1.企業(yè)采取以部分財(cái)產(chǎn)和等額債務(wù)相抵的方式與他人組建新公司情形下債務(wù)的轉(zhuǎn)移問題

裁判要旨：企業(yè)采取以部分財(cái)產(chǎn)和等額債務(wù)相抵的方式與他人組建新公司，且對(duì)所出讓財(cái)產(chǎn)不持有相應(yīng)股份的，未轉(zhuǎn)移債務(wù)的債權(quán)人有權(quán)要求新公司在其所接收原企業(yè)財(cái)產(chǎn)范圍內(nèi)對(duì)原企業(yè)債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

案例索引：山東信誠化工股份有限公司與中國工商銀行山東省分行、滕州市化肥廠、山東魯南化學(xué)工業(yè)（集團(tuán)）、滕州市國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司借款合同糾紛案（最高人民法院〔2003〕民二終字第106號(hào)民事判決書）。

2.因政策性債權(quán)轉(zhuǎn)出資引發(fā)的糾紛是否屬于法院受理民事訴訟的范圍

裁判要旨：中央級(jí)“撥改貸”、“特種撥改貸”及“基本建設(shè)經(jīng)營性基金”轉(zhuǎn)為國家對(duì)企業(yè)的出資，屬于政策性債權(quán)轉(zhuǎn)出資，當(dāng)事人之間因上述問題發(fā)生糾紛的，應(yīng)當(dāng)通過有關(guān)行政主管機(jī)關(guān)協(xié)調(diào)解決，不屬于人民法院受理民事訴訟的范圍。

案例索引：陜西省耀縣水泥廠與中國建筑材料集團(tuán)公司、陜西省建筑材料工業(yè)總公司債權(quán)轉(zhuǎn)出資糾紛案（最高人民法院(2005)民二終字第203號(hào)民事裁定書）。

3.股東內(nèi)部約定不按實(shí)際出資比例持有股權(quán)的效力

裁判要旨：有限責(zé)任公司股東的實(shí)際出資數(shù)額和持有股權(quán)比例屬于公司股東意思自治的范疇。股東持有股權(quán)的比例一般與其實(shí)際出資比例一致，但公司的全體股東內(nèi)部也可以約定不按實(shí)際出資比例持有股權(quán)，這樣的約定并不影響公司資本對(duì)公司債權(quán)擔(dān)保等對(duì)外基本功能實(shí)現(xiàn)。如果該約定是各方當(dāng)事人的真實(shí)意思表示，且未損害他人的利益，不違反法律和行政法規(guī)的規(guī)定，應(yīng)屬有效，股東按照約定持有的股權(quán)應(yīng)當(dāng)受到法律的保護(hù)。

案例索引：深圳市啟迪信息技術(shù)有限公司與鄭州國華投資有限公司、開封市豫信企業(yè)管理咨詢有限公司、珠海科美教育投資有限公司股權(quán)確認(rèn)糾紛案（最高人民法院〔2011〕民提字第6號(hào)民事判決書）。

4.涉外股東出資糾紛的法律適用問題

裁判要旨：我國外商投資企業(yè)與其外國投資者之間的出資義務(wù)以及外商投資企業(yè)提起股東出資訴訟的意思表示是否真實(shí)等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)適用中華人民共和國法律；外國投資者的司法管理人和清盤人的民事權(quán)利能力及民事行為能力等事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)適用該外國投資者登記地的法律。

案例索引：大拇指環(huán)保科技集團(tuán)（福建）有限公司與中華環(huán)?？萍技瘓F(tuán)有限公司股東出資糾紛案（最高人民法院〔2014〕民四終字第20號(hào)民事裁定書）。

5.法人股的代持或掛靠與股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)

裁判要旨：當(dāng)事人一方原本就是法人股的所有人，對(duì)方則是通過有償轉(zhuǎn)讓的方式取得該法人股的所有權(quán)，雙方所簽訂的是法人股轉(zhuǎn)讓協(xié)議，協(xié)議中確定了轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)以及所有權(quán)的轉(zhuǎn)移問題的，不屬于股權(quán)的代持或掛靠，可以認(rèn)定雙方是通過出售方式轉(zhuǎn)移法人股的所有權(quán)，即使受讓方?jīng)]有支付過任何對(duì)價(jià)，出讓方也已喪失了對(duì)系爭法人股的所有權(quán)，而只能根據(jù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議主張相應(yīng)的債權(quán)。

案例索引：申銀萬國證券股份有限公司與上海國宏置業(yè)有限公司、上海銀行股份有限公司福民支行股權(quán)確認(rèn)糾紛案（上海市高級(jí)人民法院〔2008〕滬高民二〔商〕終字第106號(hào)民事判決書）。

6.被掛靠單位能否基于在管理上投入人力、物力而取得對(duì)掛靠單位的直接經(jīng)營管理權(quán)

裁判要旨：被掛靠單位對(duì)掛靠單位在管理上投入的人力、物力，不屬于投資，不能據(jù)此取得對(duì)掛靠單位的直接經(jīng)營管理權(quán)。被掛靠單位利用掛靠管理之便，擅自對(duì)掛靠單位的財(cái)產(chǎn)行使經(jīng)營管理權(quán)的，屬于越權(quán)行為，構(gòu)成侵權(quán)。

案例索引：馬艷梅與青海東建工貿(mào)工程有限公司侵權(quán)糾紛案（青海省高級(jí)人民法院2000年2月22日民事判決）。

7.公司全體股東之間變更持股比例協(xié)議的效力

裁判要旨：公司全體股東在平等協(xié)商的基礎(chǔ)上自愿簽訂變更持股比例的協(xié)議，未辦理公司變更登記的，不知情的第三人可以否定該協(xié)議的效力，但對(duì)公司內(nèi)部法律關(guān)系主體應(yīng)具有約束力。

案例索引：蘆新正與何曉、蘆勝軍、鄭州新英房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股東出資糾紛案（河南省高級(jí)人民法院〔2008〕豫法民二終字第8號(hào)民事判決書）。

8.公司全體股東之間配送干股協(xié)議的效力

裁判要旨：在排除了真正的無償贈(zèng)與、從事犯罪活動(dòng)等因素后，股東之間簽訂的配送干股的協(xié)議應(yīng)為有效。除當(dāng)事人有特別約定外，干股應(yīng)當(dāng)與其他股份同股同權(quán)，而非僅是紅利股。

案例索引：蘆新正與何曉、蘆勝軍、鄭州新英房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股東出資糾紛案（河南省高級(jí)人民法院〔2008〕豫法民二終字第8號(hào)民事判決書）。

9.無效出資合同返還不當(dāng)?shù)美畟芊衽c普通債務(wù)相互抵銷

裁判要旨：出資合同被確認(rèn)無效后，因該合同無效所形成的返還不當(dāng)?shù)美畟?，屬于普通之債，與其他普通債務(wù)可以相互抵銷。

案例索引：江蘇常州常聯(lián)律師事務(wù)所與常州美進(jìn)泰克金屬制品有限公司債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛案（江蘇省高級(jí)人民法院〔2009〕蘇民二終字第0064號(hào)民事判決書）。

10.外國（外地區(qū)）投資者規(guī)避審批行為與他人約定隱名出資的效力

裁判要旨：外國（外地區(qū)）投資者出于規(guī)避法律規(guī)定的審批行為而與他人（顯名股東）約定成為公司的隱名股東的，應(yīng)認(rèn)定為無效，不能取得股東資格。

案例索引：方先躍與李桂宏、無錫市賽福電子有限公司、成峰、孫祖兵股東資格確認(rèn)糾紛案（江蘇省無錫市中級(jí)人民法院〔2008〕錫民二初字第049號(hào)民事判決書）。

11.公司股東為籌集公司注冊(cè)資本而借貸的債務(wù)主體

裁判要旨：公司股東為籌集公司注冊(cè)資本而借貸的債務(wù)屬于股東個(gè)人債務(wù)，不屬于公司債務(wù)。

案例索引：李崢豪與鄭州市金豐閥門有限公司、趙曉霞民間借貸糾紛案（河南省鞏義市人民法院〔2008〕鞏民初字第2823號(hào)民事判決書）。

12.股東以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)出資的基本要求

裁判要旨：股東以知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)出資的，該知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須依法可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓，且應(yīng)當(dāng)在評(píng)估作價(jià)后在知識(shí)產(chǎn)權(quán)行政部門辦理知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移審批手續(xù)，未辦理轉(zhuǎn)移審批手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為出資不實(shí)，除應(yīng)當(dāng)向公司足額繳納出資外，還應(yīng)當(dāng)向已按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任，并在出資不實(shí)的范圍內(nèi)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

案例索引：武漢市萬欣機(jī)械有限公司與西安科龍制冷有限公司、海信科龍電器股份有限公司承攬合同糾紛案（湖北省武漢市中級(jí)人民法院〔2009〕武民商終字第1355號(hào)民事調(diào)解書）。

13.股東以借款出資并以公司財(cái)產(chǎn)抵押的效力及其相應(yīng)責(zé)任

裁判要旨：在公司成立及經(jīng)營過程中，股東自有資金不足而以個(gè)人名義對(duì)外借款，并將所借款項(xiàng)投入公司的行為，符合法律規(guī)定；而以公司資產(chǎn)為上述個(gè)人借款提供擔(dān)保的，只要經(jīng)過股東會(huì)或股東代表大會(huì)決議就具有法律效力。因股東未能依約歸還借款導(dǎo)致公司承擔(dān)了擔(dān)保責(zé)任的，公司依法有權(quán)通過調(diào)整該股東在公司的股份比例達(dá)到保護(hù)其他股東合法權(quán)益的目的，但其他股東不能據(jù)此要求將該借款金額作為全體股東的共同投資而重新調(diào)整股份比例。

案例索引：張日山、張崴威、鐘志新與五華縣東湖煜實(shí)業(yè)有限公司、張文東、李東興股東出資糾紛案（廣東省梅州市中級(jí)人民法院〔2009〕梅中法民三終字第22號(hào)民事判決書）。

14.名為借貸實(shí)為投資的認(rèn)定

裁判要旨：自然人以借款的形式向籌備成立的公司注入資金，但有證據(jù)證明相關(guān)資金已轉(zhuǎn)化為投資款，且自然人以股東身份實(shí)際參與了公司經(jīng)營管理的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定相關(guān)行為系自然人的投資行為，自然人以民間借貸為由主張收回相關(guān)資金的，人民法院不予支持。

案例索引：宋慶龍與李延美、李文彬、濟(jì)南中醫(yī)康復(fù)醫(yī)院民間借貸糾紛案（山東省高級(jí)人民法院〔2013〕魯民一終字第344號(hào)民事判決書）。

15.以農(nóng)村集體土地使用權(quán)作價(jià)投資入股協(xié)議的效力認(rèn)定

裁判要旨：以農(nóng)村集體土地使用權(quán)作價(jià)作為公司的出資，當(dāng)事人按照《公司法》、《土地管理法》等的規(guī)定辦理了土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)，且用于農(nóng)業(yè)用途的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該投資入股不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，相應(yīng)的投資入股協(xié)議應(yīng)為有效。

案例索引：張學(xué)兵等58人與如東縣掘港鎮(zhèn)芳泉村村民委員會(huì)、如東縣東大聯(lián)合公司農(nóng)村土地承包合同糾紛案（江蘇省南通市中級(jí)人民法院〔2005〕通中民二終字第0007號(hào)民事判決書）。

16.婚姻關(guān)系存續(xù)期間因投資而形成的股權(quán)歸屬的認(rèn)定

裁判要旨：夫妻雙方在婚姻關(guān)系存續(xù)期間因投資而形成的股權(quán)，一方主張系個(gè)人財(cái)產(chǎn)投資所得的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)舉證責(zé)任，否則應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)。

案例索引：丁耀藍(lán)與丁永忠離婚后財(cái)產(chǎn)糾紛案（福建省晉江市人民法院〔2003〕晉民初字第533號(hào)民事判決書）。

17.夫妻雙方出資設(shè)立的有限責(zé)任公司的股權(quán)歸屬

裁判要旨：夫妻雙方在婚姻關(guān)系存續(xù)期間出資設(shè)立有限責(zé)任公司，但雙方并未就夫妻共同財(cái)產(chǎn)的歸屬做出書面約定，一方僅以工商登記的出資比例為依據(jù)請(qǐng)求認(rèn)定相應(yīng)的公司股份歸其所有的，人民法院不予支持。

案例索引：陳靈英與陳甲勤離婚糾紛案（福建省廈門市集美區(qū)人民法院〔2000〕集民初字第532號(hào)民事判決書）。

18.公司顯名股東名下的股權(quán)是否屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)

裁判要旨：夫妻一方作為公司的顯名股東且對(duì)其名下的股權(quán)無處分權(quán)的，該股權(quán)不屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)，離婚時(shí)，顯名股東的配偶無權(quán)主張分割該股權(quán)。

案例索引：胡紅英與周劍雅離婚后財(cái)產(chǎn)糾紛案（江蘇省常州市中級(jí)人民法院〔2010〕常民終字第816號(hào)民事判決書）。

19.非貨幣財(cái)產(chǎn)出資評(píng)估作價(jià)的具體方法是否包括投資者協(xié)商一致

裁判要旨：對(duì)作為出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，但法律并未限制如何評(píng)估，投資者經(jīng)協(xié)商一致作價(jià)的，不違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定。

案例索引：寧波大榭開發(fā)區(qū)大寸金經(jīng)貿(mào)有限公司、中永信實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司、廣州元亨經(jīng)貿(mào)發(fā)展有限公司、北京藍(lán)普鋒商貿(mào)有限公司、哈爾濱市亞倫經(jīng)貿(mào)有限責(zé)任公司、海南金南華實(shí)業(yè)有限公司清算組與深圳皇族珠寶藝術(shù)有限公司聯(lián)營合同糾紛案（最高人民法院再審民事判決）。

20.如何認(rèn)定股東出資方式在公司設(shè)立后是否發(fā)生了變更

裁判要旨：股東出資義務(wù)既屬于約定義務(wù)又屬于法定義務(wù)，股東出資方式在公司設(shè)立后是否發(fā)生變更，應(yīng)當(dāng)結(jié)合股東會(huì)決議、公司章程及公司工商登記事項(xiàng)作出綜合認(rèn)定。

案例索引：海南三亞國家級(jí)珊瑚礁自然保護(hù)區(qū)管理處與周春梅、三亞中海生態(tài)旅游發(fā)展有限公司股東出資糾紛案（最高人民法院〔2016〕最高法民再87號(hào)民事判決書）。

21.以違法犯罪所得的資金出資是否導(dǎo)致出資無效

裁判要旨：出資人以違法犯罪所得的資金出資的，不影響出資行為的有效性，在司法機(jī)關(guān)對(duì)出資人取得的股權(quán)予以處置及追繳前，該出資人仍然具有合法的股東資格，并基于股東身份而享有股東權(quán)益。

案例索引：姜文松、蔡鴻銘與李國柱、茆瑞琪、新世紀(jì)醫(yī)療投資管理有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（最高人民法院〔2014〕民申字1702號(hào)民事裁定書）；姜文松、殳偉民與李國柱、肖進(jìn)、新世紀(jì)醫(yī)療投資管理有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（最高人民法院〔2014〕民申字1703號(hào)民事裁定書）；姜文松與李國柱、馬紅其、新世紀(jì)醫(yī)療投資管理有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案（最高人民法院〔2014〕民申字1705號(hào)民事裁定書）。

22.出資人以劃撥土地使用權(quán)出資的效力認(rèn)定

裁判要旨：對(duì)出資人以劃撥土地使用權(quán)出資的效力認(rèn)定，人民法院應(yīng)當(dāng)在訴訟過程中給當(dāng)事人指定合理的期間，由其辦理相關(guān)的土地變更手續(xù)，并視變更手續(xù)完成的結(jié)果再行作出判決。

案例索引：海南三亞國家級(jí)珊瑚礁自然保護(hù)區(qū)管理處與周春梅、三亞中海生態(tài)旅游發(fā)展有限公司股東出資糾紛案（最高人民法院〔2016〕最高法民再87號(hào)民事判決書）。

23.代持股關(guān)系的性質(zhì)及其證明責(zé)任

裁判要旨：代持股關(guān)系應(yīng)當(dāng)基于委托關(guān)系形成，當(dāng)事人一方在訴訟中主張其與登記股東之間存在代持股關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)就雙方成立委托合同或者代持股協(xié)議或者實(shí)際形成了事實(shí)上的代持股份關(guān)系提供證據(jù)，否則對(duì)其訴訟主張，人民法院不予支持。雙方之間實(shí)際存在資金往來的，其資金關(guān)系可以另行解決。

案例索引：劉婧與王昊、江蘇圣奧化學(xué)科技有限公司股東資格確認(rèn)糾紛案（最高人民法院〔2015〕民二終字第96號(hào)民事判決書）。

24.當(dāng)事人之間是否存在股權(quán)代持關(guān)系真?zhèn)尾幻鲿r(shí)的證據(jù)認(rèn)定規(guī)則

裁判要旨：雙方未簽訂代持股權(quán)的書面合同，但已經(jīng)實(shí)際支付了股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，對(duì)方雖然主張為借款法律關(guān)系，但未能提供其他證據(jù)證明的，依據(jù)優(yōu)勢證據(jù)原則并結(jié)合相關(guān)案件事實(shí)，確信雙方代持股權(quán)法律關(guān)系的存在具有高度可能性的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)。

案例索引：薛惠玶與陸阿生、江蘇蘇浙皖邊界市場發(fā)展有限公司、江蘇明恒房地產(chǎn)開發(fā)有限公司委托代理合同糾紛案（最高人民法院〔2013〕民一終字第138號(hào)民事判決書）。

25.股權(quán)代持協(xié)議終止后受托人的后合同義務(wù)

裁判要旨：股權(quán)代持協(xié)議終止后，受托人應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，履行協(xié)助委托人處置股權(quán)和領(lǐng)取分紅款的義務(wù)。

案例索引：首都機(jī)場集團(tuán)公司與廣聯(lián)（南寧）投資股份有限公司委托合同糾紛案（最高人民法院〔2011〕民二終字第63號(hào)民事判決書）。

26.股權(quán)歸屬關(guān)系與委托投資關(guān)系的區(qū)分及其對(duì)認(rèn)定股權(quán)歸屬的作用

裁判要旨：股權(quán)歸屬關(guān)系與委托投資關(guān)系是兩個(gè)層面的法律關(guān)系。雖然受托人是受委托人的委托向目標(biāo)公司投資，但受托人并未以委托人的名義投資，而是以自有資金以自己的名義投資并將股權(quán)登記在自己的名下，且以自己的名義參與了目標(biāo)公司的管理，履行了股東義務(wù)并行使了股東權(quán)利，則不應(yīng)認(rèn)定該股權(quán)歸委托人享有，而應(yīng)屬于受托人享有。在此情形下，即使當(dāng)事人約定雙方之間系股權(quán)代持關(guān)系，也不能據(jù)此認(rèn)定雙方之間的關(guān)系屬股權(quán)代持關(guān)系，而應(yīng)認(rèn)定為委托投資合同關(guān)系。

案例索引：鴻元控股集團(tuán)有限公司、上海欣鴻投資管理有限公司、上海宏邦股權(quán)投資管理有限公司、上海昊盛投資咨詢有限公司與博智資本基金公司、河北德仁投資有限公司合同糾紛案（最高人民法院〔2013〕民四終字第20號(hào)民事判決書）；博智資本基金公司與鴻元控股集團(tuán)有限公司、上海欣鴻投資管理有限公司、上海宏邦股權(quán)投資管理有限公司、上海昊盛投資咨詢有限公司、河北德仁投資有限公司合同糾紛案（最高人民法院〔2015〕民申字第136號(hào)民事裁定書）。

27.委托持股與委托投資的關(guān)系

裁判要旨：實(shí)際出資人以委托持股的方式進(jìn)行股權(quán)投資的，委托持股與委托投資并不相互排斥，認(rèn)定雙方之間存在委托持股關(guān)系，與當(dāng)事人一方所稱存在委托投資關(guān)系并不矛盾。

案例索引：李奕基與福建東方藝術(shù)建筑設(shè)計(jì)工程有限公司合同糾紛案（最高人民法院〔2014〕民提字第217號(hào)民事判決書）。

28.涉案款項(xiàng)是否屬于股權(quán)投資款的主要判斷標(biāo)準(zhǔn)

裁判要旨：當(dāng)事人一方主張涉案款項(xiàng)為股權(quán)投資款，但僅有證據(jù)證明投資人參與了目標(biāo)公司的一些經(jīng)營管理工作，相關(guān)各方?jīng)]有代持股份協(xié)議或者相關(guān)明確約定，目標(biāo)公司亦未將投資人登記為注冊(cè)股東，投資人未實(shí)際行使股東權(quán)利、享有股東權(quán)益或者履行股東義務(wù)，且投資人對(duì)自己的股東身份也不認(rèn)可的，不能認(rèn)定投資人系目標(biāo)公司股東，涉案款項(xiàng)不屬于股權(quán)投資款。

案例索引：甘肅福明高新建筑材料有限公司、林祥明與李艷萍、屈少英借款合同糾紛案（最高人民法院〔2016〕最高法民申3310號(hào)民事裁定）。

29.由他人墊資進(jìn)行出資并形成股份代持關(guān)系的效力

裁判要旨：由他人墊資進(jìn)行出資并形成股份代持關(guān)系的，不違反法律、行政法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)為有效。

案例索引：盛浩民、沈燕琴與吳培良財(cái)產(chǎn)損害賠償糾紛案（最高人民法院〔2017〕最高法民申107號(hào)民事裁定書）。

30.代持保險(xiǎn)公司股權(quán)協(xié)議的效力

裁判要旨：當(dāng)事人之間簽訂的代持保險(xiǎn)公司股權(quán)協(xié)議，違反了中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》關(guān)于禁止代持保險(xiǎn)公司股權(quán)的規(guī)定，損害了社會(huì)公共利益，依法應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無效。

案例索引：福建偉杰投資有限公司與福州天策實(shí)業(yè)有限公司、君康人壽保險(xiǎn)股份有限公司營業(yè)信托糾紛案（最高人民法院〔2017〕最高法民終529號(hào)民事裁定書）。

作者：徐忠興 來源：法學(xué)45度