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1.我武生物：國內(nèi)唯一舌下脫敏生物藥企業(yè)，毛利率高達(dá)95%，拳頭產(chǎn)品只有兩個粉塵螨滴劑和黃花蒿花粉應(yīng)變原滴劑，目前國內(nèi)脫敏治療市場占有率達(dá)到80%，是細(xì)分領(lǐng)域的霸主，關(guān)鍵是從目前來看在研發(fā)的同類產(chǎn)品都沒有，所以未來很長時間內(nèi)它都會是這個領(lǐng)域的霸主。  我武生物的優(yōu)勢在于絕大多數(shù)的脫敏治療都是靠打針，但它是口服，使用上更加方便，并且價格上有優(yōu)勢。另外由于滴劑類脫敏方法注重根本上脫敏治療，因此治療周期長達(dá)兩三年，因此需要患者持續(xù)用藥，對投資而言則是好生意。  從成長來看，國內(nèi)市場僅有1%的過敏患者接受治療，因此空間是廣闊的。 但是風(fēng)險點也同樣不可忽視，由于我武生物產(chǎn)品單一，一旦有集采或者其他沖擊時往往會造成致命打擊，參考長春高新。 而且我武生物是夫妻檔經(jīng)營控股，就怕他們減持套現(xiàn)。 從其經(jīng)營來看，一直穩(wěn)健，直到去年業(yè)績暴跌，銷售費用也激增，具體原因不明。 以上是我武生物的優(yōu)缺點，不可否認(rèn)的是它的“唯一性”含金量是相當(dāng)高的。  2.歐普康視：國內(nèi)唯一的通過NMPA注冊審批的硬性角質(zhì)塑形鏡生產(chǎn)商，也就是俗稱的OK鏡，是用來視力矯正的，主要是用來延緩近視發(fā)展。  它的優(yōu)勢在于國內(nèi)近視人數(shù)眾多，中小學(xué)生近視狀況非常嚴(yán)重，所以這個行業(yè)是天然的好行業(yè)，毛利率也很高達(dá)到了76%。  同樣的它也有風(fēng)險點，業(yè)務(wù)出現(xiàn)增長乏力，利潤增速下滑嚴(yán)重，大股東股權(quán)質(zhì)押，以及ok鏡以外的眼科醫(yī)療以及普通眼鏡配鏡業(yè)務(wù)競爭激烈。  3.健民集團：中藥四大名店之一，也是唯一具備的體外培育牛黃資質(zhì)的企業(yè)（它對外投資了一家香港藥企大鵬藥業(yè)，這家公司是國內(nèi)唯一具備體外培育牛黃資質(zhì)的企業(yè)，健民集團持股占比33.54%）。  由于天然牛黃稀缺極端昂貴，而根據(jù)規(guī)定人工牛黃不可以替代天然牛黃，但體外培養(yǎng)的牛黃可以等面替代天然牛黃。  片仔癀、安宮牛黃丸等名貴中藥都用到這類牛黃，因此其價值不言而喻。 但其也有風(fēng)險點，首先除了體外培育牛黃以外，其他的制藥、早已藥店等業(yè)務(wù)沒有任何亮點；其次業(yè)務(wù)沒有創(chuàng)新，增長乏力，近期業(yè)績下滑等。 4.云南白藥、片仔癀：這兩家企業(yè)具有共同的“唯一性”那就是國家保密配方，保密期限是永久。 先說云南白藥，它主營有兩大塊一個是自產(chǎn)產(chǎn)品，另一個零售批發(fā)。我們在超市常見的云南白藥牙膏就是他們的創(chuàng)新產(chǎn)品之一。  云南白云走的路線是廣撒網(wǎng)的模式，業(yè)務(wù)比較雜，所以相對來說毛利率會低一些，但是利潤是不錯的，也比較穩(wěn)定。 但同樣的，優(yōu)勢也是劣勢，太雜的業(yè)務(wù)會稀釋其品牌價值，關(guān)鍵是它以前還特別愛炒股，這幾年可沒少虧，多的就不細(xì)說了。 而相對應(yīng)的片仔癀可就是個貴公子，業(yè)務(wù)始終圍繞著片仔癀展開，片仔癀號稱藥中茅臺，一粒就要接近兩千塊，比黃金還貴，是治療和保護(hù)肝的。  另外片仔癀還可以制造化妝品。  片仔癀的總體毛利率在47%左右，業(yè)績穩(wěn)步增長，有無數(shù)追捧者。 同樣的不可能有一家企業(yè)只有優(yōu)勢沒有劣勢的，片仔癀的估值一直不低，這幾年被炒太高以后股價一路下滑。 5.景嘉微：國內(nèi)唯一的GPU制造上市公司，主要產(chǎn)品是圖形控制領(lǐng)域產(chǎn)品和小型雷達(dá)部件，軍用業(yè)務(wù)為主，毛利率達(dá)到62.9%。 最大優(yōu)勢是當(dāng)前的特殊性，國內(nèi)更優(yōu)秀的GPU企業(yè)還沒有出現(xiàn)，業(yè)務(wù)增速高。 風(fēng)險點在于，首先估值太高；其次業(yè)績波動較大，凈利潤連續(xù)5年出現(xiàn)下滑；最后是一旦有后來超越者其地位將會降低。 6.安琪酵母：國內(nèi)唯一酵母及深加工上市公司，它是亞洲第一，全球第二的酵母公司，國內(nèi)市場占有率達(dá)到60%。 主營業(yè)務(wù)就是酵母和相關(guān)產(chǎn)品，國有控股，外資青睞，行業(yè)壁壘相對較高。 風(fēng)險點在于其市場競爭逐步激烈，原材料價格上漲，海外市場業(yè)務(wù)存在地緣風(fēng)險，企業(yè)缺乏創(chuàng)新等。 |
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