具體的說(shuō)法是，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為什么存在差異。

比如，A企業(yè)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為-2300萬(wàn)元，投資現(xiàn)金流-1500萬(wàn)元，融資現(xiàn)金流5000萬(wàn)元。企業(yè)凈現(xiàn)金流量1200萬(wàn)元。

凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元.

A企業(yè)顯然是一個(gè)看似賺了錢(qián)，但卻沒(méi)有錢(qián)的公司。

有利潤(rùn)，但經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，而且是個(gè)很大的負(fù)數(shù)。

表明，企業(yè)只靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，是沒(méi)有辦法養(yǎng)活自已的。需要對(duì)外融資，才能支撐企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

這種差異產(chǎn)生的原因是，

企業(yè)賣(mài)出產(chǎn)品后，利潤(rùn)表就會(huì)產(chǎn)生變化，利潤(rùn)會(huì)增加。

如果沒(méi)有收到錢(qián)，就沒(méi)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，應(yīng)收賬款增加。

這時(shí)，就會(huì)表現(xiàn)為，賬面上有利潤(rùn)，但是現(xiàn)金流不好。

我們來(lái)細(xì)細(xì)分析一下業(yè)務(wù)變化。

A企業(yè)以生產(chǎn)服裝為主業(yè)，產(chǎn)品季節(jié)性很強(qiáng)。主要采用給經(jīng)銷(xiāo)商信用賬期方式銷(xiāo)售產(chǎn)品。

目前賬面上的存貨比上年相比，增加了1200萬(wàn)元。

應(yīng)收賬款與上年相比，增加了700萬(wàn)元。

企業(yè)采購(gòu)進(jìn)原材料，通過(guò)生產(chǎn)加工轉(zhuǎn)化為服裝對(duì)外銷(xiāo)售。

所有產(chǎn)品在銷(xiāo)售出去之前，都是企業(yè)存貨，一旦賣(mài)不出去，就會(huì)造成存貨的增加。

但是存貨，如果不銷(xiāo)售，并不會(huì)影響經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，只是影響現(xiàn)金流。

所以，增加的存貨1200萬(wàn)元，只是使現(xiàn)金流減少了。

應(yīng)收賬款的增加，是由于企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售情況并不好，之前存貨積壓嚴(yán)重。

為了促使經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)貨，減少存貨，企業(yè)將之前的一手交錢(qián)一手交貨的銷(xiāo)售政策，變更為先發(fā)貨再收錢(qián)，并給予了經(jīng)銷(xiāo)商3個(gè)月的賬期。

也就是，發(fā)貨后3個(gè)月才需要付款。

這樣，銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)了，但是錢(qián)還沒(méi)有收到。

所以，利潤(rùn)增加了，但是沒(méi)有現(xiàn)金流。

無(wú)論是增加的應(yīng)收賬款，還是增加的存貨，看起來(lái)都不是健康的經(jīng)營(yíng)方式。

企業(yè)不只收不到錢(qián)，還要支付采購(gòu)的原材料款，發(fā)工資，繳納稅款。

幾方面的影響，造成了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流-1200萬(wàn)元的結(jié)果。

如果，一直這樣下去，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流還有可能進(jìn)一步惡化。

另一方面，A企業(yè)還有1500的投資現(xiàn)金流出，用于擴(kuò)大發(fā)展。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與投資現(xiàn)金流都同時(shí)為負(fù)數(shù)的情況下，A企業(yè)只能依靠對(duì)外融資來(lái)維持企業(yè)的發(fā)展。

此時(shí)，利潤(rùn)與現(xiàn)金流所呈現(xiàn)出的企業(yè)狀況是嚴(yán)重背離的。

從利潤(rùn)來(lái)說(shuō)，4000萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，企業(yè)看起來(lái)健康蓬勃發(fā)展中，賺錢(qián)很多。

從現(xiàn)金流來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流加上投資現(xiàn)金流-3800萬(wàn)元，企業(yè)處于嚴(yán)重失血狀態(tài)。

我們需要要分析時(shí)，看清業(yè)務(wù)的真相，以及有可能造成的未來(lái)影響

企業(yè)非現(xiàn)金資產(chǎn)和負(fù)債的變化，是經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流產(chǎn)生差異的主要原因。

我們需要同時(shí)關(guān)注利潤(rùn)與現(xiàn)金的動(dòng)態(tài)變化，及時(shí)了解企業(yè)狀況。