作者 | 張慶龍  袁琳

摘要：本文從企業(yè)司庫管理建設(shè)的背景出發(fā)，論述了企業(yè)司庫的定義、角色定位與職責(zé)范圍。認(rèn)為，企業(yè)司庫還是一種更加具有戰(zhàn)略意義、創(chuàng)造價值的資金集中管理崗位，其角色定位會受到公司規(guī)模、行業(yè)特征、企業(yè)生命周期等多種因素的影響，這使得具體集團(tuán)公司的司庫管理職責(zé)范圍不同。

關(guān)鍵詞：企業(yè)司庫  定義  角色定位  職責(zé)范圍

在財務(wù)管理領(lǐng)域，人們普遍認(rèn)為企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理。這種理念使得企業(yè)集團(tuán)的資金管理逐步從分散走向集中，其主要緣于企業(yè)集團(tuán)分散的資金管理模式所存在的突出問題。這些問題主要表現(xiàn)在：①由于資金分散管理造成大量資金散落在分子公司，資金使用效率低下，存貸雙高的現(xiàn)象又帶來融資成本增加；②資金分散管理使得集團(tuán)對于下屬企業(yè)的資金質(zhì)量及其運(yùn)行情況無法得到有效及時監(jiān)控；③資金賬戶分散管理容易形成信息孤島，使得企業(yè)集團(tuán)無法有效配置資金資源，無法做出正確的投融資決策；④資金分散管理無法發(fā)揮集團(tuán)公司的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，獲得更多的融資優(yōu)惠，降低融資成本。在這些問題凸顯的背景下，企業(yè)集團(tuán)逐步開始嘗試實(shí)施資金集中化管理。于是逐步出現(xiàn)了適應(yīng)不同的公司規(guī)模、不同發(fā)展成熟度，不同的金融監(jiān)管背景環(huán)境下的資金集中管理模式，包括：報賬中心（統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金方式）、財務(wù)結(jié)算中心、內(nèi)部銀行、財務(wù)公司、企業(yè)司庫等各種形式。

目前來看，企業(yè)司庫管理模式是在金融監(jiān)管逐步放開、通訊、信息技術(shù)更為成熟、金融體系更加健全的背景下實(shí)施的一種最為成熟的資金集中管理模式。它使得資金管理運(yùn)作滿足了集團(tuán)公司統(tǒng)一配置金融資源、集中進(jìn)行風(fēng)險管理、最大化的進(jìn)行資金利用、為戰(zhàn)略管理提供決策信息等一系列的管理需求。

目前，其已經(jīng)在西方國家大型跨國公司中進(jìn)行了多年的嘗試和實(shí)踐。像通用、殼牌、英國石油公司、西門子、三菱等跨國集團(tuán)公司都專門設(shè)置了與會計部門平行的企業(yè)高級司庫管理職能，通過建立全球資金池，進(jìn)行垂直化統(tǒng)一管理，借助銀行高效的直連系統(tǒng)來提高資金使用效率、降低資金使用成本和使用風(fēng)險。盡管我國的中石油集團(tuán)在2009年就已經(jīng)開始研究、借鑒和引入了大司庫管理的資金管理平臺，但對于我國大多數(shù)的大型企業(yè)集團(tuán)來說，還是更多的停留于傳統(tǒng)的財務(wù)公司或者財務(wù)結(jié)算中心的資金集中管理模式，更多職責(zé)內(nèi)容限于流動性管理之中。企業(yè)司庫管理還是一種新鮮事物，人們對于它的認(rèn)識還存在很多模糊甚至是淺層次的認(rèn)識上，現(xiàn)實(shí)中的做法也是五花八門。加之，國內(nèi)相關(guān)的金融配套服務(wù)還沒有完全到位，影響著企業(yè)司庫職能的發(fā)揮，企業(yè)司庫還處于探索之中。而現(xiàn)實(shí)中如何突破這些理論認(rèn)識上誤區(qū)和實(shí)際操作上的瓶頸問題，需要在理論研究和實(shí)踐模式上進(jìn)行更多研究。本文擬就企業(yè)司庫的定義、企業(yè)司庫的角色定位與職責(zé)的一些基礎(chǔ)理論問題進(jìn)行探討。

根據(jù)現(xiàn)代漢語詞典（第六版）的解釋，司庫是指團(tuán)體中管理財務(wù)的人。根據(jù)郭道揚(yáng)《會計史研究》（第1卷），司庫的歷史可以追溯到隋唐時期財計組織中所設(shè)置的金部、倉部、庫部、司農(nóng)寺、太府寺等職位。目前普遍認(rèn)為司庫的英文為”Treasury”, 按照牛津高階英漢雙解詞典（第七版）的解釋，是指英國美國和其他一些國家的財政部，或者是指城堡等中的金銀財寶庫。而與之相關(guān)的另外一個英文“Treasurer”才是指一個俱樂部或者組織的司庫。根據(jù)這些解釋，我們可以初步得出一個結(jié)論，司庫可以是一種與管理國家財物有關(guān)的職位或者崗位，也可以是用來保存這些財物或者匯集這些財物的地方，比如金庫、國庫。

司庫概念運(yùn)用到企業(yè)，則最早可以追溯到歐美國家的上世紀(jì)70年代，作為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要手段之一，司庫首先在一些大型企業(yè)集團(tuán)和跨國公司中進(jìn)行應(yīng)用。企業(yè)司庫也從最早的現(xiàn)金管理發(fā)展為流動性管理、財務(wù)規(guī)劃與決策、投融資決策、風(fēng)險管理、信用管理、企業(yè)員工養(yǎng)老金管理、與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系管理、融資渠道管理等眾多領(lǐng)域。隨著企業(yè)經(jīng)營成熟度的提升，管理者愈加認(rèn)識到財務(wù)管理在企業(yè)管理中核心作用，更為重要的是人們逐步認(rèn)識到現(xiàn)金管理在財務(wù)管理中核心地位?；谶@種認(rèn)識，企業(yè)司庫逐步從會計職能中獨(dú)立出來，成為與企業(yè)會計部門平行的企業(yè)司庫管理職能部門。

如今，在更為先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)和金融系統(tǒng)的推動下，企業(yè)集團(tuán)開始將與司庫管理相關(guān)的功能進(jìn)行更為專業(yè)化的集中管理，來提升企業(yè)資金管理的效率，降低資金使用成本，降低資金風(fēng)險。商業(yè)銀行也在這一時期，從自身業(yè)務(wù)發(fā)展的角度出發(fā)，開始推出各種現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)，包括成立司庫管理部門，以期在產(chǎn)品創(chuàng)新、人員配置、技術(shù)服務(wù)咨詢等方面去對接企業(yè)司庫管理的部門或者職能，來爭取更多的高端企業(yè)和機(jī)構(gòu)客戶。

目前學(xué)術(shù)界對于企業(yè)司庫概念的內(nèi)涵和外延，即“企業(yè)司庫是什么”的觀點(diǎn)并不多見，也鮮有學(xué)者對這個概念進(jìn)行定義。目前國內(nèi)比較權(quán)威的說法有：張瑞君、于濤（2010）認(rèn)為，企業(yè)司庫是以企業(yè)集團(tuán)金融資源管理組織為主體，以信息系統(tǒng)為管理平臺，對金融資源運(yùn)動全過程進(jìn)行反映、分析、評價與決策的管理活動。徐瑩（2012）認(rèn)為，企業(yè)司庫不管是從作為企業(yè)集團(tuán)管理資金的部門或是對資金實(shí)施管理，其實(shí)質(zhì)是指對企業(yè)的金融資產(chǎn)進(jìn)行有效管理的一系列活動。我們則認(rèn)為，司庫并不是一個舶來品，在中國的古代，自隋唐以來，乃至元明清，其財計組織中就都設(shè)置有專門掌管各種財物的官職。只不過在近現(xiàn)代以來，西方國家在現(xiàn)代企業(yè)中出于資金管理的重要性設(shè)置了專門管理資金的崗位，叫做司庫。單純的從司庫這兩個字而言，司是主持、操作、經(jīng)營的意思。庫就是庫房。司庫的字面意思就是指看管庫房的人。從西方國家關(guān)于企業(yè)司庫的運(yùn)作過程來看，現(xiàn)代意義的企業(yè)司庫則是指一種崗位，即企業(yè)資金管理部門的最高負(fù)責(zé)人，這個崗位是與主計長（Controller）平行的一個崗位。企業(yè)司庫管理則是將傳統(tǒng)的資金視為金融資源，從企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略與價值創(chuàng)造的視角出發(fā)，基于目前的資金集中管理系統(tǒng)，利用更為先進(jìn)的管理制度、IT手段、完善的金融市場來持續(xù)提高企業(yè)整體資金收益的一系列活動。

（一）企業(yè)司庫管理與資金管理的區(qū)別

企業(yè)資金管理是一種狹義的企業(yè)司庫管理概念，其更多的體現(xiàn)為傳統(tǒng)的資金管理職能。其目標(biāo)是確保企業(yè)留存的資金能夠滿足企業(yè)正常運(yùn)營，尤其是到期能夠償還債務(wù)，避免這種財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。具體包含資金預(yù)算管理、賬戶管理、短期的流動性管理。這時企業(yè)資金管理更多發(fā)揮的后臺支持部門的角色。企業(yè)司庫管理則是一種廣義的資金管理概念，它更加具有戰(zhàn)略導(dǎo)向，強(qiáng)調(diào)創(chuàng)造價值的理念，其目標(biāo)是當(dāng)管理層為實(shí)現(xiàn)整體財務(wù)目標(biāo)而采取行動時，企業(yè)司庫必須能夠提供必要的資金和信息支持，并能夠從財務(wù)和運(yùn)營中識別風(fēng)險，以更加全局乃至全球的視野管理企業(yè)和監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流。司庫管理超越了傳統(tǒng)的現(xiàn)金預(yù)算、賬戶管理與短期流動性管理，逐步擴(kuò)展到了我們前面所提到的那些司庫管理職責(zé)范疇。甚至這一領(lǐng)域還將隨著企業(yè)規(guī)模、法律、信息技術(shù)的未來發(fā)展不斷拓展出新的內(nèi)容。與傳統(tǒng)的資金管理部門相比較，從事司庫管理的部門是企業(yè)的一個價值增值部門，它通過來自各個方面的資金管理信息支持首席財務(wù)官的戰(zhàn)略決策，也就是說其職責(zé)更具有戰(zhàn)略性。此外，司庫管理還為企業(yè)提供了一個與金融市場對接的接口。這使得傳統(tǒng)財務(wù)人員的思維逐步從會計思維、管理思維向金融思維邁進(jìn)。

（二）企業(yè)司庫管理與財務(wù)公司的區(qū)別

現(xiàn)實(shí)中，很多人對于司庫與財務(wù)公司的區(qū)別認(rèn)識不清楚，甚至認(rèn)為財務(wù)公司的運(yùn)作就是企業(yè)司庫管理。我們認(rèn)為，財務(wù)公司與內(nèi)部銀行同屬于資金集中管理模式的一種，只不過是在不同的銀行監(jiān)管政策下所呈現(xiàn)出來的不同形式。內(nèi)部銀行在集團(tuán)內(nèi)部擔(dān)當(dāng)?shù)氖倾y行的角色，企業(yè)集團(tuán)總部與各分、子公司是一種存貸關(guān)系。此外，它還能夠充當(dāng)結(jié)算中心、投資中心與融資中心，但并非獨(dú)立法人。財務(wù)公司是在我國特殊的銀行監(jiān)管環(huán)境下，由于企業(yè)間內(nèi)部的借貸行為是禁止的，因此就衍生出了一種財務(wù)公司模式。它具備獨(dú)立的法人地位，與其他成員企業(yè)之間是一種等價交換的市場關(guān)系,屬于非銀行性的金融機(jī)構(gòu)。但成立門檻較高，需要在政府監(jiān)管部門的監(jiān)管之下運(yùn)行。財務(wù)公司一個最大的缺點(diǎn)是僅充當(dāng)了操作層面的職能，解決了信息孤島、投融資約束、存貸雙高的問題，但其缺乏人力、組織、控制、績效等方面管理職能，更缺乏戰(zhàn)略高度，還是容易造成監(jiān)控乏力、各自為戰(zhàn)、大量不增值活動的產(chǎn)生，因此，其運(yùn)作相對來說還存在很多不成熟的地方。

企業(yè)司庫管理則更多的基于現(xiàn)有財務(wù)公司、結(jié)算中心的業(yè)務(wù)操作職能與基礎(chǔ)服務(wù)職能，而并不是否定原有的資金集中管理模式。但是，它是從更高的戰(zhàn)略決策層面，為集團(tuán)全面管控金融資源、優(yōu)化金融資源配置、防范資金集中管理的風(fēng)險提供支持。它改變了原來的資金管理的組織架構(gòu)，清晰的構(gòu)建出了一個與完善的會計信息系統(tǒng)（戰(zhàn)略型會計業(yè)務(wù)型會計、會計基礎(chǔ)核算系統(tǒng)）相匹配的資金管理體系：即戰(zhàn)略與決策支持層、業(yè)務(wù)操作層、基礎(chǔ)服務(wù)層。這種集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的資金集中管理模式顯然與分權(quán)為主的財務(wù)公司模式存在較大區(qū)別。

（一）企業(yè)司庫在企業(yè)集團(tuán)中的角色定位

我們認(rèn)為，企業(yè)司庫在集團(tuán)中的角色定位是一個復(fù)雜的決策問題。大多數(shù)情況下，它會受到公司的規(guī)模與復(fù)雜程度、行業(yè)的運(yùn)作和發(fā)展階段、母子公司所在國家、投資者的性質(zhì)、企業(yè)面臨的風(fēng)險的性質(zhì)與規(guī)模、公司的信用實(shí)力、財務(wù)主管的經(jīng)驗與素質(zhì)、企業(yè)歷史、文化和組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)發(fā)展的生命周期與階段、行業(yè)性質(zhì)等多種因素的影響。舉個例子，司庫的角色很大程度上取決于個體企業(yè)和組織類型。工程公司可能會在長期債務(wù)或者資金融資時需要具有稅務(wù)技巧的司庫；零售和消費(fèi)者組織可能會需要具有貿(mào)易談判技巧的司庫，他們可能需要與交易目標(biāo)公司談判；制造公司可能需要營運(yùn)資本的專業(yè)知識以加速采集和收款流程；全球性企業(yè)可能會重點(diǎn)關(guān)注跨國的資金管理運(yùn)作技能。此外，對于中小型的企業(yè)集團(tuán)，司庫更多的發(fā)揮服務(wù)或者管控的角色，大型企業(yè)集團(tuán)則期望其發(fā)揮服務(wù)與管控并重，并在此基礎(chǔ)上與戰(zhàn)略結(jié)合創(chuàng)造價值。這樣就使得司庫在不同環(huán)境下呈現(xiàn)出來了不同的角色定位。

（二）企業(yè)司庫在企業(yè)集團(tuán)中的職責(zé)范圍

雖然針對不同特征的企業(yè)集團(tuán)的司庫角色定位不同，不同的角色定位會導(dǎo)致司庫的職責(zé)范圍不同，但其大體的職責(zé)范圍還是一致的。

關(guān)于企業(yè)司庫的具體工作職責(zé)，世界上最為著名的兩個資金管理的行業(yè)協(xié)會團(tuán)體：美國的AFP協(xié)會組織（The Association for Financaial  Professionals）、英國ACT協(xié)會組織（Association of Corporate Treasurers）分別有著不同的論述。AFP認(rèn)為，企業(yè)司庫是面向企業(yè)和其他機(jī)構(gòu)的綜合性財務(wù)和金融服務(wù)，具體包括：①財務(wù)規(guī)劃及財務(wù)分析；②流動性管理；③企業(yè)投融資決策；④風(fēng)險管理與養(yǎng)老金管理；⑤內(nèi)外部銀行關(guān)系管理；⑥制定和執(zhí)行司庫政策與程序等職責(zé)。ACT所定義的企業(yè)司庫職責(zé)涵蓋了下面五個核心要素：①公司理財；②資本市場與融資；③現(xiàn)金與流動性管理；④風(fēng)險管理；⑤司庫運(yùn)行與控制。

兩個協(xié)會關(guān)于企業(yè)司庫的具體職責(zé)差異主要表現(xiàn)在公司理財職責(zé)上。根據(jù)ACT的論述，公司理財是關(guān)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與計劃、制定投資決策，并對公司價值產(chǎn)生積極影響的實(shí)踐活動。其主要的任務(wù)包括：降低公司的加權(quán)平均資本成本；確保公司的價值被投資者公允評估；確保投資者能夠從公司獲取與其所承擔(dān)風(fēng)險相對應(yīng)的回報。在許多企業(yè)中，公司理財確實(shí)變成司庫的職責(zé)，但是其主要還是發(fā)生在一些較少收購與兼并的企業(yè)之中。在其他的企業(yè)中，由于公司理財是一個非常專業(yè)的職能，其復(fù)雜的戰(zhàn)略計劃往往花費(fèi)大量的財務(wù)管理時間，因此，其通常需要由專業(yè)的律師和金融專家制定。

我們認(rèn)為，要想正確認(rèn)識企業(yè)司庫的職責(zé)，需要重新梳理一下全面的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)組織架構(gòu)。一個企業(yè)集團(tuán)的首席財務(wù)官負(fù)責(zé)了企業(yè)的全面財務(wù)管理工作，其下設(shè)會計部門和財務(wù)部門，分別由主計長（Controller）和企業(yè)司庫（Treasurer）負(fù)責(zé)，他們的下面再設(shè)置有若干崗位。主計長的主要職責(zé)是根據(jù)外部監(jiān)管需求、利益相關(guān)者需求及企業(yè)內(nèi)部的管理需求，通過各種會計核算的信息系統(tǒng)功能提供他們所需要的信息，以供首席財務(wù)官進(jìn)行決策使用，這是一套財務(wù)管理信息系統(tǒng)。其具體職責(zé)是充分利用財務(wù)報表核算體系、司庫管理體系為管理的各種需求提供信息決策使用。對于跨國和大型的企業(yè)集團(tuán)來說，為了更好的發(fā)揮這種信息決策功能，增加其價值的創(chuàng)造能力，許多跨國公司和跨地域的大型企業(yè)集團(tuán)會將其中的核算職能逐步會外包給財務(wù)共享服務(wù)中心去完成，這使得更多的會計核算人員從低附加值、重復(fù)程度高、勞動力密集型的工作中解脫出來，去從事更加具有價值的業(yè)務(wù)型財務(wù)和戰(zhàn)略型財務(wù)，并積極研究各個層次管理者的需求提供他們決策所需要的信息。企業(yè)司庫則從資金管理的角度負(fù)責(zé)流動性管理、全面管理企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、安排企業(yè)內(nèi)外部的融資、進(jìn)行短期和長期投資、管理企業(yè)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，制定和執(zhí)行企業(yè)司庫管理的政策和程序，這是一套財務(wù)管理理財職能系統(tǒng)。企業(yè)司庫管理系統(tǒng)結(jié)合財務(wù)管理信息系統(tǒng)的組織架構(gòu)特征與變革，也逐步構(gòu)建了一套戰(zhàn)略決策層、操作層、基礎(chǔ)流動性管理層的組織架構(gòu)體系。并且，對于許多跨國公司和跨地域的集團(tuán)公司，也開始將基礎(chǔ)流動性管理的職責(zé)外包給了財務(wù)共享服務(wù)中心去完成，這時的財務(wù)共享服務(wù)中心充當(dāng)了“支付工廠”的角色，大大釋放了企業(yè)司庫基礎(chǔ)操作層面的人員，提高了現(xiàn)金的可見性，這使得企業(yè)司庫管理的運(yùn)作更加與業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略決策層面結(jié)合，能夠更加釋放企業(yè)司庫的價值創(chuàng)造功能。