備且需要消耗大量礦物能源。從節(jié)能減排、加強環(huán)保和增加企業(yè)效益的方向考慮，還需要對該分離方法進行優(yōu)化。
但西臺吉乃爾湖自然地理條件和資源特點使該湖易于形成鉀、硼、鋰、鎂資源綜合利用的開發(fā)工藝路線，并且可以在湖區(qū)或在格爾木市生產(chǎn)高附加值精細化工產(chǎn)品。鎂硼資源的開發(fā)利用有望將高鎂鋰比鎂鋰分離的成本和除硼的成本轉(zhuǎn)嫁至鎂產(chǎn)品和硼產(chǎn)品上，屆時鋰產(chǎn)品生產(chǎn)成本將大幅降低，具備與南美鹽湖競爭抗衡的能力。西臺吉乃爾湖煅燒工藝生產(chǎn)線生產(chǎn)成本為4萬元左右，與大部分礦石提鋰公司成本相當，2019年產(chǎn)量為0.6萬噸。一里坪鹽湖屬于干鹽湖類型，是以富鋰為特色的鹽湖自然資源，按總孔隙度資源儲量計算，當前儲量折合碳酸鋰330.7萬噸，按總給水度資源儲量計算，當前儲量折合碳酸鋰160.5萬噸，鹽湖鋰含量為0.015%，產(chǎn)能為1萬噸/年。按碳酸鋰當量計算，預計可開發(fā)年限為77年。一里坪鹽湖鎂鋰比高達100:1，屬于高鎂鋰比超難開發(fā)型鹵水，其采用的納濾膜分離鋰技術成本約3萬元/噸。
一里坪干鹽湖位于中國青海省西部海西蒙古族藏族自治州境內(nèi)，地處柴達木盆地中部，西臺吉乃爾湖西北。2010年青海省政府與中國五礦集團簽署協(xié)議，標志著一里坪項目正式啟動。五礦鹽湖股東分別為五礦有色金屬控股有限公司（51%）和伊犁鴻大（49%），2021年3月贛鋒鋰業(yè)收購了伊犁鴻大100%的股權(quán)。
五礦鹽湖目前持有1個采礦許可證，有效期至2028年9月4日。截至2020年4月，五礦鹽湖歷年已使用消耗的資源量為2.379萬噸氯化鋰。庫存資源量及鹽田在線量情況為6.982萬噸氯化鋰。
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