而這個(gè)認(rèn)知,不僅僅是對(duì)企業(yè)投資價(jià)值的認(rèn)知,還包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知,對(duì)投資交易體系的認(rèn)知,以及對(duì)自我的認(rèn)知! 而既然是認(rèn)知,就注定了每一個(gè)人都有認(rèn)知盲區(qū)! 而盲區(qū)有可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),而且這種風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)都不可能徹底消除! 所以,投資就是在承受一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下,靠暴露一定的風(fēng)險(xiǎn)敞口獲取收益! 如果管理不好風(fēng)險(xiǎn),收益也就會(huì)充滿不確定性。 那么普通投資者如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制呢? 風(fēng)險(xiǎn)控制有兩個(gè)層級(jí),事前風(fēng)控和事中風(fēng)控。 事前風(fēng)控,就是在出手之前,就已經(jīng)把一些自己承受能力以外的風(fēng)險(xiǎn)先排除掉,比如不做ST股,不追7連板8連板的股票等等; 事前風(fēng)控,通常不被人重視,但是,“善戰(zhàn)者無(wú)赫赫之功,善醫(yī)者無(wú)煌煌之名?!?/span> 能預(yù)防性地控制風(fēng)險(xiǎn),是風(fēng)險(xiǎn)控制當(dāng)中的頂級(jí)水平;能在事前化解風(fēng)險(xiǎn),就盡量做在事前。 事中風(fēng)控,就是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的過(guò)程中,去控制風(fēng)險(xiǎn)?;臼侄?,只有兩個(gè): 一是倉(cāng)位控制 二是嚴(yán)格止損 依靠倉(cāng)位管理來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)控制,有兩個(gè)維度: 第一、 分散配置,絕不孤注一擲單吊一支票。 我在10月7日的《那篇文章》中,分享了倉(cāng)位分配的方法,這里不再贅述; 第二、 倉(cāng)位需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)靈活增減。 核心原則,就是當(dāng)概率對(duì)我們有利的時(shí)候,我們能重倉(cāng)出擊,當(dāng)概率對(duì)于我們不利的時(shí)候,要輕倉(cāng)或空倉(cāng)觀望。 好的倉(cāng)位管理,能在適宜的環(huán)境中盡可能地做到有風(fēng)使盡,利用有利的環(huán)境創(chuàng)造高收益,同時(shí),又能在不適宜的環(huán)境中盡量減少虧損。 好的風(fēng)險(xiǎn)控制,倉(cāng)位一定是靈活的,從0到100%,可以視市場(chǎng)大環(huán)境而靈活變化。 除了依靠倉(cāng)位來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)控制,還可以靠止損來(lái)做風(fēng)控。 依靠止損來(lái)做風(fēng)險(xiǎn)控制,它的核心意義,是當(dāng)我們犯錯(cuò)的時(shí)候,或者在我們的認(rèn)知盲區(qū)導(dǎo)致了浮虧的時(shí)候,截?cái)嗵潛p,不會(huì)導(dǎo)致單筆交易損失無(wú)限擴(kuò)大,讓我們用極小的止損成本去換取一個(gè)更大回報(bào)的可能性。 什么意思呢? 我舉一個(gè)例子,比如某一種類(lèi)型的投資機(jī)會(huì),它上漲的可能性有60%,漲幅50%;它下跌的可能性有40%,跌幅50%; 這樣的投資,如果你單吊一支票,也不做風(fēng)控,那么你要么賺50%,要么虧50%,如果只做一把,投資是否能盈利的不確定性非常大,有40%的可能你都要虧50%! 但是,如果加入止損這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制規(guī)則,情況就不一樣了: 比如跌20%你就認(rèn)賠出局,那么結(jié)果就是,你有60%的可能性會(huì)賺50%,有40%的可能性會(huì)賠20%! 這樣的機(jī)會(huì),如果你分10%的倉(cāng),做10筆這樣的投資。 那么大概率你有其中6筆會(huì)賺錢(qián),每筆賺50%,10%的倉(cāng)位就能賺總本金的5%,6筆賺錢(qián)的交易總共會(huì)賺30%; 其中4筆會(huì)虧錢(qián),每筆虧20%,10%的倉(cāng)位虧掉本金的2%,4筆虧錢(qián)的交易總共虧8%; 這樣盈虧相抵之后,10筆投資,你累計(jì)凈賺22%! 通過(guò)分散配置和嚴(yán)格止損,你最終一定能賺到錢(qián)的概率大大提高,而不像單吊一只票那樣充滿不確定性! 如果每一筆交易我們都能想明白這個(gè)問(wèn)題,都能設(shè)置好止損點(diǎn),我們就可以控制住單筆虧損。 即便是這筆交易我們虧錢(qián)了,我們內(nèi)心也會(huì)坦然接受,因?yàn)檫@個(gè)虧損是我們的交易成本,是我們“預(yù)期”內(nèi)的,我們事先在交易前已經(jīng)做了最壞的打算(止損點(diǎn)就是最壞打算),所以退出交易,內(nèi)心就不會(huì)有太多抵抗,能坦然接受。 很多時(shí)候,普通投資者止損不夠堅(jiān)決,總是猶豫,就是因?yàn)槟阍谶M(jìn)入交易之前沒(méi)有想這個(gè)問(wèn)題(注意重點(diǎn),是“交易之前”),沒(méi)有在進(jìn)入交易之前就制定止損點(diǎn)。 當(dāng)盤(pán)中情況對(duì)你不利,才開(kāi)始思考止損的問(wèn)題。 很顯然,這個(gè)時(shí)候,因?yàn)樘潛p給你造成的壓力,你已經(jīng)無(wú)法客觀輕松地思考了,就會(huì)導(dǎo)致猶猶豫豫,止損了怕賣(mài)在最低點(diǎn),不止損又怕繼續(xù)擴(kuò)大虧損,從而無(wú)法果斷退出交易。 于是,本來(lái)一個(gè)小的虧損,變成了大虧。 不僅僅是虧錢(qián)的問(wèn)題,還浪費(fèi)了很多時(shí)間。 如果你在進(jìn)入交易之前就已經(jīng)明確地制定了止損點(diǎn),交易中即便是情況對(duì)你不利,你也不必費(fèi)神思考,而是執(zhí)行你的止損點(diǎn)就行了。 很多時(shí)候,你的苦惱,你的掙扎,你的知行不一,都是源自于你內(nèi)心想的太多。 如果倉(cāng)位管理和嚴(yán)格止損你都能做好,基本上你也就控制住了賬戶大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn),只要賬戶回撤控得住,長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)盈利就指日可待! 現(xiàn)在,你們回溯一下自己的賬戶,造成你們賬戶長(zhǎng)期虧損的,是不是核心就兩個(gè)原因: 第一,賠錢(qián)的投資太多(缺乏倉(cāng)位管理風(fēng)險(xiǎn)控制,做了太多不該做的投資)。 第二,單筆虧損太多(沒(méi)有止損概念,或者下不去手,或者心存幻想)。 找到了癥結(jié)所在,你也就自然知道了該如何去改變策略。 |
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