隨著老齡化社會(huì)到來，我們勞動(dòng)年齡人口每年會(huì)減少三四百萬，而每年新增的退休人員卻有近千萬。11月28日，個(gè)人養(yǎng)老金投資基金（稅優(yōu)）正式啟動(dòng)。已有不少基金公司收到客戶通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的投資下單。在此，我們系統(tǒng)地盤點(diǎn)一下個(gè)人養(yǎng)老金的相關(guān)事宜，幫大家厘清相關(guān)疑問。先看圖，在國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)上，個(gè)人養(yǎng)老金專欄已上線。作為一個(gè)新生事物，它與養(yǎng)老保險(xiǎn)、失業(yè)保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)等選項(xiàng)并駕齊驅(qū)，可見其創(chuàng)新性和重要性，是國(guó)家經(jīng)后大力推廣的養(yǎng)老保障方向之一。過去說養(yǎng)老靠國(guó)家，后來又提到以房養(yǎng)老，隨著形勢(shì)變化，這兩種方式看起來都不太保險(xiǎn)。
因此，國(guó)家就多提供一個(gè)選擇渠道，來幫助個(gè)人積累養(yǎng)老資金。相對(duì)于“第一支柱”基本養(yǎng)老保險(xiǎn)：“城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)”（強(qiáng)制參與），沒工作的話可以交“城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)”（自愿參與）；和“第二支柱”：企業(yè)年金（公司自愿參與）和機(jī)關(guān)單位的職業(yè)年金（強(qiáng)制參與）；“第三支柱”：個(gè)人養(yǎng)老金則是自愿參與，沒有強(qiáng)制性。個(gè)人養(yǎng)老金最大的特點(diǎn)有兩個(gè)：一是每年12000元的限額，二是可以抵扣個(gè)稅。每年1萬2的額度確實(shí)不算高，這樣設(shè)置的目的，也是為了避免進(jìn)一步拉大貧富差距。
因?yàn)楦呤杖肴后w的繳稅額更貴，他們?yōu)榱吮芏惪隙ㄔ敢舛噘I個(gè)人養(yǎng)老金，所以限額的好處，有利于維護(hù)養(yǎng)老制度的公平性。從表格中可以看出，收入越高的人群，個(gè)人養(yǎng)老金節(jié)稅的金額就越高。應(yīng)納稅所得額在96萬以上的人群，年度內(nèi)可節(jié)稅5400元。如果按累計(jì)30年算的話，也有16.2萬了，數(shù)目不小。在個(gè)稅APP個(gè)人所得稅年度匯算中，目前的扣除項(xiàng)目包括減除費(fèi)用（6萬/年）、專項(xiàng)扣除（社保公積金）、專項(xiàng)附加扣除 （子女教育、大病醫(yī)療、住房貸款住房租金等）。隨著個(gè)人養(yǎng)老金納入抵扣個(gè)稅，以后的扣除項(xiàng)目會(huì)增加一項(xiàng)，即個(gè)人養(yǎng)老金（1.2萬元/年）。
最后到個(gè)人退休領(lǐng)取養(yǎng)老金的時(shí)候，再按3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。和賬戶收益比起來，這個(gè)3%的稅額還是很小的，后面會(huì)給出詳細(xì)計(jì)算。2、個(gè)人養(yǎng)老金如何開戶？如何購(gòu)買？ 參加個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)總共有三個(gè)步驟：開戶、繳費(fèi)、購(gòu)買具體產(chǎn)品。和炒股開戶一樣，每個(gè)人需要兩個(gè)賬戶，一個(gè)是股票賬戶，在滬深兩個(gè)交易所注冊(cè)，一個(gè)是資金賬戶，對(duì)應(yīng)進(jìn)出資金的銀行卡。開戶的渠道有線上，APP，還有各種第三方渠道，總之一次開戶，就產(chǎn)生了唯一的股票賬戶，但是資金賬戶是可以變更的，可以選擇不同的銀行來進(jìn)行銀證轉(zhuǎn)賬。
參保人可以通過國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)、全國(guó)人社政務(wù)服務(wù)平臺(tái)、電子社?？āⅰ罢粕?2333APP”等全國(guó)統(tǒng)一線上服務(wù)入口或商業(yè)銀行建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶；通過商業(yè)銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶。兩個(gè)賬戶開立后，就可向資金賬戶繳費(fèi)、購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。如果是直接通過商業(yè)銀行，比如手機(jī)銀行注冊(cè)，可以一次性完成兩個(gè)賬戶的開設(shè)，更加簡(jiǎn)便快捷；如果后續(xù)想變更進(jìn)出資金的銀行卡，也可以操作更換。最后就是參與人通過個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶里的資金，自主選擇購(gòu)買符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等四種金融產(chǎn)品。目前，可以購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的城市，只有北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)試點(diǎn)城市和地區(qū)，所以對(duì)大多數(shù)城鄉(xiāng)居民來說，還只能圍觀，沒有實(shí)操權(quán)限。在這些城市試點(diǎn)一年之后，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可能會(huì)在全國(guó)鋪開，屆時(shí)10億多有城鄉(xiāng)社保的人就可以來參與個(gè)人養(yǎng)老金的繳存了。根據(jù)披露，首批開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)包括23家商業(yè)銀行、11家理財(cái)公司、14家證券公司、7家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)和6家保險(xiǎn)公司。3、不同個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的收益如何？ 對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金，大家最關(guān)的問題之一就是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶沒有承諾保本保息，萬一虧了怎么辦？從過往經(jīng)驗(yàn)看，社?；鹈磕陼?huì)做投資，年化收益率8.51%（截至2020年）。同樣，我們可以根據(jù)相關(guān)產(chǎn)品的歷史收益來參考做決定。目前個(gè)人養(yǎng)老金賬戶對(duì)應(yīng)可以買的產(chǎn)品，數(shù)量最多的是養(yǎng)老目標(biāo)基金，也就是養(yǎng)老FOF。養(yǎng)老FOF又名為基金的基金，通過持有其他證券投資基金而間接持有股票、債券等證券資產(chǎn)。分類看，129只個(gè)人養(yǎng)老金基金中，有養(yǎng)老目標(biāo)日期基金50只，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金79只。從近三年維度看，有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的41只目標(biāo)日期FOF均實(shí)現(xiàn)正收益，平均年化收益率約為7%，最高收益率超過13%，最低也在1.5%之上。有業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的37只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF有36只實(shí)現(xiàn)正收益，平均年化收益率約為5%，最高收益率接近9%。其次是養(yǎng)老保險(xiǎn)，一般保本收益可達(dá)3%。如7款養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品中，保障利率最高的是太平盛世福享金生，該產(chǎn)品的“穩(wěn)健型”組合保障利率達(dá)3%，“進(jìn)取型”組合保障利率則為0.55%。養(yǎng)老保險(xiǎn)的保障利率也和具體行情相關(guān)，有的年份會(huì)更高，有的年份可能會(huì)低。
此外，養(yǎng)老保險(xiǎn)還有對(duì)應(yīng)的投保保障，和普通投保獲得的權(quán)益一致。第三，養(yǎng)老理財(cái)，截至4月21日，共有工銀理財(cái)、建信理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)4家理財(cái)公司的16款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品“登記在冊(cè)”。整體來看，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)下限最低為4.8%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的上限最高可達(dá)8%。最后就是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，從相關(guān)信息來看，這類產(chǎn)品包括整存整取、零存整取、整存零取三種類型，涵蓋5年、10年、15年、20年四個(gè)期限。從存款收益率來看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品比普通的存款利率稍高。如某家銀行當(dāng)前5年整存整取的年利率為2.65%，而該行發(fā)行的5年期特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品在廣州、西安、成都地區(qū)的整存整取執(zhí)行年利率為4%。作為養(yǎng)老專屬產(chǎn)品，這類產(chǎn)品有一定的年齡限制，如年滿35周歲才能辦理，年滿55周歲方可辦理到期支取。不過對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶來講，正常情況是要到退休年齡才能領(lǐng)取，所以年齡限制可以忽略。綜上，如果說1.2萬元存到銀行，按照年化3%的利率來計(jì)算，15年能夠積累本金和利息23萬（繳納1.2萬元以后，再計(jì)算一年利息）。如果是同樣的1.2萬元，在個(gè)人養(yǎng)老金賬戶實(shí)現(xiàn)了年化7%的投資回報(bào)率，15年能夠?qū)崿F(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老金權(quán)益35萬元。即使到期要扣除了3%的個(gè)人所得稅，個(gè)人依然能夠領(lǐng)取33.95萬元，比存銀行高出10多萬。所以，個(gè)人養(yǎng)老金作為一項(xiàng)全體勞動(dòng)者的優(yōu)惠制度，參加比不參加劃算。如果是繳納30年，退休時(shí)的總金額還會(huì)更高。4、個(gè)人養(yǎng)老金何時(shí)可以領(lǐng)取、如何領(lǐng)??？ 按照規(guī)定，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運(yùn)行，參加人達(dá)到領(lǐng)取基本養(yǎng)老金年齡、完全喪失勞動(dòng)能力、出國(guó)（境）定居或符合國(guó)家規(guī)定的其他情形的，可以按月、分次或者一次性領(lǐng)取個(gè)人養(yǎng)老金。雖然少了些靈活性，不能提前支取，不過卻更有“強(qiáng)制儲(chǔ)蓄”的功能。
此外，參加人身故的，其個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)可以繼承。最后總結(jié)，作為一項(xiàng)新生事物，個(gè)人養(yǎng)老金還有許多需要完善細(xì)化的政策，萬里長(zhǎng)征才走完第一步。比如領(lǐng)取養(yǎng)老金的年齡如何規(guī)定、個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好如何與所投資的金融產(chǎn)品進(jìn)行匹配、在繳納過程中出現(xiàn)了斷供未來能否補(bǔ)繳等問題，都需要政策一一明確。對(duì)于個(gè)人來講，隨著個(gè)人養(yǎng)老時(shí)代正式到來，居民財(cái)富分配面臨新變化，全民投資養(yǎng)老成為一個(gè)新選項(xiàng)；對(duì)股市債市來講，有了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶這筆長(zhǎng)期資金的加持，未來的行情或許能更加穩(wěn)健。對(duì)國(guó)家來講，把居民手里的儲(chǔ)蓄資金往資本市場(chǎng)趕，最后形成多贏局面，才是理想的結(jié)果。
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