什么是股市量價分析？

一、以“事實”為依據(jù)

切記，量價分析，分析的是“事實”。

所謂“事實”，就是當下正在發(fā)生的。切記,是當下正在發(fā)生的，既不是昨天已經發(fā)生過的,也不是明天你預測要發(fā)生。

“事實”體現(xiàn)在什么地方?

答案是走勢，是當下的走勢。注意，既不是過去的走勢，也不是未來的走勢，就是當下的走勢。

要深刻體會“當下”二字的意義，并全身心地融入“當下”。

為何“當下”如此重要呢?因為市場是不斷變化的，昨天發(fā)生的事情，可能今天就變了，如果你的思維還停留在昨天，那就不能反映最新的變化，就無法做出正確的判斷;同理，你可能會預測明天會怎樣，明天的事情還沒有發(fā)生，你的預測如果不能被市場證實，那只是毫無意義臆測而已。

所以，只有“當下”才是最重要的，只有當下發(fā)生的，才是你應該考慮的。

這個觀點想從心里完全接受，并不容易。因為大多數(shù)人認為交易建立在“預測”上(幾乎所有的新入市的交易者都是如此)，認為不“預測”是無法進行交易的。這是很深的誤區(qū)。你一定要明白一點，世界上沒有任何一個人，可以預測到明天會發(fā)生什么，否則這個人就可以贏下全世界了。關鍵的一個問題是，一旦做出“預測”，就在內心預設了立場，就會堅持己見，導致市場變化了，還自以為是(很多大虧都是這樣導致的)。

其實，交易里面有合理的預判是正常的，問題是當市場走勢和你的預判不符的時候，你是不是能夠放棄自己的觀點，客觀地反映市場變化。這才是核心。能客觀地反映市場變化，就是尊重事實，就是融入當下，不能客觀地反映市場變化，堅持己見，就是主觀自負的表現(xiàn)。

這是很多人做不好量價分析的核心，因為一入場，思維模式的出發(fā)點，就錯了?？偸钦J為交易建立在“預測”之上，就是錯誤的思維模式，尤其是自

己“預測”錯了，也不知道改變，就沒有客觀地反映當下和融入當下。

以“事實”為依據(jù),短短一句話,看起來簡單,但是這一關非常難過。如果不能真正理解這句話,你就做不好量價分析,因為你的主觀思維經常跳出來影響分析，經常自認為該如何如何，導致你脫離事實。

一旦你能做到所有決策的原則都是以“當下發(fā)生的事實”為依據(jù)，你就會和市場合拍，而不會出現(xiàn)對抗市場。所以，以“事實”為依據(jù)，是量價分析的第一重要原則。

二、“供需關系”是第一性

走勢是事實的體現(xiàn)，那么，什么導致了走勢的變化呢?答案是供需關系。所有的走勢變化，都是供需關系變化的結果。價格變化的本質，是供需不平衡。

無論股價因為什么原因上漲，都是因為在當前價格上買的人多賣的人少，買入的人需要出高價才能買到。反之亦然，股價無論因為什么原因下跌，都是因為在當前價格上賣出的人多買入的人少，賣出的人需要出低價才能賣出。

股票和所有的商品都是一樣的，都有商品屬性。在某一個價格位置上，如果大家都不愿意賣出，則供應量稀少，如果同時買的人多，自然就需要出高價才能買到，價格就上去了。至于你買的原因是價值、指標、低估、還是成長性等，亦或是一個事件驅動，都不重要。重要的是供不應求，產生的結果就是上漲。反之亦然，下跌的時候也是如此，下跌的原因是供過于求。

這就是股價變化的第一性原理:供需關系。

所謂“第一性原理”,英文First Principle，是個計算物理專業(yè)名詞，廣義的第一性原理計算指的是一切基于量子力學原理的計算。第一性原理就是從頭計算，不需要任何參數(shù)，只需要一些基本的物理常量，就可以得到體系基態(tài)的基本性質的原理。

兩千多年前，亞里士多德對于第一性原理是這樣表述的:“在每一系統(tǒng)的探索中，存在第一原理，是一個最基本的命題或假設，不能被省略或刪除，也不能被違反?！?/p>

因此，第一性原理是事物的源頭，我們要打破一切知識的藩籬，回歸到事物本源去思考基礎性的問題，在不參照經驗或其它參數(shù)的情況下，從物質和世界的最本源出發(fā)思考事物和系統(tǒng)。

為何我們經常會在市場中感到迷茫和無所適從?就是因為我們考慮得太多，比如要考慮宏觀因素、政策因素、地緣政治因素、基本面因素、突發(fā)利好利空、各類技術指標等等，就是因為考慮得太多，很多條件相互矛盾，導致很難做出清晰的交易決策。

怎么才能讓一切變得簡單呢?

就是回歸到第一性去思考。

你要理解，無論發(fā)生了什么變化，最終都要反映到

供需格局的變化上。出現(xiàn)了利好導致上漲，會反映在需求強勁上，買的人多，股價才會上漲，反之亦然，出現(xiàn)利空導致下跌，會反應在供應強勁上，大家都想賣出，沒人愿意買入，股價自然下跌。另外，供需關系還會識別市場是不是真的反應利好利空。

如果出現(xiàn)一個利好，市場不漲反跌，說明什么?

說明資金并不買賬，反而利用利好出貨，這些都會體現(xiàn)在供需格局的變化上，這是你分析基本面無法達到的效果。

所以，K線融合一切信息，這句古老的話，是非常有道理的。

當你理解了“第一性”原理，你就發(fā)現(xiàn)，股價漲跌的原因根本不重要，只關注結果就行了，這個結果，就是供需格局變化對股價的影響。你認為邏輯(原因)再好，股票基本面再好，結果不漲反跌，請問，是你的邏輯重要，還是走勢重要?是堅持己見重要，還是跟隨市場重要?

理解了這一點，我們就完全可以只盯準供需格局的變化就行了，其它的一切指標，都是擾動。

在未來的量價分析中，當你迷茫的時候，就可以回歸到“第一性”去思考，問自己一下，當前的走勢，體現(xiàn)出來的供需關系，孰強孰弱?

往往這樣一想，就會豁然開朗。

三、只關注“成交量”和“價格”兩個源頭指標

既然要從供需格局去思考問題,那么，供需格局的變化，通過什么去體現(xiàn)呢?

答案是:價格和成交量。

1、價格是怎么形成的?

假設當前市場只有兩個交易者組成，一個愿意買入，一個愿意賣出，當他們成交時，價格就形成了。

這個價格代表了什么?有人愿意以這個價格買入，還有人愿意以這個價格賣出，他們對價格表示認同并成交了，不管他們各自買賣的理由是什么，這表明他們對最新的價格代表的價值是認同的。

但是，這兩個交易者，對未來的預期卻是相反的。買家認為他買入的價格比較低，未來他可以在高價賣出，賣家認為他賣出的價格比較高，未來他可以在低價買回來。

兩個交易者在特定的價格完成了交易，這就說明市場是對的。無論他們決定價值的標準如何，無論他們有多么的理性，無論他們多么不理性，無論他們的信念是否有意義，如果兩個人通過交易表達了他們對未來價值的信念，他們就形成了市場。除非這筆交易沒有成交，否則就要認定市場是對的。

假如此時此刻，又來了一個交易者加入交易，也想買入這只股。當前的市場只有一個人想賣出，但是有兩個人想買入，因為賣方少，買方想買到，就只能通過競爭，高價者得。于是，就推動了價格上漲。

交易者愿意出高價買入，而不愿意低買，那么他一定對未來的價值有一個強烈的信念(認為會漲)，哪怕這個信心是恐慌造成的(怕錯過導致內心恐慌)，他認為出高價是值得的，他認為當前的高價也是偏低的，他激進地采取了主動權(出高價去競爭)，他認為在最新價賣出的人會虧損。同時，他用自己的行為，推動了價格上漲。反之亦然，股價下跌的原理亦是如此。

這是我們?yōu)榱吮阌诶斫猓瑥淖钚卧シ治?。事實上，市場參與者遠不止兩三個。但是，原理是一樣的。有人買入，必定會有人賣出，買方和賣方的人數(shù)不一定一致，但買方和賣方的總量必定是一致的。如果很多人需要競爭買入(供不應求)的時候，高價者得，就會推動股價上漲，反之，如果很多人需要競爭賣出(供過于求)的時候，就會導致股價下跌。

如果所有的交易都突然停止了，那么最后的價格代表了什么?最后的價格(也就是現(xiàn)價)代表了所有交易者對價值的一致認同?，F(xiàn)價直接反映了所有參與交易的交易者的信念，交易者通過自己的交易影響了價格。

這就是價格形成的原因，你要理解，只有出價才能導致價格變化，而不是估值、基本面、事件等等。誰在出價?那就是交易者。每一個交易者都在根據(jù)自己對未來的期望進行交易，他們的行動是唯一推動價格的力量。

曾經有一本書上面，講了一句話:“價格就是一切”，就是這個原因。價格融合了一切信息、以及交易者的期望和判斷。

所以，當下的價格，就反映了當下市場的群體心理。

2、成交量是怎么形成的?

理解了價格形成的過程,成交量理解起來就非常容易。

成交量，從字面意思解釋，就是指成交的股票數(shù)量，廣義的成交量也包括了成交金額。和價格變化一樣，成交量變化也是供需格局變化的體現(xiàn)。成交量大，說明在當前價格上參與交易的人數(shù)(買方和賣方總和)多，或者交易者買賣的數(shù)量多。

一只個股，如果一直成交量較高，說明買賣意愿強勁，那就是當前市場的活躍股。反之，如果一只股票成交量低迷，說明關注的人不多，買賣意愿不強。

需要注意的是，單純的分析成交量意義不大，比如，市值1000億的個股，每天成交10億可能只屬于較低的成交量，但是對于一只50億市值的個股，成交10億就有可能是天量。所以，成交量的分析，更應該放在自身的變化上才有意義，也就是放量和縮量。

成交量和價格組合在一起，就是量價關系。量價關系的基本原理是“量是因，價是果;量在先，價在后”，也就是說成交量是股價變動的內在動力。有量說明有資金在交易，這種交易行為影響了價格。所以，我們要把成交量變化(放量或縮量)，結合價格變化去分析。成交量的變化，反映了出價者的多寡或者出價數(shù)量的多寡。價格的漲跌，本身反應的就是買賣雙方出高價或低價的意愿。于是，價格變化和成交量變化組合在一起，就構成了量價關系。

因此，量價關系，簡單來說，就是指成交量和價格的同步或背離的關系。

量價關系是股價變化最基礎最核心的關系，其它任何指標,無非是量價關系的變異或衍生品。所以，只要我們能用好價格和成交量這兩個指標，用好量價關系，其它的指標一概不需要看。因為這些衍生的指標，設計者根據(jù)自己的需求，加了很多參數(shù)，導致變得不客觀。還有很多指標，參數(shù)是可調的，這就導致了我們可以隨意根據(jù)自己的意愿去設置參數(shù)(價格和成交量這兩個指標是不可調參數(shù)的，該是多少就是多少)，不知不覺地去擬合行情，指標就變得失去了意義。另外，不少指標之間是相互矛盾的，看多了反而會讓自己更加迷惑。

所以，你最終分析的指標只有兩個，就是所有指標的源頭:“成交量”和“價格”。

一定要記住,只要你理解了“成交量”和“價格”的核心邏輯，知道他們組合在一起的形態(tài)代表了什么意義，其它一切指標都不要看，越簡單越好，所謂“少則得多則惑”。

四、分析“變化”是核心

世界是不斷發(fā)展的，市場也是不斷變化的，思維和眼光停留在任何一刻，都是不對的。我們要用動態(tài)的思維和發(fā)展的眼光看問題。

索羅斯曾經講過,“投資者根據(jù)掌握的資訊和對市場的了解，來預期市場走勢并據(jù)此行動，而其行動事實上也反過來影響、改變了市場原來可能出現(xiàn)的走勢，二者不斷地相互影響。”也就是說，市場不斷動態(tài)變化，每個即時信息和走勢，都會影響投資者的行為，而每個行為，又反過來影響走勢。

很多人之所以做不好交易，就是因為思維總是停留在過去，停留在上一個階段的邏輯中或走勢中。而新的邏輯出現(xiàn)，新的走勢出現(xiàn)，不能及時跟隨變化而變化。這也是上面講的“當下”的意義。

過去發(fā)生的事情，只代表過去，那是你過去交易決策的依據(jù)，如果市場此時此刻已經發(fā)生了變化，你就要快速反映市場，做出應對，這樣才能和市場完全合拍。

所以，我們量價分析，本質上分析的是“變化”。我們的目的，是通過價格和成交量的變化，分析出來供需格局的演變。供需格局是如何變化的?需求是再加強還是在萎縮?供應是在加強還是在萎縮?這些問題得出結論，我們就很容易找到“轉折點”、“衰竭點”等這種供需格局逆轉的關鍵位置，這些位置都是有利于建立概率優(yōu)勢的位置。

同時，不僅僅是量價行為要分析變化，選股也要立足于“變化”。

我們本質上要買的不是“好股”，而是未來會“變好”的股，也就是兩類:當前已經很好了但未來會更好;當前不好但差得不能再差了，未來只能向好。

“好股”是靜態(tài)的，只代表過去好，而我們要買的是未來會“變好”的股。

所以，交易里面，“變化”二字才是精髓，所有用靜態(tài)思維看市場的，都是不及格的。我們要時刻保持空杯心態(tài)，捕捉變化，跟隨變化;反映變化。

五、概率思維貫穿始終

從選股的角度，我們對個股進行分析，目的是能找到上漲概率更大的個股，比如高景氣賽道、未來空間巨大、業(yè)績高增長、基本面優(yōu)異等等。

而我們進行量價分析的最終目的，也是為了獲得概率優(yōu)勢。我們量價分析，就是為了選擇一個對我們有利的時機，在這個時機上，股票上漲的概率更大。

所以，我們所有的交易行為，其實都不能脫離概率二字，概率思維貫穿始終。

交易里的概率思維,簡單來說，就是你要理解和接受，每一筆交易，都有可能成功，也有可能失敗，都有可能帶給你盈利，也有可能帶給你虧損。我們量價分析的目的，是為了提升獲勝的概率，但并非100%正確。

所以，有沒有概率思維的人，看待市場是不一樣的，不具備概率思維，看市場會非常主觀，面對錯誤很難坦然接受，就會導致不承認錯誤，無法順暢地退出虧損的交易。具備概率思維的人，把交易定義為概率游戲。他們對任何交易結果的情感反應，是有一致性的，無論盈虧，都認為是一筆很平常的交易。在這種心態(tài)下，你就不會再去預期市場怎么走，也不會在錯的時候死扛虧損，你就會坦然接受“市場中存在所有可能性”的事實，會坦然接受(放手)虧損的交易，及時止損，將損失控制在最小，從而能更加真實地反映市場的變化。這就是“截斷虧損，讓利潤奔跑”，如此便是交易的本質。

一定要記住，想做好量價分析，概率思維必須貫穿始終。

六、要無條件信任自己的體系

量價行為分析的最終結果，是給我們提供交易信號，也就是具備概率優(yōu)勢的入場點或出場點。

既然我們有了交易信號，那么，最終在行動上，就要嚴格按照信號交易，因為信號是體系的產物。

很多人掌握了量價分析的技巧，也得到了有概率優(yōu)勢的信號，但是依然做不好交易，就是因為經常會有主觀的一些想法跳出來干擾。比如，量價行為分析認為，當前這個位置是一個高勝率的買點，按體系就是應該買入，但是你自己想法太多，這里買入萬一下跌怎么辦?一位朋友不看好這只股票我還買嗎?美股這兩天走勢又不好會不會有影響?等等。

想法越多，對交易越是掣肘，就導致無法順暢地執(zhí)行體系。

如果有體系,并且產生了有概率優(yōu)勢的信號，你還是不按信號交易，還是自己想怎么樣就怎么樣，那要體系何用呢?你總是脫離信號交易，不依然還是一個最低級別的情緒化交易者嗎?

其實這就是對自己體系不信任的表現(xiàn)。

如果你選擇了量價分析這條路，那么，你就要完全

信任它,不要讓自己的主觀思維來干擾你,不要自以為比體系聰明。你永遠無法用你不信任的體系賺錢，交易里面很多痛苦,很多抵抗,都是源于自己想法太多，產生了巨大的心理沖突導致的。

信任自己的體系，完全按照信號交易，是解決一切內心沖突和矛盾的核心，當你內心沒有了沖突和矛盾，就不會有痛苦。比如，賣飛你感覺很痛苦，踏空你感覺很痛苦，止損的時候猶豫不決你感覺很痛苦，其實，只要按信號交易了，這些痛苦都不會存

在,因為信號是你唯─的操作標準,痛苦都是因為脫離信號而產生的臆想，如果你信任信號了，自然

就不會有太多的想法出來干擾你。

當然，這需要長期的修煉，但是你要理解這是問題的根源，然后慢慢向這個方向努力。

所以，做好交易的前提，一定是無條件信任自己的體系，信任的表現(xiàn)就是嚴格按照體系產生的信號交易，這也是知行合一的表現(xiàn)。

綜上所述，在進入正式的量價原理課程之前,我們第一課需要大家樹立正確的思維模式，切記這六條，只有思維模式的起點正確，才能正確的進行量價行為分析，才能取得好的效果，否則，越努力可能偏離目標越遠，內心的沖突和抵抗越大:

1、以“事實”為依據(jù)

2、“供需關系”是第一性

3、只關注“成交量”和“價格”兩個源頭指標4、分析“變化”是核心

5、概率思維貫穿始終

6、要無條件信任自己的體系